Ce este Marginable?
Valorile mobiliare se referă la acțiuni, obligațiuni, futures sau alte titluri care pot fi tranzacționate pe marjă. Titlurile tranzacționate pe marjă, plătite de un împrumut, sunt facilitate printr-o intermediere sau o altă instituție financiară care împrumută banii pentru aceste tranzacții.
Titlurile cu o lichiditate ridicată sunt mai susceptibile de a fi marjabile. Alte valori mobiliare, cum ar fi unele acțiuni cu un preț mai mic de 5 USD pe acțiune sau acțiuni pentru ofertele publice inițiale (IPO), de obicei nu sunt marjabile din cauza riscurilor mai mari asociate acestora. Majoritatea brokerilor publică o listă completă a valorilor mobiliare pe care le oferă pe site-ul lor web.
Cheie de luat cu cheie
- Achiziționarea de valori mobiliare în marjă include preluarea unui împrumut de la broker. Pentru a limita riscul de a pierde bani, brokerii oferă doar anumite titluri ca fiind disponibile pentru cumpărare pe marjă. Fed specifică ce tip de titluri sunt marjabile, iar brokerii publică o listă de valori mobiliare în cadrul acea definiție este marjabilă pentru clienții lor.
Înțelegerea valorilor mobiliare
Normele care reglementează care valori mobiliare sunt marjabile și care nu sunt prevăzute în Regulamentul T și Regulamentul U al Rezervei Federale. Organizațiile de auto-reglementare, cum ar fi NYSE și FINRA, sunt de asemenea implicate în procesul de reglementare. Deși brokerii individuali își pot adopta propriile cerințe, trebuie să fie cel puțin la fel de stricte ca cele prevăzute de lege.
Distincția dintre titlurile marjabile și cele care nu pot fi marjabile există din două motive principale. În primul rând, protejează investitorii prin reducerea riscurilor asociate utilizării pârghiei. În al doilea rând, protejează brokerii și alte instituții financiare, asigurând că garanțiile pe care le primesc de la investitori respectă standardele minime de calitate.
Achiziționarea valorilor mobiliare
Investitorii trebuie să cumpere titluri marjabile printr-un cont de marjă. Aceste conturi necesită o investiție minimă de 2.000 USD; cu toate acestea, unii brokeri necesită mai mult. Investitorii pot apoi împrumuta până la 50% din valoarea de achiziție a garanției marjabile. De exemplu, dacă un investitor deschide un cont de marja de 50.000 USD, poate achiziționa până la 100.000 USD dintr-o garanție marjabilă. Investitorii pot împrumuta mai puțin de 50% din prețul de achiziție al garanției marjabile dacă aleg acest lucru. De exemplu, un investitor poate dori să împrumute doar 25% din prețul de achiziție.
Conturile de marjă necesită, de asemenea, o sumă de numerar disponibilă sau o valoare echivalentă cunoscută sub numele de marjă de întreținere. Acesta este un sold minim care trebuie menținut pentru a controla valorile mobiliare deținute în cont. Marja de întreținere fluctuează zilnic pe măsură ce valoarea valorilor mobiliare din cont crește și scade în valoare. De exemplu, dacă stocurile dintr-un cont de marjă scad, marja de întreținere crește. Dacă contul de marjă scade sub marja de întreținere, clientul primește un apel de marjă - cererea unui broker de fonduri sau titluri suplimentare pentru a returna contul la marja minimă de întreținere.
Achiziționarea de valori mobiliare este mai potrivită pentru perioadele de deținere pe termen scurt, din cauza interesului pe care investitorii trebuie să-l achite pe împrumutul pe marja lor. Pe măsură ce dobânda se acumulează de-a lungul timpului, cu atât titlurile marjabile trebuie să revină la o echilibrare.
