Ce este plata în natură (PIK)?
Plata în natură (PIK) este utilizarea unui bun sau serviciu ca plată în loc de numerar. Plata în natură se referă, de asemenea, la un instrument financiar care plătește dobânzi sau dividende investitorilor de obligațiuni, note sau acțiuni preferate cu titluri suplimentare sau capitaluri proprii în loc de numerar. Titlurile de plată în natură sunt atractive pentru companiile care preferă să nu efectueze cheltuieli de numerar și sunt adesea utilizate în procurarea de pârghii.
Plata în natură
Înțelegerea plăților în natură (PIK)
Titlurile de plată în natură sunt un tip de finanțare mezzanină, unde au caracteristici indicatoare ale datoriei și acțiunilor. Acestea tind să plătească o rată a dobânzii relativ ridicată, dar sunt considerate riscante. Investitorii care își pot permite să își asume riscuri peste medie, cum ar fi investitorii în acțiuni private și administratorii fondurilor speculative, sunt cel mai probabil să investească în titluri de plată în natură.
Notele de plată în natură oferă emitentului șansa de a întârzia efectuarea plăților de dividende în numerar și în schimbul întârzierii, compania emitentă acceptă de obicei să ofere o rată mai mare de rentabilitate a notei.
Exemplu de funcționare a notelor PIK
Pentru a ilustra modul în care funcționează notele de plată în natură, imaginați-vă că un finanțator oferă unei companii cu probleme de plată în natură, în valoare de 2 milioane de dolari. Notele au o dobândă de 10% și se maturizează la sfârșitul unei perioade de zece ani. În fiecare an, nota suportă dobândă de 200.000 USD.
Cu toate acestea, în loc să fie obligat să ramburseze suma respectivă sau orice plăți principale, dobânda este adăugată la datorie în natură, ceea ce înseamnă mai multe datorii. Drept urmare, până la sfârșitul primului an, compania datorează 2, 2 milioane dolari, iar această sumă continuă să crească până la scadența împrumutului, moment în care se datorează numerarul.
Plată în natură versus comerț și bară
Expresia „plată în natură” se aplică, de asemenea, la acceptarea alternativelor de numerar pentru muncă sau servicii. De exemplu, un mână de fermă căruia i se oferă cameră și pensiune „gratuite” în loc să primească un salariu pe oră în schimbul ajutorului la fermă este un exemplu de plată în natură.
A lor solicită persoanelor care primesc venituri în natură prin schimb, să le raporteze asupra declarației de impozit pe venit. De exemplu, dacă un instalator acceptă o parte a cărnii de vită în schimbul serviciilor, el trebuie să raporteze valoarea justă de piață a cărnii de vită sau taxa obișnuită ca venit pe declarația sa de impozit pe venit.
consideratii speciale
În cele mai multe cazuri, notele PIK compromit o fracțiune din totalul datoriilor restante ale unei companii, iar finanțatorul structurează aceste note astfel încât acestea să ajungă mai târziu decât celelalte datorii ale companiei. Acest lucru permite companiei să se concentreze pe rambursarea mai rapidă a datoriilor sau datoriilor tradiționale legate de dividende în numerar, dar adaugă un risc suplimentar finanțatorului. Pentru a-și acoperi riscul, majoritatea finanțatorilor prevăd o penalitate de plată anticipată pentru a-și maximiza câștigurile potențiale.
Cheie de luat cu cheie
- Plata în natură (PIK) este utilizarea unui bun sau serviciu ca plată în loc de numerar. Expresia „plată în natură” se aplică, de asemenea, la acceptarea alternativelor de numerar pentru muncă sau servicii. Serviciul de venituri interne (IRS) se referă la plata în natură ca venituri de troc și necesită persoanelor care primesc venituri prin bartering să-l raporteze asupra declarațiilor de impozit pe venit.
