Investitorii care doresc o diversificare mai mare pe piața volatilă și o încetinire a creșterii economice globale pot dori să ia câteva indicii de la legendarul investitor Warren Buffett. Sau cel puțin un fond inspirat din metodele sale riguroase de investiție, cum ar fi portofoliul internațional de oportunități de 1, 1 miliarde de dolari (MIOPX), gestionat de Kristian Heugh.
Deși, spre deosebire de Buffett, în condițiile în care fondul investește în acțiuni străine, mai degrabă decât în emisiile din SUA, Heugh, precum Buffett, crede în investiții concentrate pe termen lung. „Unul dintre marile concepte pe care se concentrează este cel al timpului - nu calendarul pieței, ci timpul pe piață”, a spus Heugh pentru Barron.
În ultimii cinci ani, fondul Morgan Stanley a câștigat 98% dintre colegii săi, cu o rentabilitate medie anuală de 9, 3%. Fondul deținea stocurile a 35 de companii, începând cu 25 ianuarie 2019, și este comparat cu indicele Ex-SUA al MSCI All Country World.
Oportunitate internațională MS vs. rivali (rentabilitate medie anuală - 3 ani)
- Portofoliu de oportunități internaționale pentru MS, 9, 08% MSCI All Index World Ex-US, 4, 48% Media categoriei de buze, 2, 78% Media categoriei Morningstar, 3, 21%
Ce înseamnă pentru investitori
Fiecare nou venit în echipa de investiții a lui Heugh este rugat să citească o carte din scrierile lui Warren Buffett, care acoperă 50 de ani din rapoartele anuale ale Berkshire Hathaway și care conține sâmburi de înțelepciune din Oracle of Omaha însuși. O altă așteptare a echipei de investiții este ca aceștia să urmeze propriile sfaturi, ceea ce înseamnă că propriile portofolii personale au expunere la aceleași investiții ca și investitorii din fond. „Optzeci la sută din activele mele financiare sunt în fondurile pe care le gestionăm”, spune Heugh.
Heugh și echipa sa caută, de asemenea, companii ale căror directori au o proprietate puternică în interiorul afacerilor pe care le gestionează, ceea ce este un indicator bun că astfel de directori vor fi mai preocupați de sănătatea pe termen lung și de creșterea afacerii. Căutând o apreciere a capitalului pe termen lung, Portofoliul internațional de oportunități este caracterizat de investiții în companii înființate și emergente de înaltă calitate, care par subevaluate. Având în vedere concentrarea sa pe termen lung, fondul caută companii care pot asigura creșterea și crearea valorii pe perioade îndelungate de timp, evitând stocurile care sunt determinate în principal de evenimente pe termen scurt.
Deși este diversificat între toate sectoarele, fondul este expus în primul rând sectoarelor de consum discreționar și consumatorilor, cu 36, 79% și, respectiv, 25, 45% din expunerea totală a activelor nete. Din punct de vedere geografic, fondul este cel mai expus Chinei cu 20, 43% din activele nete totale investite acolo, în timp ce 14, 18% din totalul activelor nete sunt investite în Marea Britanie și 11, 40% în SUA primele cinci dețineri ale fondului și ponderea procentuală a activelor nete totale. includ: Moncler SPA la 7, 64%; Tal Education Group (TAL) la 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) la 6, 28%; DSV la 4, 98%; și, EPAM Systems Inc. (EPAM) la 4, 81%.
Privind înainte
În ciuda performanțelor puternice din ultimii cinci ani, fondul a scăzut cu peste 10% în ultimul an, întrucât piețele globale au ieșit prost. Dar pentru investitorii care doresc o mai mare diversificare dincolo de SUA, Portofoliul internațional de oportunități ar putea fi o modalitate de a beneficia pe termen lung dacă piețele americane coboară într-o criză prelungită.
