Ce este un comerciant mare?
Un comerciant mare este un investitor sau organizație cu tranzacții care sunt egale sau care depășesc anumite sume, după cum este specificat de Securities And Exchange Commission (SEC). SEC este definit ca un comerciant mare ca fiind „o persoană ale cărei tranzacții cu valori mobiliare NMS sunt egale sau depășesc două milioane de acțiuni sau 20 milioane USD în orice zi calendaristică, sau 20 milioane acțiuni sau 200 milioane USD în orice lună calendaristică”. Orice participant la piață care este, prin definiție, un comerciant mare trebuie să se identifice în SEC și să prezinte formularul 13H, „Înregistrarea comercianților mari: informații necesare pentru comercianții mari în conformitate cu secțiunea 13 (h) din Legea schimbului de valori mobiliare din 1934 și regulile de mai jos..“
Mare comerciant explicat
Începând cu 2011, SEC solicită ca toți comercianții care execută o cantitate substanțială de activitate de tranzacționare, măsurată în funcție de volum sau valoare de piață, să se identifice în SEC înregistrându-se la SEC prin formularul 13H. SEC atribuie fiecărui comerț mare un număr de identificare și colectează informații și analizează activitatea de tranzacționare a fiecărui mare comerciant. În plus, anumiți broker-dealeri înregistrați sunt obligați să respecte regulile SEC privind evidența, raportarea și monitorizarea comercianților mari care execută tranzacții prin intermediul brokerului-dealer.
SEC a inițiat raportări mari ale comercianților ca răspuns la dezvoltarea tehnologiei de tranzacționare care permite tranzacționarea în volume substanțiale și viteze de execuție rapide. În plus, SEC a menționat importanța crescândă a comercianților mari și a comercianților de înaltă frecvență (HFT) pe piețe și necesitatea unui acces îmbunătățit la activitatea lor de tranzacționare. Raportarea comercianților mari este menită să ajute SEC să identifice persoanele implicate într-o activitate semnificativă pe piață și să analizeze impactul activității lor de tranzacționare.
Comercianții mari trebuie să depună un „Fișier inițial” prin formularul 13H și un „Fișaj anual” pentru fiecare an calendaristic aplicabil. Un comerciant mare care nu a efectuat cantitatea de identificare a activității de tranzacționare, măsurată în funcție de volum sau valoare de piață, poate depune un statut inactiv și poate rămâne inactiv și scutit de cerințele de depunere până când nivelul de tranzacționare mare a comerciantului este reluat.
