Jocul în stocuri speculative poate fi atât înfricoșător, cât și extrem de satisfăcător. Stocurile nelistate care tranzacționează fără conturi pot oferi dorința uriașă a investitorilor „pop”, dar există multe mine de-a lungul drumului. Prin urmare, a nu fi „explorat” este esențial pentru a obține un profit imens al portofoliului.
În trecut, stocurile neînscrise erau cotate pe foile roz. Ofertele zilnice de cerere de ofertă au fost înlocuite în cele din urmă, oferind brokerilor dealeri capacitatea de a tranzacționa electronic și prețuri de cotare, astfel încât termenul Roșii de tranzacționare nu a mai descris în mod adecvat sistemul de cotații. O schimbare de nume a apărut în 2008, de la Pink Sheets la Pink OTC Markets, și din nou în 2011, la denumirea actuală a OTC Markets Group.
Piețele OTC sunt împărțite în trei piețe cu niveluri: OTCQX este cel mai înalt nivel controlat de calitate pentru îndeplinirea cerințelor financiare și de divulgare în curs. OTCQB este etapa de risc care necesită un proces anual de verificare și certificare a managementului. Ultimul nivel, OTC Pink, este cel mai mic nivel speculativ de piață. Nu există standarde financiare obligatorii sau cerințe de divulgare pe piața roz. Diferența dintre cele trei niveluri este notată de volumul și calitatea informațiilor furnizate investitorilor.
Stocuri listate pe piața roz
OTC Pink, cea mai speculativă piață, poate încă să tranzacționeze unele companii de înaltă calitate, care, dintr-un motiv sau altul, nu sunt în măsură să lanseze financiari actualizate auditate. De exemplu, o companie care este supusă unei revizuiri contabile extinse poate cădea pe Pink OTC, deoarece îi lipsește situațiile financiare auditate. Există însă și câteva companii fără valoare. Deoarece sunt listate o gamă largă de companii, fiecare având un profil unic și un nivel de informații publice, investitorii trebuie să fie și mai harnici atunci când aleg stocurile de pe această piață.
Stocurile listate pe piața roz pot fi străine sau interne. Acestea variază de la companii destul de puternice, cu niveluri mai aprofundate de divulgare și înregistrări de reglementare, până la defunctarea companiilor și chiar escrocherii. Companiile interne care listează în OTC Pink adesea nu îndeplinesc una sau mai multe cerințe de listare, deși unele dintre aceste companii sunt entități puternice, aflându-se în interes.
În schimb, multe companii fără valoare sunt și ele pe listă. Datorită gamei largi de companii, OTC Pink și-a creat propria ierarhie, astfel încât investitorii să poată judeca mai ușor activitatea și forța financiară a investițiilor potențiale. Există trei niveluri bazate pe gradul și actualitatea informațiilor disponibile.
Companiile pot furniza informații în următoarele moduri:
- Standard de raportare SEC în care companiile respectă cerințele de raportare SEC. Cele mai multe companii OTC Pink nu respectă acest standard. Standardul de raportare bancară din SUA în care companiile respectă raportarea autorității lor de reglementare bancară. un schimb calificat non-american. Standard de raportare alternativ, care este utilizat pentru companiile care nu respectă înregistrarea SEC, dar totuși trebuie să publice informații de bază care să fie listate în conformitate cu regula 15c2-11 din Legea schimbului. Aceste informații se bazează pe liniile directoare de informare de bază roz OTC.
Cele trei niveluri de stocuri roz
Informatie curenta
Acest nivel include companii cu înregistrări disponibile publicului, făcute pe Serviciul de Dezvăluire și Informații OTC, respectând Ghidurile de informare de bază ale OTC Pink. Este important de menționat că companiile sunt plasate pe acest nivel pe baza respectării nivelului și a actualității solicitate a informațiilor și nu pe baza puterii operațiunilor și a solidității afacerii.
Informații limitate
Acest nivel este utilizat pentru companiile cu probleme de raportare financiară, companii în faliment sau situații de criză economică, precum și pentru companii care nu doresc să îndeplinească liniile directoare de informare de bază roz OTC. Pentru a fi plasate pe acest nivel, companiile trebuie să fi făcut o înregistrare SEC sau să fi publicat informații financiare în ultimele șase luni pe Serviciul de informare și știri OTC.
