Capacele mici au intrat în perioada lor cea mai pozitivă sezonieră din an, dar asta este un pic de confort în urma unui oribil 2018 care a aruncat mai mult de 12% indicele Russell 2000. Și mai rău, acțiunile la prețul de la jumătatea anului au generat un fals masiv, cu o aderare la noi maxime, urmată de aproape 28% dezavantaj în decembrie. Ambele valori sugerează că va trece mult timp până când investitorii înrăiți vor avea încredere în acest colț al universului pieței în conturile de pensionare.
Cu toate acestea, multe componente cu capace mici au atins niveluri de revărsare adânci care ar putea genera valuri de recuperare de mai multe luni sau cel puțin sărituri la rezistența care poate fi folosită pentru a lumina sau pentru a elimina expunerea rămasă. Fiecare rezultat bate mai mult dezavantaj dacă ești blocat în aceste poziții radioactive, oferind în același timp oportunități noi pentru comercianții de poziție și pentru mulțimea cu degetul rapid.
Sezonalitatea pozitivă va dura până în iulie, potrivit EquityClock.Com, perioada din aprilie urmând să înregistreze cele mai puternice câștiguri ale Russell 2000 din ultimii 20 de ani. Cu toate acestea, întoarcerile din ianuarie au fost amestecate în această perioadă, cumpărătorii venind adesea la salvare după un avânt la începutul lunii. La rândul său, acest lucru sugerează că indicele nu a ajuns încă jos, probabil așteptând un punct culminant de vânzare pe bază largă similar cu începutul anului 2016.
Grafic lunar IWM (2002 - 2018)
TradingView.com
IShares Russell 2000 ETF (IWM) a ieșit în piața de 30 de dolari scăzută la sfârșitul anului 2000 până în 2002 și a devenit mai mare, intrând într-un randament sănătos, care a depășit la mijlocul anilor 80 $ în iulie 2007. A renunțat la aproape 100 % din câștigurile de pe piața taurului în cursul prăbușirii economice din 2008, găsind sprijin cu doar două puncte peste nivelul minim din 2002, în timp ce rebutul ulterior a durat mai mult de doi ani pentru a finaliza o călătorie dus-întors până la nivelul maxim al deceniului.
Fondul a completat un model de cupă și mâner de cinci ani și a izbucnit în ianuarie 2013, intrând într-un avans puternic care s-a oprit peste 125 de dolari în aprilie 2015. Un diapozitiv profund a străpuns media în mișcare exponențială (EMA) de 50 de luni în 2016, marcând al treilea încălcarea acestui nivel de sprijin pe termen lung din 2009. Cumpărătorii au preluat apoi controlul, generând o distrugere a noilor înalte în urma alegerilor prezidențiale. Rata ascendentă s-a redus rapid într-o pantă blândă, câștigând teren la nivelul maxim din august 2018, la 173, 39 dolari.
Retragerea ulterioară s-a pliat în două valuri largi de vânzare, swoonul din decembrie spargând EMA de 50 de luni pentru a patra oară. Valorile minime din 2009, 2011, 2015 și 2018 pot fi acum conectate cu o tendință în creștere, ceea ce sugerează începutul unei creșteri intermediare, dar umbrele lungi de lumânare prin suport prevăd biciclete mai mult de o săptămână sau două înainte de a cumpăra semnale care acceptă intrarea pe o parte lungă.
Perspectiva bearish pe termen mai lung
Perspectiva pe termen lung este mai puțin constructivă, deoarece acțiunea prețurilor de 10 ani a sculptat un model de raliu de cinci valuri Elliott, care ar putea acum să semnaleze sfârșitul pieței taurilor cu capac mic. Și mai rău, actuala vânzare poate atrage a treia undă a unui declin Elliot de cinci valuri care finalizează în cele din urmă o retracție de 100% a celei de-a cincea valuri anterioare (a treia undă de raliu). La rândul său, acest lucru ar adăuga 40 de puncte la dezavantajul actual, scăzând fondul în 90 de dolari mai mici.
Linia% K a oscilatorului stochastic lunar tocmai a atins linia de vânzare, în timp ce linia% D mai lentă ar putea dura încă o lună pentru a ajunge acolo. Acest lucru nu este bine pentru o schimbare rapidă, deoarece convergența în zona de vânzare este cunoscută și sub denumirea de „pop stochastics”, un model descris pentru prima dată de Jake Bernstein în cartea sa din 1995, „The Compleat Day Trader”. Modificat de David Steckler într-un articol din „Analiza tehnică a stocurilor și a mărfurilor (TASC)” din 2000, această configurație precedă adesea acțiunea de preț cea mai înflăcătoare a unui întreg ciclu de vânzare.
Linia de jos
Russell 2000 a ajuns la o tendință de tendință de 10 ani, care ar putea genera o respingere în exces, însă factorii de sincronizare nu s-au aliniat prețului, spunând jucătorilor de pe piață să stea deoparte, așteptând semnale mai constructive.
