Da, există o corelație pozitivă (o relație între două variabile în care ambele se mișcă în aceeași direcție) între risc și randament - cu o atenționare importantă. Nu există nicio garanție că asumarea unui risc mai mare are ca rezultat un randament mai mare. Mai degrabă, asumarea unui risc mai mare poate duce la pierderea unei sume mai mari de capital.
O afirmație mai corectă poate fi aceea că există o corelație pozitivă între valoarea riscului și potențialul de rentabilitate. În general, o investiție cu risc mai mic are un potențial mai mic de profit. O investiție cu risc mai mare are un potențial mai mare de profit, dar și un potențial de pierdere mai mare.
livrări cheie
- Există o corelație pozitivă între risc și randament: cu cât este mai mare riscul, cu atât potențialul de profit sau pierdere este mai mare. Folosind principiul compromisului risc-recompensă, niveluri scăzute de incertitudine (risc) sunt asociate cu randamente scăzute și niveluri ridicate de incertitudine cu nivel ridicat. Un investitor trebuie să înțeleagă toleranța sa individuală la risc atunci când construiește un portofoliu.
Risc și investiții
Riscul asociat investițiilor poate fi considerat ca fiind de-a lungul unui spectru. La sfârșitul riscului scăzut, există obligațiuni guvernamentale pe termen scurt, cu randamente mici. Mijloacele spectrului pot conține investiții cum ar fi proprietăți de închiriere sau datorii cu randament ridicat. La sfârșitul riscului ridicat al spectrului sunt investiții în acțiuni, contracte futures și contracte de mărfuri, inclusiv opțiuni.
Investițiile cu diferite niveluri de risc sunt adesea reunite într-un portofoliu pentru a maximiza randamentul, reducând în același timp posibilitatea de volatilitate și pierdere. Teoria modernă a portofoliului (MPT) folosește tehnici statistice pentru a determina o frontieră eficientă care are ca rezultat cel mai mic risc pentru o rată de rentabilitate dată. Utilizând conceptele acestei teorii, activele sunt combinate într-un portofoliu bazat pe măsurători statistice, cum ar fi deviația standard și corelația.
Compromisul risc-rentabilitate
Corelația dintre pericolele pe care le implică investiția și performanța investițiilor este cunoscută drept compromisul de rentabilitate a riscului. Defalcarea riscului-rentabilitate afirmă cu cât este mai mare riscul, cu atât este mai mare recompensa - și invers. Utilizând acest principiu, nivelurile scăzute de incertitudine (riscul) sunt asociate cu randamente potențiale reduse și niveluri ridicate de incertitudine cu randamente potențiale ridicate. Conform compromisului cu rentabilitatea riscului, banii investiți pot aduce profituri mai mari numai dacă investitorul va accepta o posibilitate mai mare de pierderi.
Investitorii consideră derularea riscului de rentabilitate ca una dintre componentele esențiale ale luării deciziilor. De asemenea, îl folosesc pentru a evalua portofoliile lor în ansamblu.
Toleranță la risc
Un investitor trebuie să înțeleagă toleranța sa individuală la risc atunci când construiește un portofoliu de active. Toleranța la risc variază în rândul investitorilor. Factorii care influențează toleranța la risc pot include:
- perioada de timp rămasă până la pensionare dimensiunea portofoliului de câștiguri potențialitate pentru a înlocui pierderea fondului pierdut prezența altor tipuri de active: capitaluri proprii într-o casă, un plan de pensii, o poliță de asigurare
Gestionarea riscului și a rentabilității
Formulele, strategiile și algoritmii abundă care sunt dedicate analizei și încercării de a cuantifica relația dintre risc și randament.
Primul criteriu al siguranței Roy, cunoscut și sub denumirea de SFRatio, este o abordare a deciziilor de investiții care stabilește un randament minim necesar pentru un anumit nivel de risc. Formula sa oferă o probabilitate de a obține un randament minim necesar pentru un portofoliu; o decizie optimă a unui investitor este alegerea portofoliului cu cel mai mare SFRatio.
O altă măsură populară este raportul Sharpe. Acest calcul compară rentabilitatea unui activ, fondul sau portofoliul la performanța unei investiții fără riscuri, cel mai frecvent factura de trezorerie a SUA de trei luni. Cu cât raportul Sharpe este mai mare, cu atât performanța ajustată la risc este mai bună.
