Care sunt riscurile neutre de risc?
Probabilitățile neutre de risc sunt probabilitățile de rezultate viitoare potențiale ajustate pentru risc, care sunt apoi utilizate pentru calcularea valorilor de așteptare ale activului. Cu alte cuvinte, activele și titlurile sunt cumpărate și vândute ca și cum ipoteticul, probabilitatea unică pentru un rezultat ar fi o realitate, chiar dacă acesta nu este, de fapt, scenariul real.
Cheie de luat cu cheie
- Probabilitățile neutre de risc sunt probabilitățile de rezultate viitoare care au fost ajustate în funcție de risc. Ele pot fi utilizate pentru a calcula valorile activelor preconizate. Aceste probabilități sunt utilizate pentru calcularea prețurilor juste pentru un activ sau o deținere financiară. Ideea de probabilități neutre de risc este adesea folosită în instrumentele derivate de preț. Termenul neutru de risc înseamnă că un investitor ar prefera să se concentreze asupra câștigurilor potențiale ale unei investiții decât pe riscul atașat.
Înțelegerea riscurilor-riscuri neutre
Probabilitățile neutre de risc sunt utilizate pentru a încerca să determine prețurile obiective obiective pentru un activ sau instrument financiar. Evaluează probabilitatea cu riscul scos din ecuație, deci nu joacă un factor în rezultatul anticipat.
În schimb, dacă încercați să estimați valoarea anticipată a acelui stoc în funcție de cât de probabil este să crească sau să scadă, luând în considerare factori unici sau condiții de piață care influențează acel activ specific, ați include riscul în ecuație și, astfel, fii uitat la probabilitatea reală sau fizică.
Avantajul acestei abordări a prețurilor neutre de risc este că, odată calculate probabilitățile neutre de risc, acestea pot fi utilizate pentru a prețui fiecare activ în funcție de rambursarea preconizată. Aceste probabilități teoretice neutre de risc diferă de probabilitățile din lumea reală, care sunt uneori numite și probabilități fizice. Dacă s-ar utiliza probabilitățile din lumea reală, valorile preconizate ale fiecărui titlu ar trebui ajustate pentru profilul său individual de risc.
S-ar putea să vă gândiți la această abordare ca la o metodă oarecum formalizată și structurată de a ghici care ar fi prețul corect și adecvat pentru un titlu de securitate sau un alt activ financiar urmărind tendințele prețurilor pentru alte active similare și apoi estimând media pentru a ajunge la cea mai bună presupunere. Pentru această abordare, ați încerca să nivelați fluctuațiile extreme la fiecare capăt al spectrului, creând un echilibru care creează un punct de preț stabil și nivel. În mod esențial, ar fi minimizarea posibilelor rezultate neobișnuite de pe piață, în timp ce creșteți minimul posibil.
Majoritatea investitorilor individuali nu riscă să fie neutru. Mai mulți investitori se încadrează pe partea de aversare a riscului sau de căutare a riscurilor, în comparație cu neutrul riscurilor.
consideratii speciale
RIsk neutru este un termen care descrie apetitul pentru risc al investitorului. Investitorii neutri de risc nu sunt preocupați de riscul unei investiții. Cu toate acestea, investitorii aversa riscului au o teamă mai mare de a pierde bani, Termenul neutru de risc poate fi uneori înșelător, deoarece unii oameni pot presupune că înseamnă că investitorii sunt neutri, neocupați sau nu au cunoștință de risc, sau că investiția în sine nu are niciun risc sau are un risc care poate fi eliminat cumva. Cu toate acestea, neutrul riscului nu implică neapărat că investitorul nu cunoaște riscul; în schimb, implică investitorul să înțeleagă riscurile, dar nu îl determină în momentul de față în decizia lor.
Investitorul preferă să se concentreze pe câștigul potențial al investiției. Atunci când se confruntă cu două opțiuni de investiții, un investitor care nu are riscuri ar lua în considerare doar câștigurile fiecărei investiții, în timp ce, indiferent de motive, ar alege să treacă cu vederea potențialul de risc, chiar dacă poate fi conștient de riscul inerent.
Beneficiază probabilitatea riscului-neutru
Implementarea probabilității neutre de risc în ecuații atunci când se calculează prețurile pentru instrumentele financiare cu venit fix este utilă. Acest lucru se datorează faptului că sunteți în stare să prețuri o garanție la prețul său comercial atunci când utilizați o măsură neutră de risc. O presupunere cheie în calcularea probabilităților neutre de risc este absența arbitrajului. Conceptul de probabilități neutre de risc este utilizat pe scară largă în instrumentele derivate de preț.
