Prețul petrolului este din nou în scădere. Saptamana trecuta, CNBC a publicat o poveste sustinand ca "brutul din SUA extinde pierderile, intrand pe piata ursului tehnic, cu 20% fata de cea mai mare din 2016". Înainte de aceasta, țițeiul s-a raliat cu peste 40% de la începutul anului la un maxim de 51, 67 USD pe butoi atins în iunie.
Astfel de mișcări de preț oferă oportunități pentru unii investitori în căutarea riscului. Există o multitudine de fonduri tranzacționate la schimb (ETF-uri) disponibile pentru investitorii cu amănuntul să investească sau să tranzacționeze în petrol. Există ETF-uri petroliere drepte care ar trebui să urmărească prețul brutei, există ETF-uri parcate care măresc evoluția prețurilor petrolului și există ETF-uri petroliere inverse care permit investitorilor să profite atunci când scad prețurile petrolului..
Cât de utile sunt ETF-urile petroliere?
Există câteva fapte cheie de care trebuie să fie conștienți investitorii înainte de a sări și să cumpere un ETF petrolier. Primul este că ETF-urile petroliere fac o muncă relativ slabă de urmărire a prețului petrolului brut. Cum poate fi aceasta? ETF-urile petroliere sunt fonduri tranzacționate pe bursă, alcătuite din contracte futures petroliere. Cu toate acestea, contractele futures petroliere expiră, astfel încât ETF trebuie să treacă activ de la contractul de expirare la următorul contract, un proces numit „rulare”, pentru a menține valoarea fondului.
La suprafață, acest lucru nu pare o afacere mare, dar problema pentru investitorii ETF constă în faptul că două contracte futures au rar prețuri la fel. Atunci când contractele în viitor au un preț mai mare, o situație numită contango, ETF ajunge să dețină mai puține contracte decât a făcut-o înainte de listă. Tabelul de mai jos oferă un exemplu.
Ruloul contractului viitor
|
Lună |
Valoare |
Preț |
contracte |
|
1 st |
100 |
$ de 40 |
2.5 |
|
Al 2- lea |
100 |
$ de 50 |
2.0 |
Valoarea ETF-urilor nu ar trebui să fie afectată de listă, astfel încât obiectivul ETF este să mențină o valoare de 100 de la prima lună la a doua. Întrucât prețurile petrolului sunt mai mari în viitor, pentru a menține valoarea ETF-urilor, fondul necesită mai puține contracte. De-a lungul timpului acest „cost de rulare” de la Contango afectează negativ performanța fondului. Dacă prețurile petrolului rămân pur și simplu, Contango se asigură că fondul va scădea în timp, potrivit ETF.com.
Prețurile petrolului sunt în prezent în contango, iar acest lucru scade performanța investițiilor.
Anul până la data de performanță ETF
Dovezile par să reflecte acest fapt. Performanța prețurilor pentru diferite ETF-uri petroliere în 2016 arată că investitorii nu pot primi ceea ce se așteaptă, indiferent de pariul pe care l-au luat pentru direcția prețului petrolului. De exemplu, trei ETF-uri petroliere (USO, USL și DBO) au întârziat prețul petrolului (linia albastră) în 2016.
ETF-urile inversate nu sunt mult mai bune, așa cum se vede în graficul de mai jos. Prețurile petrolului sunt în creștere față de locul în care au început în 2016, așa că se așteaptă ca ETF-urile concepute să parieze pe scăderea prețului petrolului să fie slab performante. ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG) a avut performanțe în februarie, când prețurile petrolului au scăzut brusc. Un investitor care a vândut petrol la începutul anului ar fi făcut o rentabilitate de 40% până în februarie, așa cum arată prețul inversat al petrolului (linia albastră). Același investitor ar fi făcut doar 8% deținând ETD DDG.
DB Crude Oil Short ETN (SZO) a făcut o treabă mai bună în urmărirea căderii petrolului în primele luni ale anului 2016, dar a fost mult mai puțin volatil în creșterea mediului prețurilor văzut recent. Acesta este poate un lucru bun pentru investitori în acest moment, dar acest ETF ar putea, în cele din urmă, să întârzie prețul petrolului într-un mediu în scădere a prețurilor și ar putea să nu reușească să producă randamente preconizate din cauza corelației sale scăzute cu prețul de bază al petrolului.
Linia de jos
Investitorii trebuie să fie atenți la așteptările de rentabilitate atunci când investesc în ETF-uri legate de petrol. Rolul care este o viață reală pe piața futures poate afecta grav performanța de rentabilitate a acestor fonduri. Problemele legate de performanță par, de asemenea, independente de pariul direcțional pentru prețul petrolului. De exemplu, ETF-urile inversate arată, de asemenea, o corelație relativ scăzută cu mișcarea de bază a prețului petrolului.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Ulei
Top 4 ETF-uri Inverse Oil la Short Oil în 2018
Ulei
USO este o modalitate bună de a investi în petrol?
ETF-uri de top
Top 3 ETF-uri pentru petrol pentru 2018
Strategie și educație comercială futures / mărfuri
Comercializarea mărfurilor: o imagine de ansamblu
Elementele esențiale ETF
Investiții în ETF-uri de mărfuri
Elementele esențiale ETF
Riscurile investițiilor în ETF-uri inverse
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Definiție ETF pentru gaze naturale Un fond tranzacționat pe schimbul de gaze naturale (ETF) investește în contracte pe termen lung de gaze naturale pentru a urmări îndeaproape prețul de piață al gazelor naturale. mai multe Fonduri tranzacționate pe bursă - ETF-uri Un fond tranzacționat prin schimb (ETF) este un coș de valori mobiliare care urmărește un indice de bază. ETF-urile pot conține diverse investiții, inclusiv acțiuni, mărfuri și obligațiuni. mai mult Cum sunt tranzacționate futures Futurile sunt contracte financiare care obligă cumpărătorul să cumpere un activ sau vânzătorul să vândă un activ, cum ar fi o marfă sau un instrument financiar, la o dată și un preț predeterminate viitoare. mai mult Explorarea beneficiilor și riscurilor ETF-urilor inverse Un ETF invers este un fond tranzacționat care utilizează diverse instrumente derivate pentru a profita de la o scădere a valorii unui reper de bază. mai mult Cum funcționează ETF-urile pârâte Un fond tranzacționat cu schimb de valori mobiliare este un fond care folosește instrumente financiare derivate și datorii pentru a amplifica randamentul unui indice subiacent. mai mult Futures Strip Definition O bandă futures reprezintă cumpărarea sau vânzarea de contracte futures în luni de livrare secvențiale tranzacționate ca o singură tranzacție. Mai Mult