Activitatea de bază a Google Alphabet Inc. (NASDAQ: GOOG) este vânzarea spațiului de publicitate online comercianților care au plasat pe produsele sale, de la căutarea pe internet la Gmail la YouTube. Google este cel mai vizitat site web din lume. Agenții de publicitate pot plăti companiei pentru ca site-urile lor să apară în rezultatele căutării Google pentru termeni de căutare specificate. Deoarece numărul de căutări Google efectuate pe an este de peste 1 trilion, compania are o bază uriașă de utilizatori care să poată beneficia de bani publicitari.
Începând cu 2018, Google își extinde activitatea principală și are mai multe proiecte ambițioase în lucrări. Printre potențialele segmente de afaceri viitoare pentru companie se numără dispozitive inteligente, cercetare de longevitate umană și infrastructură urbană. Totuși, aceste proiecte rămân în diferite faze ale cercetării și dezvoltării și nu generează venituri semnificative. Raporturile financiare reprezintă o metodă eficientă pentru analiza activității de bază a unei companii. Rapoartele financiare următoare indică performanța activității de bază a Google începând cu T2 2018.
Marja de operare
Marja de exploatare a unei companii măsoară cât de profitabilă este operațiunile sale efective. Marja de operare este o valoare valorică atunci când analizăm activitatea principală a unei companii, deoarece nu ia în considerare banii pe care compania i-a făcut în afara operațiunilor sale normale, cum ar fi vânzarea unui segment de afaceri sau încasarea unei investiții profitabile. Marja de exploatare exprimă venitul operațional ca procent din vânzările nete. Ceea ce constituie o marjă de exploatare puternică variază în funcție de industrie, dar în general, o valoare peste 10% este considerată bună, iar o valoare peste 25% este considerată excelentă. Marja de operare Google este aproape acolo cu 24, 12%.
Cresterea veniturilor
Creșterea veniturilor compară veniturile companiei din trimestrul cel mai recent cu veniturile sale din același trimestru din anul fiscal precedent. O valoare pozitivă, în special o creștere de peste 10%, înseamnă că activitatea principală se desfășoară bine, iar produsele și serviciile companiei sunt la cerere și la un preț corect. Venitul Google din trimestrul doi pentru 2018 a fost cu 24% mai mare decât veniturile sale din același trimestru pentru 2017. Acesta este un semn încurajator; arată că comercianții plătesc pentru plasarea anunțurilor în rezultatele căutării Google într-un ritm în expansiune. De fapt, între 2005 și 2018, Alphabet a înregistrat o rată mediană de creștere a veniturilor anuale de 23, 2%.
Raport preț-vânzare (P / S)
P / S împarte capitalizarea de piață a unei companii la ultimele 12 luni de venituri. Capitalizarea de piață este valoarea totală a tuturor acțiunilor comune restante, determinată prin înmulțirea prețului acțiunii cu numărul de acțiuni restante. P / S indică cât de mult valorează investitorii pe fiecare dolar de venituri. Este o măsură bună dacă plătiți prea mult pentru stoc pe baza a ceea ce o companie câștigă efectiv din operațiunile sale de afaceri. Un P / S scăzut dezvăluie adesea un joc de valoare bună. P / S Google este în prezent 6, 32, care este moderat mai mare decât media.
Raport preț-la-câștig (P / E)
Raportul P / E este standardul de aur al valorilor de evaluare. Compara prețul acțiunilor unei companii cu câștigurile pe acțiune. Raportul indică dacă stocul are un preț ridicat, scăzut sau intermediar în funcție de veniturile companiei.
Acest raport este bun pentru analizarea activității de bază deoarece piața tinde să fie extrem de eficientă. Când activitatea principală merge bine, aceste informații sunt incluse în stoc. Un raport P / E ridicat poate indica investitorii că sunt optimiști cu privire la o acțiune sau ar putea însemna pur și simplu stocul este prea scump. Un raport P / E scăzut sugerează uneori o achiziție de valoare bună, poate pentru că alți investitori nu au reușit să descopere potențialul de câștig al companiei. Raportul P / E al Google este de 48, 23x. În timp ce 15x este considerat mediu la nivel general, raportul P / E al Google se încadrează în intervalul mediu pentru companiile de tehnologie, care tind să aibă evaluări mai mari în raport cu câștigurile.
Rata datoriei / echității (D / E)
Google are planuri mari de a-și extinde activitățile de bază în următorii ani. Aducerea la îndeplinire a acestor mari idei necesită capital pentru finanțarea cercetării și dezvoltării. Adesea, companiile își ridică acest capital, cel puțin parțial, prin asumarea datoriei. Această tactică poate pune o companie într-o poziție financiară precară, în special dacă economia se transformă prost. Raportul D / E compară datoriile totale ale unei companii cu capitalurile proprii. O valoare sub 100% este bună. Începând cu T2 2018, raportul D / E al Google este de doar 2%, ceea ce indică o sarcină a datoriei extrem de scăzută în comparație cu capitalul propriu. De fapt, în perioada de 13 ani 2005-2018, raportul D / E al Google nu a crescut niciodată peste 10%.