Fara informatii
Acest nivel este cel mai scăzut nivel de dezvăluire. Aceste companii fie nu au dezvăluit informații, fie informațiile eliberate au o vechime de peste șase luni.
În cele din urmă, OTC Pink a adăugat un semn suplimentar de „oprire” pentru investitori. Această categorie include companii defuncte care au încetat operațiunile, precum și companii „întunecate”, cu practici discutabile de gestionare și dezvăluire a pieței. Stocurile etichetate cu semnul de oprire nu sunt dispuși să ofere informații investitorilor și trebuie tratate cu suspiciune. Titlurile lor ar trebui considerate extrem de riscante.
Cum să analizezi stocurile roz
Analiza stocurilor OTC Pink este o componentă extrem de importantă în luarea deciziilor privind investițiile. Analiza tehnică poate fi extrem de limitată și dificilă, având în vedere natura serviciului de tranzacționare și cotări, deoarece nu există un „schimb” central pentru titluri. Aceasta înseamnă că titlurile care tranzacționează cu OTC Pink au broker-dealeri care trebuie să comunice și să tranzacționeze direct între ei. Acest lucru poate duce la stocuri care au mai puțină lichiditate sau prețuri largi la cerere. Prin urmare, trebuie efectuată o analiză fundamentală.
Răsturnarea prin miile de stocuri roz OTC pentru a găsi pietrele ascunse este facilitată de sistemul de nivelare a informațiilor. Proiectarea ecranelor de stocuri este o modalitate bună de a reduce numărul potențialilor candidați. În funcție de obiectivele de investiții, poate fi utilizat un ecran de sus în jos pe baza mărimii companiei, industriei, domiciliului și a datelor financiare selectate, cum ar fi nivelul veniturilor sau profiturilor.
După ecranul inițial de sus în jos, investitorii pot aplica o abordare de jos în sus. Începând cu nume comune ale gospodăriilor și mutând lista restrânsă a stocurilor, investitorii pot apoi să facă ecranul pe baza raporturilor financiare, cum ar fi prețul-vânzări sau întreprinderile multiple, dacă sunt selectate pe nivelul informațiilor curente și în funcție de stadiul companiei și de informațiile disponibile. O problemă care poate fi întâmpinată este aceea că aceste informații nu pot fi prezentate sau disponibile în mod uniform, așa că unele documente sunt necesare pentru a le pune la punct.
Odată cu închiderea ecranelor, căutarea unui catalizator pentru fiecare nume va reduce și mai mult lista de candidați. Catalizatorii pot include orice noutate pozitivă care poate propulsa stocul mai mare, cum ar fi un anunț legal pendinte, un studiu clinic, eliberarea de informații financiare complete datorate în trecut la încheierea unei revizuiri contabile, a unui produs nou sau a activității în curs de fuziune sau achiziție..
Până la sfârșitul acestui proces, este necesară o analiză individuală a stocurilor. Deoarece aceste companii, într-un fel sau altul, au prezentări mai limitate decât cele depuse la SEC, contactarea conducerii companiei este o componentă esențială pentru analizarea operațiunilor de afaceri și a potențialului de acțiuni. Multe informații pot fi obținute din conversațiile cu echipele de conducere și determinarea puterii echipei în timp ce îți urmărești „intestinul” în ceea ce privește dacă ai încredere în companie este de neprețuit.
Linia de jos
OTC Pink oferă o varietate de candidați la investiții, inclusiv multe companii bune care așteaptă să fie descoperite. Recent, OTC Pink a lucrat din greu pentru îmbunătățirea serviciului, prin companiile de niveluri bazate pe nivelul și actualitatea informațiilor. Acest lucru îi ajută pe investitori să se îndepărteze de defunctele și companiile toxice, care de multe ori nu sunt mai mult decât escrocherii. Acest sistem de niveluri oferă un punct de plecare de la care trebuie făcută analize fundamentale pentru a găsi companii puternice și sănătoase, cu catalizatori potențiali, care pot oferi randamente incredibil de mari. La fel ca orice altă investiție, cheia este să faci teme riguroase pentru acasă și, în special, să vorbesc cu echipele de conducere ale companiei, pentru a identifica investiții valoroase.
