Ce este marja?
Marja este banii împrumutați de la o firmă de brokeraj pentru achiziționarea unei investiții. Este diferența dintre valoarea totală a valorilor mobiliare deținute în contul unui investitor și valoarea împrumutului de la broker. Cumpărarea pe marjă este actul de a împrumuta bani pentru a cumpăra titluri de valoare. Practica include achiziționarea unui activ în care cumpărătorul plătește doar un procent din valoarea activului și împrumută restul de la bancă sau broker. Brokerul acționează ca un creditor și valorile mobiliare din contul investitorului acționează ca garanții.
Într-un context general de activitate, marja este diferența dintre prețul de vânzare al unui produs sau serviciu și costul de producție sau raportul dintre profit și venit. O marjă se poate referi, de asemenea, la partea din rata dobânzii la o ipotecă cu rată reglabilă (ARM) adăugată la rata indicelui de ajustare.
margine
Înțelegerea marjei
O marjă se referă la valoarea capitalului propriu pe care un investitor îl are în contul de brokeraj. „A marja” sau „a cumpăra pe marjă” înseamnă a utiliza bani împrumutați de la un broker pentru a cumpăra titluri. Trebuie să aveți un cont de marjă pentru a face acest lucru, mai degrabă decât un cont standard de intermediere. Un cont de marjă este un cont de brokeraj în care brokerul împrumută investitorilor bani pentru a cumpăra mai multe titluri decât ceea ce altfel ar putea cumpăra cu soldul în contul lor.
Utilizarea marjei pentru achiziționarea de valori mobiliare este în mod efectiv ca utilizarea numerarului curent sau a titlurilor deja existente în cont ca garanție pentru un împrumut. Împrumutul colateralizat vine cu o rată a dobânzii periodice care trebuie plătită. Investitorul utilizează bani împrumutați sau un efect de levier și, prin urmare, atât pierderile, cât și câștigurile vor fi majorate ca urmare. Investiția în marjă poate fi avantajoasă în cazurile în care investitorul anticipează să obțină o rată mai mare de rentabilitate a investiției decât ceea ce plătește cu dobândă la împrumut.
De exemplu, dacă aveți o cerință inițială de marjă de 60% pentru contul dvs. de marjă și doriți să achiziționați titluri în valoare de 10.000 USD, atunci marja dvs. ar fi de 6.000 USD și puteți împrumuta restul de la broker.
Cheie de luat cu cheie
- Marja se referă la banii împrumutați de la o brokeraj la tranzacții cu valori mobiliare. Prin urmare, tranzacția comercială se referă la practica de a utiliza fonduri împrumutate de la un broker pentru a tranzacționa un activ financiar, care constituie garanția pentru împrumutul de la broker. Un cont de marjă este un intermediar standard contul în care un investitor are voie să utilizeze numerarul curent sau titlurile din cont ca garanție pentru un împrumut. Împrumutul garantat vine cu o rată de dobândă periodică pe care investitorul trebuie să o ramburseze brokerului.Încasarea conferită prin marjă va tinde să amplifice ambele câștiguri și pierderi. În caz de pierdere, un apel de marjă poate solicita brokerului dvs. lichidarea titlurilor de valoare fără acordul prealabil.
Cumpărând pe marjă
Cumpărarea pe marjă este împrumutarea de bani de la un broker pentru a cumpăra acțiuni. Te poți gândi la el ca la un împrumut de la brokerajul tău. Tranzacționarea marjei vă permite să cumpărați mai multe stocuri decât puteți face în mod normal. Pentru a tranzacționa pe marjă, aveți nevoie de un cont de marjă. Acest lucru este diferit de un cont de numerar obișnuit, în care tranzacționați folosind banii din cont.
