Există două funcții larg recunoscute ale băncilor de investiții: intermedierea pieței de capital și tranzacționarea. Acestea sunt distincte și separate de funcțiile asociate în mod obișnuit cu băncile comerciale, care acceptă depozite și fac credite. Băncile de investiții sunt agenți critici pentru formarea capitalului și stabilirea prețurilor. De asemenea, ajută la coordonarea consumului prezent și viitor.
Chiar dacă funcțiile bancilor de investiții și ale băncilor comerciale sunt diferite, distincția dintre băncile de investiții și cele comerciale este mai semnificativă în Statele Unite decât în restul lumii.
Băncile de investiții Vs. Banci comerciale
În 1933, Congresul SUA a adoptat Legea Glass-Steagall. Una dintre principalele dispoziții ale Legii a creat o distincție legală între operațiunile unei bănci de investiții și o bancă comercială. Mai mult, a devenit ilegal ca oricare dintre companii să efectueze ambele sau pentru orice societate dețineri să dețină companii asociate de ambele tipuri.
Băncile de investiții nu mai puteau accepta depozite sau să facă împrumuturi. Băncile comerciale nu mai puteau avea interese de securitate în SUA, deși nu se aplică astfel de restricții investițiilor străine. Aceste bariere s-au redus cu ajutorul Gramm-Leach-Bliley Act din 1999.
SUA rămân singura țară care a separat vreodată investiții și activități bancare comerciale într-un asemenea mod.
Banca de investiții și dezvoltarea capitalului
În economiile mixte contemporane, atât guvernele, cât și companiile mari se bazează pe băncile de investiții pentru a strânge fonduri. Istoric, băncile de investiții se potrivesc cu cele care vând valori mobiliare cu acei investitori. Aceasta este cunoscută sub numele de „adăugarea de lichiditate” pe o piață.
Pentru rolul lor, bancherii de investiții sunt răsplătiți ca intermediari sau intermediari. Prin asocierea producătorilor cu economii, dezvoltarea financiară devine mai eficientă și întreprinderile cresc mai rapid.
Există unele dezbateri despre motivul pentru care costul intermedierii financiare a crescut în mare parte a secolului XX. Costurile celor mai multe alte forme de afaceri au scăzut în aceeași perioadă, însă procentul tranzacțiilor financiare către bancherii de investiții a crescut. Acest lucru pare să indice că industria a devenit mai puțin eficientă.
Coordonarea consumului trecut și viitor
Băncile de investiții colaborează cu băncile comerciale pentru a ajuta la determinarea ratelor dobânzilor existente pe piață. Chiar dacă există diferite rate ale dobânzii pentru produsele comerciale și de investiții, toate ratele dobânzii se influențează reciproc.
De exemplu, dacă ar fi posibilă câștigarea unei dobânzi de 2% pentru un certificat de depozit pe doi ani sau o dobândă de 4% la o Trezorerie de doi ani, investitorii ar crește prețul Trezoreriei (reducerea randamentului) și s-ar îndepărta de obligațiuni (crescând rata pe care ar trebui să o ofere băncile). În acest fel, ratele dobânzilor tind întotdeauna să se îndrepte unul spre celălalt.
Ratele de interes ale pieței determină, de asemenea, cât de profitabil este să economisești și cât de scump este să împrumute. Acest lucru ajută la coordonarea utilizării resurselor de-a lungul timpului. Când ratele dobânzilor sunt mari, se economisesc mai mulți bani pentru consumul viitor. Contrariul este valabil atunci când ratele sunt mici.
Cu cât băncile de investiții mai eficiente stabilesc rate de dobândă ale pieței, cu atât mai eficient resursele pot fi coordonate între nevoile prezente și cele viitoare.
