Industria bancară, inclusiv băncile de retail și de investiții, este supusă tendințelor sezoniere. Sezonalitatea este cel mai frecvent asociată cu mărfuri agricole și cu anumite industrii cu amănuntul. Existența unei variații sezoniere semnificative în cererea de capital, pe care o tranzacționează băncile de mărfuri, poate părea surprinzătoare într-o economie diversă și globală, cu piețe de capital răspândite și bine stabilite.
Deși este rezonabil să presupunem că există fluctuații sezoniere importante în nevoile de finanțare și împrumuturi pentru anumite industrii, s-ar părea că cererea totală de capital pe întreaga gamă de indivizi și industrii ar fi relativ stabilă pe parcursul unui an. Cu toate acestea, există tendințe sezoniere ușor de identificat pentru industria bancară, măsurată în primul rând de volumul lunar de împrumuturi noi.
Modele de sezon în industria bancară
Modelul sezonier de bază al industriei bancare este o perioadă minimă anuală la sfârșitul lunii ianuarie și februarie, urmată de o creștere a împrumuturilor care începe în martie și crește brusc până în mai, atingând, de obicei, la începutul lunii iunie. De acolo, cererea de servicii bancare rămâne, de obicei, relativ scăzută până la ușor în scădere în lunile de vară. Această perioadă se întinde până în jurul primei octombrie. Apoi, din prima parte a lunii octombrie până în prima parte a lunii ianuarie, sectorul serviciilor financiare în ansamblu tinde să experimenteze o creștere constantă a afacerilor.
Pe lângă activitatea de împrumut și cererea de servicii de investiții, modelul sezonier din industria bancară poate fi confirmat prin examinarea performanțelor stocurilor bancare și ale sectorului financiar în perioada de 20 de ani, din 1995 până în 2015. Cea mai mare rentabilitate medie a investițiilor pentru bancă stocurile apar în lunile martie și aprilie și, în mod secundar, în lunile octombrie-decembrie, în timp ce cea mai slabă performanță în medie pentru acțiunile bancare este februarie.
Factori care conduc sezonul în industria bancară
Un factor care determină acest model sezonier pentru industria bancară este o sezonalitate corespunzătoare a ratelor dobânzii. Deși acest lucru nu a fost cazul în ultimii ani, Rezerva Federală păstrând ratele dobânzilor în mod artificial scăzute de la criza financiară din 2008, istoric a existat un model sezonier al ratelor dobânzii. Ratele tind să fie mai mici primăvara și toamna și mai mari iarna și vara, iar corporațiile încearcă, evident, să obțină finanțări majore atunci când ratele sunt cele mai mici. Primăvara este istoric primul sezon de cumpărare de locuințe. Aceasta duce la o creștere accentuată a cererilor pentru creditele ipotecare pentru locuințe în lunile martie, aprilie și mai.
Un al treilea factor care determină modelul sezonier al industriei bancare este cererea crescută de servicii de investiții care apare în decembrie și în prima parte a lunii ianuarie. Aceasta este perioada anului în care administratorii de portofoliu și fonduri fac o mulțime de reechilibrare și când persoanele fizice fac ajustări semnificative ale investițiilor, cum ar fi mișcările de sfârșit de an sau primele exerciții, concepute pentru a obține avantaje fiscale.
Planificarea fiscală este, de asemenea, un factor în cererea de servicii bancare și poate fi un factor care contribuie la creșterea sezonieră a activității care începe în martie, chiar înainte de termenul limită pentru impozitul pe venit din 15 aprilie.
