Unele raporturi cheie pe care investitorii și analiștii de piață le utilizează pentru evaluarea companiilor din sectorul sănătății includ raportul de acoperire a fluxului de numerar, raportul datorie-capitalizare și marja de profit operațional.
O imagine de ansamblu a sectorului asistenței medicale
Sectorul asistenței medicale este unul dintre cele mai mari sectoare de pe piață, care cuprinde o varietate de industrii precum spitale, echipamente medicale și industria farmaceutică. Sectorul este popular printre investitori din două motive foarte diferite.
În primul rând, mulți investitori sunt considerați că conțin industrii stabile care oferă un joc defensiv bun pentru a ajuta la condițiile economice generale sau de piață. Indiferent de starea economiei, persoanele au nevoie continuu de asistență medicală. Veniturile spitalicești și farmaceutice pot suferi oarecum în perioadele economice dificile, însă cererea generală a consumatorilor de servicii medicale este considerată mai puțin supusă unor abandonuri semnificative din cauza condițiilor economice decât se întâmplă în sectoare precum sectorul cu amănuntul sau sectorul auto.
Din același motiv, în timp ce stocurile de asistență medicală pot scădea împreună cu o piață generală de urs, ele sunt considerate în general mai puțin vulnerabile decât stocurile companiilor din multe alte sectoare.
Al doilea principal motiv pentru care stocurile companiilor de asistență medicală sunt atractive pentru investitori este faptul că sectorul a fost în mod constant unul dintre cele mai performante sectoare în ceea ce privește creșterea. Doi factori care contribuie la creșterea durabilă a companiilor din sector sunt o populație în vârstă în vârstă de boom, care are nevoie de servicii de sănătate în curs de desfășurare și dezvoltare continuă în domeniile tehnologiei medicale și tratamentelor farmaceutice pentru boli.
Evaluarea stocurilor de asistență medicală
Deoarece sectorul asistenței medicale este atât de larg, este important ca investitorii să compare companii similare din aceeași industrie din sector atunci când fac evaluări de capitaluri proprii. Cu toate acestea, există unele raporturi cheie care pot fi utilizate în mod eficient într-o analiză de bază a tuturor stocurilor medicale.
Rata de acoperire a fluxurilor de numerar
Rata de acoperire a fluxurilor de numerar este o bună măsură de evaluare generală, dar poate fi, de asemenea, deosebit de importantă pentru companii precum spitale și practici medicale. Deoarece aceste companii trebuie să aștepte de multe ori perioade substanțiale pentru a obține rambursarea financiară de la companiile de asigurări sau agențiile guvernamentale, un flux de numerar suficient și un bun management al fluxurilor de numerar este esențial pentru supraviețuirea lor financiară.
Acest raport este calculat prin împărțirea fluxului de numerar operațional, cifră care poate fi obținută din situația fluxurilor de numerar a unei companii, prin obligațiile totale ale datoriilor. Dezvăluie capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile de finanțare. De asemenea, este un raport considerat deosebit de important de către potențiali creditori și, prin urmare, are impact asupra capacității unei companii de a obține finanțări suplimentare, dacă este necesar. Un raport de 1 este în general considerat acceptabil și un raport mai mare decât 1 mai favorabil.
Gradul de îndatorare / capitalizare
Raportul datorie pe capitalizare pe termen lung este un raport de pârghie important pentru evaluarea companiilor care au cheltuieli de capital semnificative și, prin urmare, datorii substanțiale pe termen lung, cum ar fi multe companii de sănătate. Acest raport, calculat ca datorie pe termen lung, împărțit la capitalul total disponibil, este o variație a raportului popular datorie / capitaluri proprii (D / E) și indică în esență cât de puternic este o companie în raport cu activele financiare totale. Un raport mai mare de 1 poate indica o poziție financiară precară pentru companie, în care datoriile pe termen lung ale acesteia sunt mai mari decât capitalul total disponibil. Analistii prefera sa vada raporturi mai mici de 1, deoarece acest lucru indica un nivel de risc financiar global mai mic pentru o companie.
Marja de operare
Marja de operare este unul dintre principalele raporturi de rentabilitate luate în considerare în mod obișnuit de către analiști și investitori în evaluarea capitalurilor proprii. Marja de profit operațională a unei companii este valoarea profitului pe care o realizează din vânzările produselor sau serviciilor sale după deducerea tuturor cheltuielilor de producție și operare, dar înainte de a lua în considerare costul dobânzilor și impozitelor.
Marja de operare este esențială în determinarea veniturilor potențiale ale unei companii și, prin urmare, în evaluarea potențialului acesteia de creștere. De asemenea, este considerat cel mai bun raport de rentabilitate pentru a evalua cât de bine este administrată o companie, deoarece gestionarea costurilor generale de bază și a altor cheltuieli de exploatare sunt esențiale pentru rentabilitatea de jos a oricărei companii. Marjele operaționale variază mult între industrii și ar trebui comparate între companii similare.
