Atunci când luăm în considerare opțiunile de tranzacționare cu un cost redus, este esențial să înțelegem diferența dintre „opțiuni ieftine” și „opțiuni la prețuri reduse”. În esență, opțiunile ieftine au un potențial foarte redus și, prin urmare, au un preț corespunzător, în timp ce opțiunile la prețuri reduse sunt cele care sunt considerate subevaluate și, prin urmare, au un preț mai mic decât ar putea justifica potențialul lor real.
Învățarea modului de a identifica opțiunile cu prețuri veritabile, spre deosebire de opțiunile ieftine, este baza pentru orice tranzacționare de succes în arena de opțiuni care necesită un cost mai mic decât tipic inițial.
Un avantaj al tranzacționării opțiunilor la prețuri reduse este acela că produc, în general, un randament procentual mai mare decât este produs de majoritatea opțiunilor la prețuri mai mari.
Strategiile de opțiuni care exploatează volatilitatea pieței sunt o cheie pentru a profita de tranzacționarea de opțiuni la prețuri mici. În general, o volatilitate mai mare înseamnă un preț mai mare al opțiunilor și dacă un comerciant este capabil să identifice o situație în care un preț de opțiune nu a crescut în concordanță cu volatilitatea crescută, este posibil să fi observat o opțiune subevaluată care să ofere un potențial pentru un profit mai mare cu un efect scăzut.
Cele două idei de bază din spatele tranzacționării opțiunilor sunt fie speculații, fie hedging, iar opțiunile la prețuri mici ar putea fi aplicabile în oricare dintre aceste cazuri. În timp ce speculațiile, care pariază pe direcția viitoare a pieței, este adesea văzută ca o practică oarecum discutabilă, s-ar putea argumenta că acoperirea sau utilizarea opțiunilor pentru a proteja o investiție este încă o formă de speculație, cum ar fi mișcarea care este protejat nu se produce, banii investiți în crearea protecției sunt pierduți. Utilizarea opțiunilor cu prețuri scăzute ca metodă de acoperire poate cel puțin să se asigure că suma de bani care este cheltuită pentru a proteja o investiție nu este o sumă atât de substanțială pentru riscuri, indiferent de rezultatul strategiei.
Domenii de înțeles atunci când tranzacționați opțiuni la prețuri reduse
1. Pârghie aplicată opțiunilor:
Pârghia în ceea ce privește opțiunile de tranzacționare înseamnă să faci aceeași cantitate de capital să funcționeze mai eficient și profitabil. Consultați definiția levierului în tranzacționare.
În timp ce suma de numerar reală primită ca rentabilitate a unei tranzacții cu opțiuni este mai mică, creșterea procentuală este adesea substanțial mai mare decât creșterea procentuală a rentabilității investiției echivalente. Tranzacția cu opțiunea are, de asemenea, riscul de a pierde doar o fracțiune din suma care ar putea fi pierdută pe stoc.
Ceea ce înseamnă acest lucru în mod efectiv este faptul că aceeași sumă de capital ar putea fi utilizată în același interval de timp într-o diversitate semnificativ mai largă de investiții, cu un profit potențial mult mai mare și un risc mult mai mic pe investiție, ceea ce este cu adevărat folositor de levier.
2. Volatilitatea viitorului:
În tranzacționarea opțiunilor, și în special în tranzacționarea opțiunilor la prețuri scăzute, este important să înțelegem cum este prevăzută volatilitatea viitoare, sau Volatilitatea implicită, pentru a măsura cât de mare este o primă a unei opțiuni la un preț relativ ridicat sau mic.
Utilizarea unei comparații a volatilității implicite a unei opțiuni în raport cu volatilitatea sa istorică poate permite unui comerciant să evalueze probabilitatea unei viitoare circulații a stocurilor. Această evaluare a cotelor și a probabilităților ajută comerciantul să stabilească dacă o opțiune la prețuri mici este într-adevăr o afacere bună și să plaseze cel mai bine o tranzacție cu o așteptare rezonabilă de un anumit rezultat.
