Care este un plan anual de reechilibrare a portofoliului și de ce ai nevoie de unul? Când construiți un portofoliu prima dată, activele sunt echilibrate în funcție de obiectivele dvs. de investiții, toleranța la risc și orizontul de timp. Totuși, acel echilibru, cunoscut sub numele de „ponderare”, se va schimba probabil în timp, în funcție de performanțele fiecărui segment. Dacă un segment crește într-un ritm mai rapid decât celelalte, atunci portofoliul dvs. va deveni în exces supraponderalizat în acea zonă și s-ar putea să nu mai corespundă obiectivelor dvs.
Reechilibrarea portofoliului evită această supraponderare, păstrând ponderea dorită în timp. Este un pas important să vă examinați anual portofoliul - de unul singur sau cu consilierul dvs. financiar - pentru a stabili ce este necesar, dacă este cazul, să fie reechilibrat pentru anul viitor. În funcție de volatilitatea pieței, poate fi necesar să vă reechilibrați mai des decât o dată pe an. (despre reechilibrarea portofoliului pentru a rămâne pe cale.)
Cum funcționează un plan anual de reechilibrare a portofoliului
În forma sa cea mai simplă, o strategie de reechilibrare va menține alocarea inițială a activelor unui portofoliu prin vânzarea unei porțiuni din orice segment care crește mai repede decât restul și va folosi veniturile pentru a cumpăra porții suplimentare din alte segmente de portofoliu. De exemplu, presupunem că creați un portofoliu compus din 50% acțiuni, 40% obligațiuni și 10% numerar. Dacă stocurile cresc cu o rată de 10% pe an și obligațiunile cu o rată de 5%, acțiunile vor reprezenta în curând mai mult de 50% din portofoliu.
O strategie de reechilibrare ar impune ca creșterea în exces a portofoliului de acțiuni să fie vândută și veniturile direcționate către segmentele obligațiunilor și numerarului pentru a păstra raportul de active inițial. De asemenea, această strategie favorizează vânzarea segmentelor cu performanțe mai bune atunci când prețurile lor sunt mari și cumpărând altele când prețurile sunt mai mici, ceea ce îmbunătățește randamentul general în timp.
Reechilibrarea poate fi cea mai eficientă atunci când piețele sunt volatile, deoarece portofoliul înregistrează acțiuni câștigătoare și ridică participații la prețuri reduse. Unele strategii de reechilibrare sunt mai stricte decât altele: unul ar putea reechilibra dacă portofoliul devine supraponderalizat cu 5% într-un sector, în timp ce altul poate permite supraponderația de până la 10%.
Planificarea imobilelor și impozitele
În același timp, reechilibrați portofoliul, este posibil să doriți să utilizați acest lucru ca o oportunitate de a face ajustări în scopuri de planificare a proprietății. De exemplu, Legea Setting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) prevede că anumiți non-soți beneficiari ai IRA-urilor moștenite trebuie să ia distribuții până la sfârșitul celui de-al zecelea an calendaristic următor anului decesului proprietarului IRA.
Aceasta înseamnă că beneficiarii dvs. ar putea fi afectați de o factură fiscală neașteptat de mare în funcție de momentul în care preiau distribuțiile și de valoarea totală a IRA moștenită. Dacă unul dintre obiectivele dvs. este să lăsați activele de portofoliu soțului, copiilor sau altor beneficiari pentru a le asigura în cazul în care muriți, va trebui să fiți conștienți și să planificați consecințele fiscale pe care le-ar putea întâmpina pe baza modului în care portofoliul dvs. iar activele de pensionare sunt structurate.
Luați în considerare costurile
Reechilibrarea se poate face și la intervale periodice mai frecvente, cum ar fi în fiecare trimestru sau șase luni, indiferent de condițiile pieței. Cu toate acestea, cu cât un portofoliu este deseori reechilibrat, cu atât costurile de comisioane sau tranzacții sunt mai mari. De asemenea, unii custoși de investiții pot limita mutarea banilor de la un fond sau o clasă de active la altul la un anumit număr de ori pe an.
O modalitate de a reduce taxele este prin înscrierea în serviciile unui consilier robo recent apărut. Aceste servicii automatizate îndeplinesc sarcini de bază de gestionare a banilor - cum ar fi reechilibrarea portofoliului - la o parte din costul unui consilier uman. Acum există mai multe disponibile pentru consumatori, iar baza lor de active crește rapid. (despre dacă robo-consilieri acționează într-adevăr în interesul dumneavoastră.)
O altă considerație în ceea ce privește reechilibrarea este că, pentru conturile impozabile, orice investiții vândute cu profit sunt supuse impozitelor pe câștigurile de capital.
Linia de jos
Reechilibrarea se referă practic la gestionarea riscului. De exemplu, dacă portofoliul dvs. original a fost compus din 60 la sută acțiuni și 40 la sută obligațiuni, pe o piață puternică de acțiuni, unde stocurile cresc (și fără a reechilibra), raportul poate deveni 90:10. Un astfel de portofoliu cu stocuri grele nu are diversitate și este mult mai riscant. Acest lucru ar putea fi bine pentru cei cu o toleranță ridicată la risc și un orizont de risc lung, dar ar putea fi rău pentru cineva care dorește să se retragă în următorul an sau doi.
Reechilibrarea portofoliului vă poate ajuta să vă păstrați alocarea originală a activelor și să vă reduceți riscul. De asemenea, poate îmbunătăți randamentul general al portofoliului în timp, cu o volatilitate mai mică. Majoritatea serviciilor de gestionare a banilor, companiilor de fonduri mutuale și transportatorilor cu renta variabilă oferă acest serviciu, uneori gratuit. Pentru mai multe informații despre modul în care reechilibrarea vă poate ajuta portofoliul, consultați consilierul financiar.
