Ce este un derivat al inflației
Instrumentele derivate de inflație sunt o subclasa de instrumente derivate utilizate de investitori pentru a gestiona impactul negativ potențial al creșterii nivelului inflației.
Ca și alte instrumente derivate, inclusiv opțiuni sau futures, instrumentele derivate de inflație permit persoanelor fizice să participe la mișcările de prețuri ale unei piețe sau a unui indice, în acest caz, un Indicele prețurilor de consum, o măsurare a costului general al bunurilor și serviciilor dintr-o economie. Făcând acest lucru, puteți ajuta investitorii să se protejeze de riscul creșterii prețurilor erodând valoarea reală a portofoliului de investiții.
BREAKING DOWN Derivații de inflație
Instrumentele derivate de inflație descriu o serie de strategii, de la swapuri relativ simple la produse futures și opționale mai complexe. Cea mai comună formă de derivat a inflației este un swap de inflație, care permite unui investitor să asigure un randament protejat împotriva inflației în raport cu un indice, cum ar fi IPC.
În schimb, un investitor este de acord să plătească unei contrapartide un procent fix dintr-o sumă noțională în schimbul unei plăți sau plăți cu rată variabilă. Modificarea inflației pe parcursul contractului va determina valoarea tranșei. Calculul dintre valorile fixe și cele flotante se face la intervale prestabilite. În funcție de modificarea ratei inflației compuse, o parte va posta garanția celeilalte părți.
În așa-numitele swapuri de inflație cu cupoane zero, o singură plată este făcută de o parte sau alta de la scadența contractului. Această plată unică contrastează cu swapurile în care depunerea de plăți are loc pe parcursul tranzacției într-o serie de schimburi.
De exemplu, luați un swap de cinci ani cu cupon zero în care partea A acceptă să plătească o rată fixă de 2, 5%, compusă anual, pe o sumă de 10 000 USD, în timp ce partea B acceptă să plătească rata de inflație combinată pe acest principiu. Dacă inflația depășește 2, 5%, Partidul A a ieșit în top, dacă nu, Partidul B obține un profit. În ambele cazuri, partea A a utilizat în mod expert swap-ul pentru a transfera propriul risc de inflație către o altă persoană.
În timp ce swapurile inflaționiste sunt adesea menținute până la scadență, investitorii au opțiunea de a le tranzacționa pe burse sau prin piețe de vânzare fără cont înainte de expirarea contractului. Din nou, dacă rata inflației pe swap este mai mare decât rata fixă pe care investitorul o plătește, vânzarea va duce la un randament pozitiv, care este clasificat de IRS ca un câștig de capital.
Alternative la derivatele inflației
Alte strategii acoperite de inflație includ valori mobiliare protejate împotriva inflației (TIPS) și utilizarea de mărfuri precum aurul și petrolul. Dar ambele au potențiale dezavantaje în comparație cu derivatele inflației, inclusiv minime abrupte de investiții, taxe și volatilitate ridicată. Având în vedere cerințele de primă scăzute, o gamă largă de scadențe și o corelație scăzută cu acțiuni, derivatele inflației au devenit un produs comun pentru investitori care doresc să gestioneze riscul de inflație.