Utilizarea instrumentelor de analiză tehnică, cum ar fi patternuri de diagrama și sfeșnic, sau indicatori de volum, sentiment și volatilitate, oferă o bază rațională și concretă pentru luarea deciziilor de tranzacționare a opțiunilor.
Utilizarea instrumentelor de analiză tehnică va oferi cunoștințele necesare pentru a construi o strategie de succes de tranzacționare, aplicând un criteriu, cum ar fi următoarele…
În cazul în care volatilitatea implicită este scăzută în comparație cu mișcarea istorică a prețurilor acțiunilor, acest lucru poate fi luat ca un indiciu că s-ar putea face o tranzacție potențială valabilă cu această opțiune. Dacă stocul continuă să se deplaseze în ritmul volatilității sale istorice, în loc să încetinească la volatilitatea implicită actuală, s-ar putea aștepta o rentabilitate care să corespundă prețului mai mare pe care l-ar fi comandat volatilitatea mai mare, ceea ce înseamnă că prețul mai mic plătit ar putea fi considerat un târg - cu condiția ca piața să se comporte în consecință cu această strategie.
Un eveniment de știri majore poate crea o mișcare dramatică a prețului acțiunilor, iar acest lucru este de obicei însoțit de o creștere mare a volatilității implicite. În lunile care urmează acestei drame, stocul se va stabiliza, de regulă, într-un anumit grad, în timp ce sunt așteptate evoluții suplimentare. Intervalul de tranzacționare mai strâns frecvent experimentat duce în mod normal la o scădere a volatilității implicite. Dacă un comerciant consideră că o scădere a prețurilor este iminentă, poate cumpăra opțiuni la costul actual mai mic, iar dacă predicția lor este corectă, atunci achiziția poate fi considerată o afacere. În schimb, se poate produce o pierdere în cazul în care prețul nu reușește să se excludă din intervalul restrâns de tranzacționare în intervalul de timp al comerciantului.
O altă metodă de determinare a valorii reale a unei opțiuni comparativ cu prețul acesteia, pentru a stabili dacă opțiunea este într-adevăr, o opțiune cu prețuri mici sau pur și simplu o opțiune ieftină, este utilizarea modelului Black-Scholes - un model de prețuri pentru opțiuni matematice.
Strategii de întreprins
În timp ce poate fi tentant să te mărești în zâmbetul generat de stocurile de profil înalt, stocurile cu nume mari, cu bani mari nu întotdeauna produc randamente procentuale mari. De fapt, opusul este în general adevărat, stocurile la prețuri mici având, de obicei, o probabilitate mai mare de a crește creșterea procentuală mare decât opțiunile la prețuri ridicate.
Deși aceste tipuri de opțiuni au un cost mai mic decât opțiunile în bani, pe termen lung, ele sunt de obicei opțiuni „ieftine” și nu opțiuni „la prețuri reduse”. Adesea este tentant, în special pentru comercianții de opțiuni fără experiență, să tranzacționeze cele mai ieftine opțiuni obținute. Ei raționalizează că își reduc riscul și, în timp ce tranzacțiile de opțiuni ieftine pot reduce cu siguranță cantitatea de cheltuieli de capital, riscul unei pierderi de 100% este mult crescut, deoarece aceste opțiuni ieftine au o probabilitate foarte mare de a expira fără valoare.
Mai simplu spus, o opțiune cu delta mai mare este o opțiune care are o probabilitate mai mare de a expira în bani. O opțiune care este deja în bani are o deltă ridicată și, dacă acest tip de opțiune poate fi achiziționat la un preț relativ mic, atunci acesta este cel mai bun scenariu pentru un comerț potențial câștigător și demn. Un alt avantaj al opțiunilor cu delta mai mare este că acestea se comportă mai similar cu stocul de bază, ceea ce înseamnă că atunci când stocul se mișcă, opțiunile vor câștiga rapid valoare.
