Ce este un flux de date de mare viteză?
Feedurile de date de mare viteză, care transmit date, cum ar fi ofertele de prețuri și randamentele în timp real și fără întârzieri, sunt utilizate în tranzacționarea de înaltă frecvență pentru analiza datelor în timp real.
Cheie de luat cu cheie
- Feed-urile de date de mare viteză furnizează comercianților algoritmi computerizați date mai rapide și mai fiabile. Avizează faptul că HFT are un rol benefic pe piață, aprofundând lichiditatea pieței și valorificarea valorilor mobiliare mai eficient decât alți intermediari și scade costurile de tranzacționare pentru toată lumea prin înăsprirea spread-urilor. piața constă acum într-o rețea vastă fragmentată de sisteme de tranzacționare automatizate și interconectate.
Cum funcționează o alimentare cu date de mare viteză
Feedurile de date de mare viteză furnizează comercianților algoritmi computerizați date mai rapide și mai fiabile. Deoarece tranzacțiile de înaltă frecvență (HFT) sunt determinate de accesul mai rapid la date, a existat o cursă armamentară tehnologică, deoarece fluxurile de date și tranzacțiile se apropie de viteza luminii. HFT creează monopoluri naturale în datele de piață, despre care criticii spun că le-a oferit comercianților de înaltă frecvență un avantaj neloial față de investitorii instituționali și de retail.
Avocații susțin că HFT are un rol benefic pe piață, adâncirea lichidității pieței și a prețurilor titlurilor de valoare mai eficient decât alți intermediari și reducerea costurilor de tranzacționare pentru toată lumea prin înăsprirea spreadurilor. Pentru a menține o piață corectă și ordonată, Bursa din New York a introdus producători de piață desemnați în 2008, pentru a facilita descoperirea prețurilor și a oferi lichidități atât investitorilor instituționali, cât și în comerțul cu amănuntul - o mare parte a acesteia în mod electronic prin HFT.
Industria HFT a folosit multe practici controversate de tranzacționare predatorie - ca ghid al noștilor schițe terminologice HFT - cum ar fi funcționarea frontală, în care comercianții detectează comenzi primite și sară în fața lor înainte de a putea fi executate. Investitorii spun că, deoarece există atât de multe HFT pe piață, reduce randamentele pe termen lung, deoarece preiau o parte din profit.
Comercianții de la bănci și instituții au început să vadă efectele HFT asupra comenzilor lor mari în anii 2000. Comercianții au început să observe cum fluxul lor de comenzi părea a fi profitat, deoarece stocurile vor crește mai repede imediat după ce un comerciant a început să cumpere acțiuni. Acest lucru a făcut ca investitorii instituționali să fie nevoiți să alunge stocul pentru a fi completate. Firmele HFT vor vedea cererea de flux a comenzii și vor cumpăra acțiuni înaintea acesteia, în speranța de a vinde acțiunile înapoi investitorului la un preț mai mare. Abia mai târziu, mulți dintre investitori au aflat de ceea ce se întâmplă exact, astfel că au trebuit să învețe să facă față HFT-urilor în anii următori.
Feed-urile de date de mare viteză sunt aici pentru a rămâne
Piața bursieră constă acum într-o vastă rețea fragmentată de sisteme de tranzacționare automatizate și interconectate. Tranzacționarea cu frecvență ridicată, caracterizată prin viteze mari, perioade de deținere ultra-scurte și raporturi ridicate între ordin și tranzacționare, cuprinde o pondere semnificativă a volumului de tranzacționare a acțiunilor din SUA, chiar dacă acea acțiune a scăzut oarecum până la aproximativ 50%. Volumele mai mici, volatilitatea scăzută a pieței și creșterea costurilor de reglementare au comprimat marjele HFT și au dus la consolidarea în industrie.
Pentru a rezolva problemele concurenței de schimb, autoritățile de reglementare au introdus bumps-uri de viteză, care randomizează timpii de intrare și introduc întârzieri ale procesării comenzilor aleatorii. După ce noul schimb IEX a introdus sistemul său alternativ de tranzacționare, care încetinește comenzile cu 350 de microsecunde pentru a neutraliza avantajul comercianților de înaltă frecvență, Bursa din New York a urmat exemplul în 2017, la schimbul său pentru companii mici și mijlocii.
Feed-ul de date B-PIPE de la Bloomberg, Thomson Reuters 'Matching Binary Multicast Feed și EBS Brokertec Ultra sunt exemple de feed-uri de mare viteză, care oferă investitorilor și furnizorilor date de pe piață cu o latență extrem de redusă - timpul care se scurge din momentul transmiterii unui semnal. la primirea ei.