Prin lege, brokerul dvs. este obligat să obțină consimțământul dvs. pentru a deschide un cont de marjă. Contul de marjă poate face parte din acordul dvs. standard de deschidere a contului sau poate fi un acord complet separat. O investiție inițială de cel puțin 2.000 USD este necesară pentru un cont de marjă, deși unele brokeraj necesită mai mult. Acest depozit este cunoscut sub numele de marjă minimă. Odată ce contul este deschis și funcțional, puteți împrumuta până la 50% din prețul de achiziție al unei acțiuni. Această porțiune din prețul de achiziție pe care îl depuneți este cunoscută sub numele de marjă inițială. Este esențial să știi că nu trebuie să marjezi până la 50%. Puteți împrumuta mai puțin, să zicem 10% sau 25%. Fiți conștienți de faptul că unele brokeraj necesită să depuneți mai mult de 50% din prețul de achiziție. (Înrudit: cumpărare cu video Explainer Margin)
Vă puteți păstra împrumutul cât doriți, cu condiția să vă îndepliniți obligațiile, cum ar fi plata dobânzii la timp pe fondurile împrumutate. Când vindeți stocul într-un cont de marjă, încasările se duc către brokerul dvs. cu rambursarea împrumutului până la plata integrală a acestuia. Există, de asemenea, o restricție numită marja de întreținere, care este soldul minim al contului pe care trebuie să îl mențineți înainte ca brokerul să vă oblige să depuneți mai multe fonduri sau să vindeți acțiuni pentru a vă plăti creditul. Când se întâmplă acest lucru, este cunoscut ca apel de marjă. Un apel de marjă este în mod efectiv o cerere din partea brokerajului dvs. pentru a adăuga bani în cont sau a închide poziții pentru a readuce contul la nivelul dorit. Dacă nu îndepliniți apelul de marjă, firma dvs. de brokeraj poate închide orice poziție deschisă pentru a readuce contul la valoarea minimă. Firma dvs. de brokeraj poate face acest lucru fără aprobarea dvs. și poate alege ce poziții trebuie să lichideze. În plus, firma dvs. de brokeraj vă poate percepe o comision pentru tranzacția (tranzacțiile). Sunteți responsabil pentru orice pierderi suferite în timpul acestui proces, iar firma dvs. de intermediere poate lichida suficiente acțiuni sau contracte pentru a depăși cerința inițială de marjă.
consideratii speciale
Împrumutarea banilor nu este fără costurile sale. Într-adevăr, titlurile marjabile din cont sunt garanții. De asemenea, va trebui să plătiți dobânda la împrumutul dvs. Taxele de dobândă se aplică contului dvs. decât dacă decideți să efectuați plăți. În timp, nivelul datoriei dvs. crește pe măsură ce taxele de dobândă se acumulează asupra ta. Pe măsură ce datoria crește, tarifele dobânzilor cresc, etc. Prin urmare, cumpărarea pe marjă este utilizată în principal pentru investiții pe termen scurt. Cu cât dețineți mai mult o investiție, cu atât randamentul este mai mare pentru a fi egal. Dacă dețineți o investiție pe marjă o perioadă lungă de timp, șansele pe care le veți obține un profit sunt stivuite împotriva dvs.
Nu toate stocurile sunt calificate pentru a fi cumpărate în marjă. Consiliul Rezervei Federale reglementează care sunt stocurile marjabile. Ca regulă generală, brokerii nu vor permite clienților să achiziționeze titluri de bani, titluri de vânzare (OTCBB) sau oferte publice inițiale (IPO) în marjă, din cauza riscurilor cotidiene implicate în aceste tipuri de stocurile. De asemenea, brokerajele individuale pot decide să nu margineze anumite acțiuni, așa că consultați-le pentru a vedea ce restricții există în contul dvs. de marjă.
Un exemplu de putere de cumpărare
Să zicem că depui 10.000 USD în contul tău de marjă. Deoarece ați ridicat 50% din prețul de achiziție, acest lucru înseamnă că aveți o putere de cumpărare în valoare de 20.000 USD. Apoi, dacă cumpărați în stoc 5.000 de dolari, mai aveți 15.000 de dolari în puterea de cumpărare. Aveți suficient numerar pentru a acoperi această tranzacție și nu ați atins în marja dvs. Începeți să împrumutați banii doar atunci când cumpărați valori mobiliare în valoare de peste 10.000 USD.
Acest lucru ne aduce la un punct important: puterea de cumpărare a unui cont de marjă se schimbă zilnic, în funcție de mișcarea prețurilor valorilor mobiliare în cont. Mai târziu în tutorial, vom trece peste ceea ce se întâmplă atunci când titlurile cresc sau scad.
Alte utilizări ale marjei
Marja de contabilitate
În contabilitatea afacerilor, o marjă se referă la diferența dintre venituri și cheltuieli, unde întreprinderile își urmăresc de obicei marjele de profit brut, marjele de exploatare și marjele de profit net.
Marja de profit brut măsoară relația dintre veniturile unei companii și costul bunurilor vândute (COGS). Marja de profit operațional are în vedere COGS și cheltuielile de exploatare și le compară cu veniturile, iar marja de profit net ține cont de toate aceste cheltuieli, impozite și dobânzi.
Marja în creditele ipotecare
Ipotecile cu rată reglabilă oferă o dobândă fixă pentru o perioadă introductivă de timp, iar apoi rata se ajustează. Pentru a determina noua rată, banca adaugă o marjă unui indice stabilit. În cele mai multe cazuri, marja rămâne aceeași pe toată durata de viață a împrumutului, dar rata indicelui se modifică.
Pentru a înțelege acest lucru mai clar, imaginați-vă că o ipotecă cu o rată ajustabilă are o marjă de 4% și este indexată la Indicele Trezoreriei. Dacă indicele Trezoreriei este de 6%, rata dobânzii la ipotecă este rata de indice de 6% plus marja de 4% sau 10%.