Motivul pentru care opțiunile cu un timp mai scurt de expirare sunt mai ieftine este faptul că au o mică fereastră de oportunități în care să realizeze un profit. Deși investiția poate părea atrăgătoare, deoarece nu necesită un capital mare, probabilitatea scăzută a opțiunii apropiate de expirare să returneze un profit, înseamnă că acest tip de comerciant pariază pe cote. Opțiunile de cumpărare cu un timp rezonabil înainte de expirare fac parte dintr-o strategie de succes de tranzacționare atunci când tranzacționați opțiuni la prețuri scăzute.
Atunci când selectați stocuri pentru a cumpăra opțiuni la prețuri reduse, analiza sentimentului poate fi utilizată pentru a stabili probabilitatea continuării unei tendințe actuale. Atunci când mișcarea ascendentă a prețurilor este însoțită de o activitate negativă sau asemănătoare cu ursul, cum ar fi tranzacționarea crescută a opțiunilor de vânzare, dobânda mai mică și mai mică decât evaluarea optimistă a analistului, acest lucru poate semnala adesea un moment bun pentru cumpărare. Pe măsură ce prețul acțiunilor continuă să crească, cei care se ocupă de ei devin adesea cumpărători potențiali care se urcă în cele din urmă pe căruța de bandă după ce și-au abandonat obrazul și mohorul. În mod alternativ, entuziasmul larg răspândit pentru un stoc ascendent poate indica faptul că majoritatea jucătorilor au intrat deja în tendință și că poate atinge apogeul.
Implementarea analizei tehnice poate oferi o bază solidă pentru selectarea și calendarul unei tranzacții pentru a valorifica cel mai bine circulația pieței și condițiile atunci când tranzacționați opțiuni la prețuri scăzute. O perspectivă clară a stocului de bază oferă întotdeauna un avantaj comerciantului care dorește să facă o tranzacție de succes.
7. Evitați compresiunea și lăcomia:
Volatilitatea implicită scăzută înseamnă prețuri la opțiuni mai mici și este adesea rezultatul fie al lăcomiei, fie al plăcerii pe piață. Pentru a identifica și tranzacționa cu succes opțiuni low-cost, este esențial ca un comerciant să nu cadă în această aceeași capcană de încântare sau lăcomie. Nu deveniți plăcuți și presupuneți că volatilitatea implicită scăzută și prețul de opțiune scăzut însoțitor înseamnă că este automat o afacere bună. Asigurați-vă că este cu adevărat o opțiune cu costuri reduse și nu o opțiune ieftină în care cumpărați. În toate tipurile de tranzacționare, lăcomia poate fi cel mai rău dușman al comerciantului, astfel încât luarea de decizii raționale, rezonabile și consecvente, în loc să viseze profituri uriașe, este calea de a reuși.
Teoria inversării medii este că prețurile acțiunilor, după o mișcare dramatică, vor reveni la media lor, sau medie. Întrucât plasarea tranzacțiilor pe principalul inversării medii este desigur și nu o strategie infailibilă, este logic să intrați în acțiunea potențială de prețuri instantanee a unei acțiuni care a atins „punctul de prindere” cu opțiuni cu prețuri scăzute, mai degrabă decât stocurile subiacente.
Linia de jos
Înțelegerea diferenței dintre o opțiune care este ieftină, pur și simplu pentru că are șanse mici de a deveni profitabil, iar o opțiune cu un preț cu adevărat scăzut din motive de subestimare sau discrepanțe de volatilitate este cheia pentru tranzacționarea cu succes a opțiunilor cu prima mai mică decât cea tipică cheltuieli. Prin aplicarea eficientă a strategiilor prezentate și obținerea unei înțelegeri solide a principiilor enumerate mai sus, un comerciant poate deveni priceput să realizeze tranzacții câștigătoare coerente și să utilizeze efectiv capitalul de investiții prin tranzacționarea unor opțiuni cu prețuri scăzute selectate cu atenție.
