Raportul datorie / capitaluri proprii arată proporțiile de capitaluri proprii și datorii pe care le folosește o companie pentru a-și finanța activele și semnalează măsura în care capitalul acționarului poate îndeplini obligații față de creditori, în cazul în care o afacere scade.
Un raport scăzut dintre datorii și capitaluri proprii indică o sumă mai mică de finanțare a datoriei prin intermediul creditorilor, față de finanțarea prin capitaluri proprii prin acționari. Un raport mai mare indică faptul că compania primește mai mult din finanțarea sa prin împrumutul banilor, ceea ce supune companiei la potențialul risc dacă nivelul datoriilor este prea mare. Mai simplu spus: cu cât operațiunile unei companii se bazează pe bani împrumutați, cu atât riscul de faliment este mai mare, dacă afacerea afectează momente grele. Acest lucru se datorează faptului că plățile minime pe împrumuturi trebuie încă plătite - chiar dacă o companie nu a profitat suficient pentru a-și îndeplini obligațiile. Pentru o companie cu efect de pârghie, scăderea câștigurilor câștigate poate duce la stres financiar sau faliment.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul datorie / capitaluri proprii arată proporția dintre capitalurile proprii și datoriile pe care le folosește o companie pentru a-și finanța activele și semnalează măsura în care capitalurile proprii ale acționarului pot îndeplini obligații față de creditori, în caz de declin a activității. finanțat din bani împrumutați, cu atât este mai mare riscul de faliment, dacă afacerea se confruntă cu momente grele. Debitul poate fi de asemenea util, în facilitarea unei extinderi sănătoase a companiei.
Gradul de îndatorare
Cum se calculează datoria-echitate:
Pentru a calcula datoria pe capital, împărțiți datoriile totale ale unei companii la valoarea totală a capitalurilor proprii ale acționarilor, după cum se arată mai jos.
Gradul de îndatorare = Total capitaluri proprii = Total datorii
Exemplu de datorie la echitate
Apple Inc. (AAPL)
Mai jos putem vedea că pentru exercițiul financiar care se încheie în 2017, Apple avea pasive totale de 241 miliarde USD (rotunjite) și capitaluri proprii totale de acționari de 134 miliarde dolari, potrivit declarației lor 10K.
Folosind formula de mai sus, raportul datorie / capitaluri proprii pentru AAPL poate fi calculat ca:
Datorii în acțiuni = $ 134000000 $ = 1.80 241 milioane
Rezultatul înseamnă că Apple avea o datorie de 1, 80 USD pentru fiecare dolar de capitaluri proprii. Însă, raportul nu oferă investitorilor imaginea completă. Este important să comparați raportul cu alte companii similare. De exemplu, la sfârșitul anului 2017, General Motors avea un raport datorie / echitate de 5, 03 - cu mult mai mare decât cel al Apple. Cu toate acestea, cele două companii sunt jucători în industrii diferite. Și având în vedere cheltuielile de capital necesare pentru exploatarea fabricilor de producție din întreaga lume, este logic că GM are un raport mai mare, deoarece este probabil să aibă mai multe datorii. Compararea raporturilor cu compania din industriile lor prezintă o imagine mai clară a performanței companiilor.
Datorii pe capitaluri proprii pentru exercițiul financiar care se încheie în 2017:
- General Motors Company (GM) = 5, 03 Ford Motor Company (F) = 6, 37 Apple Inc. (AAPL) = 1, 80 Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29 Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73
Putem observa mai sus că raportul GM-datorie-echitate de 5, 03, comparativ cu 6, 37 de la Ford, nu este la fel de mare decât a fost comparat cu 1, 80 raportul datorie / capitaluri al Apple. Cu toate acestea, atunci când comparăm Apple cu companii tehnologice precum Netflix și Amazon, devine evident că Apple folosește finanțări cu mult mai puține datorii decât cele două companii. Desigur, asta nu înseamnă că raporturile datorie-capitaluri proprii pentru Amazon și Netflix sunt prea mari, cu toate acestea, acest număr poate inspira investitorii să arunce o privire asupra bilanțurilor companiilor, pentru a determina modul în care își folosesc datoria câștigul de câștig.
Linia de jos
Raportul datorie / capitaluri proprii poate ajuta investitorii să identifice companii cu un grad ridicat de indemn de risc, care pot prezenta riscuri, pe parcursul unor corecte. Investitorii pot compara raportul dintre datorii și capitaluri proprii cu mediile industriei și alte companii similare pentru a obține o indicație generală a relației capitaluri proprii. Dar nu toate raporturile ridicate datorii-echitate indică practici comerciale slabe. De fapt, datoria poate cataliza extinderea operațiunilor unei companii și, în final, va genera venituri suplimentare atât pentru afacere, cât și pentru acționarii acesteia.
