DEFINIȚIA relativă a câștigurilor prețurilor
Relația preț-câștig se referă la raportul preț-câștig al unui stoc divizat la raportul preț-câștig al unei măsuri mai largi de piață. Raportul preț-câștig, adesea scris ca P / E, este egal cu prețul de piață al unei acțiuni sau al pieței largi divizat cu o măsură a câștigului bursei sau al pieței. Există multe metode pentru măsurarea cifrei de câștig utilizate în numitorul formulei, deși practicienii utilizează de obicei o măsură a câștigurilor înainte, adică prognoze de câștig, sau câștiguri ale câștigului, adică câștiguri raportate reale, pe o perioadă de 12 luni. Măsura relativă a prețurilor-câștigurilor are rolul de a determina o supraevaluare relativă sau o subevaluare a unei companii în raport cu industria sa, sectorul financiar, piața largă sau un alt grup larg de pari.
Cum pot calcula raportul dintre câștigurile prețurilor?
BREAKING DOWN Câștiguri de preț relativ
Valoarea relativă a prețurilor-câștigurilor este o metodă pentru a evalua dacă raportul preț-câștig este rezonabil în raport cu condițiile pieței. O valoare relativă a câștigului de preț mai mică de 1 indică faptul că un stoc are un raport P / E mai mic decât grupul său mai larg de egal. O valoare relativă a câștigului de preț de 1 indică faptul că un stoc are același raport P / E ca și grupul său de pari. O valoare relativă a câștigului de preț mai mare de 1 indică faptul că un stoc are un P / E mai mare decât grupul său egal. De exemplu, la 25 mai 2018, Apple Inc. (AAPL) avea un raport P / E de 18, 2, în timp ce S&P 500 avea un raport P / E de 20, 6. Valoarea relativă a câștigului prețurilor pentru AAPL este de 0, 88.
Interpretarea valorii relative a prețurilor-câștigurilor
Raportul P / E este adesea menționat atunci când se stabilește dacă un stoc reprezintă sau nu o oportunitate de cumpărare. La un nivel de bază, o valoare P / E mai mică decât grupul de la egal și o valoare relativă a câștigului de preț relativ sub 1 poate fi un indiciu că stocul se tranzacționează ieftin, reprezentând un moment bun pentru cumpărare. Motivul pentru această concluzie este că un P / E mai mic indică faptul că fiecare dolar de câștig costă mai puțin pentru acest stoc decât pentru stocul mediu din grupul de la egal. Reversul este adevărat dacă P / E pentru acțiuni este mai mare decât cea a grupului de pariuri și valoarea relativă a câștigului prețului este mai mare decât 1, ceea ce poate fi un indiciu că veniturile stocului sunt mai scumpe decât media medie din stoc grup de la egal
De remarcat, totuși, că raportul P / E și valoarea relativă a câștigurilor prețurilor sunt doar o bucată dintr-un mare mozaic de date care ar trebui să fie utilizate pentru a forma o opinie asupra unui stoc. O valoare relativă scăzută a câștigului de preț poate indica faptul că compania se află în situații financiare grave, și nu neapărat o cumpărare bună. În schimb, o valoare relativă a câștigurilor din preț poate indica faptul că firma are perspective de creștere mult mai bune și poate valora un preț mai mare. Valorile relative ale câștigului de preț reprezintă un punct de plecare pentru evaluarea fundamentală.
