Lichidități vs. lichide: o imagine de ansamblu
Lichiditate înseamnă că o persoană sau o companie are suficiente lichide pentru a plăti facturile la timp. Activele lichide pot fi numerar sau bunuri care ar putea fi transformate rapid în numerar fără a pierde o cantitate substanțială din valoarea lor.
De exemplu, dacă o persoană obține venituri suficiente într-o lună pentru a plăti toate facturile datorate fără a sacrifica alte alte necesități imediate, acea persoană a obținut lichiditate. Activele lichide sunt disponibile, probabil sub formă de numerar într-un cont de cec.
Pentru un consumator, o lipsă de lichiditate poate însemna împrumuturi la o rată mare de dobândă, vânzarea unei posesiuni la o pierdere probabilă sau neplata facturilor la timp.
Dacă apare o cheltuială neașteptată, soldul contului de verificare poate scădea. În acel moment, persoana poate fi nevoită să se scufunde într-un cont de economii, să închidă un ceas de aur sau să încaseze bani în câteva acțiuni de obligațiuni. S-a menținut lichiditatea. Persoana are suficiente lichide pentru a plăti facturile la timp. Nu s-a făcut rău mare dacă nu apare aceeași problemă lună după lună.
Dacă, totuși, persoana nu are alte active lichide la atingere, lichiditatea nu a fost menținută. Singurele opțiuni rămase pentru a face față facturilor sunt împrumuturile cu o rată mare de dobândă, vânzarea unei posesiuni cu o pierdere probabilă sau neplata facturilor la timp.
Lichiditate
În mod ideal, o persoană fizică sau o afacere are lichidități suficiente pentru a face față tuturor cheltuielilor obișnuite, plus un pic peste cereri neobișnuite.
De exemplu, lichiditatea unei bănci este determinată de capacitatea sa de a-și îndeplini toate cheltuielile anticipate, cum ar fi finanțarea de noi împrumuturi sau îndeplinirea retragerilor de cont ale clienților, folosind doar active lichide. Cheltuielile anticipate nu pot fi decât o estimare a cât de mult se pot retrage clienții din economii sau cât de multe noi ipoteci pot fi emise în mod avantajos.
Băncile, în special, trebuie să greșească pe partea sigură, menținând în permanență lichiditatea fără greș. Cu cât amortizarea activelor lichide este mai mare în raport cu datoriile anticipate, cu atât este mai mare lichiditatea băncii.
Active lichide
Cele mai frecvente tipuri de active lichide pentru întreprinderi, de la bănci până la producătorii de electronice, sunt depozitele în numerar în conturile de verificare și economii și titlurile de piață.
Conturile de primit sau plățile datorate companiei fac parte și din activele lichide ale întreprinderii pentru acea perioadă.
Nicio companie nu dorește să țină o mulțime de bani stând într-un cont de cecuri, astfel încât unele dintre activele sale lichide pot fi în valori mobiliare. Facturile sau obligațiunile de trezorerie, de exemplu, pot fi transformate în numerar în termen scurt și fără o pierdere financiară mică sau deloc implicată.
La fel ca indivizii, întreprinderile au și active nelegale sau „fixe”. Proprietățile, clădirile, echipamentele și consumabilele sunt active fixe.
Trebuie stocurile considerate active lichide? Nu neaparat. Pot fi cumpărate și vândute instantaneu. Dar dacă sunt cumpărate la un preț ridicat și o nevoie de numerar apare atunci când s-au scufundat la un preț scăzut, stocurile au fost transformate în numerar doar cu costuri mari pentru proprietarul lor.
Acest lucru nu reușește să îndeplinească standardul de lichiditate: Activele trebuie să fie fie numerar, fie proprietate care poate fi transformată în numerar fără o pierdere substanțială în valoare.
O companie sau un investitor cu un portofoliu de investiții extrem de diversificat poate considera o parte sau toate deținerile sale ca active lichide. Adică, toate părțile din portofoliu pot fi vândute în orice moment, fără pierderi substanțiale în valoare. O persoană cu un număr modest de stocuri este mai înțelept să le dețină până când este momentul potrivit pentru a vinde.
Cheie de luat cu cheie
- Lichiditatea este suficientă numerar la îndemână pentru a răspunde responsabilităților financiare. Activele lichide pot fi numerar sau proprietăți care pot fi convertite cu ușurință în numerar, fără pierderi substanțiale în valoare. Menținerea lichidității peste minimul este considerat înțelept pentru a proteja cheltuielile neașteptate. sunt bunuri de valoare care se păstrează pe termen lung, cum ar fi o casă, un teren sau un echipament.
consideratii speciale
Pentru persoane fizice sau companii, lichiditatea aduce o anumită stabilitate. Utilizarea activelor nelegale pentru îndeplinirea obligațiilor financiare de rutină este problematică.
O companie care vinde proprietăți imobiliare pentru a îndeplini o obligație financiară, de exemplu, ar putea avea probleme. Dacă banii sunt necesari în grabă, este posibil ca firma să fie nevoită să vândă proprietatea cu reducere. În orice caz, compania a pierdut definitiv un activ valoros.
Lichidarea mijloacelor fixe pentru plata datoriilor poate avea un impact negativ asupra capacității de a funcționa profitabil pe drum. Un producător de îmbrăcăminte care trebuie să vândă o parte din echipamentele sale pentru a plăti împrumuturi va avea dificultăți în a menține un nivel de producție constant.
Lichidarea mijloacelor fixe este de obicei o soluție de ultimă soluție pentru o problemă pe termen scurt.
Plus de lichiditate
Companiile bine administrate păstrează ceva mai mult în active lichide decât minimul minim necesar pentru menținerea lichidității.
100%
Procentul cheltuielilor totale anticipate pentru o perioadă de 30 de zile pe care băncile americane trebuie să le mențină ca active lichide.
Acest lucru este valabil mai ales în industria bancară. În timpul crizei financiare din 2008, a devenit clar că băncile americane nu mențineau activele lichide necesare pentru a-și îndeplini obligațiile în toate cazurile.
Multe dintre bănci au suferit o retragere bruscă și neașteptată a fondurilor depozitarilor sau au fost lăsate să dețină miliarde de dolari în împrumuturi neplătite din cauza crizei ipotecare subprime. Fără o pernă suficientă de active lichide pentru a le transporta prin perioade cu probleme, multe bănci au devenit rapid insolvabile. În cele din urmă, guvernul SUA a trebuit să intervină pentru a preveni colapsul economic total.
Drept urmare, a fost elaborată o regulă a raportului de acoperire a lichidităților pentru a se asigura că băncile păstrează suficient numerar la îndemână pentru a evita o performanță repetată din 2008. În conformitate cu această regulă, toate băncile trebuie să mențină depozite de active lichide care egalează sau depășesc 100% din cheltuielile totale anticipate. pentru o perioadă de 30 de zile. Adică, în cazul unei scăderi bruște a veniturilor sau a unei datorii neașteptate, banca își poate îndeplini toate obligațiile financiare fără a fi obligată să-și asume datorii noi sau să lichideze active fixe. Aceasta este concepută pentru a le oferi timp să rezolve problema înainte de a se transforma într-un alt dezastru financiar.
