Am scris mult conținut pe blog despre mediul actual al pieței în ultimele săptămâni, dar dorim să folosim această postare pentru a indica rapid două măsuri de amploare pe bază pe care le urmărim pentru a identifica când un fond tranzacționabil ar putea fi in.
Primul grafic este Russell 3000, care reprezintă aproximativ 98% din întreaga piață de acțiuni din SUA, cu un panou inferior care arată o măsură zilnică a numărului de minime de 52 de săptămâni ca procent din aproximativ 3.000 de componente.
Primul lucru de subliniat este dezlănțuirea nereușită a prețurilor, dar nu aveți nevoie de mine pentru a vă spune implicațiile sale bearish. Ceea ce credem că este mai relevant în acest grafic este că procentul de minime noi de 52 de săptămâni și-a depășit deja maximul din ianuarie, prețurile fiind încă 5% -plus din aceste valori minime.
De asemenea, înregistrăm cel mai mare număr de stocuri care afectează condiții de vânzare (RSI <30) de pe piața de urgență 2015-2016, aproximativ 40% din indicele.
Aceste lecturi de amploare nu sunt unice pentru Russell 3000. S&P 500, Nasdaq 100 și alți indici majori înregistrează, de asemenea, o expansiune similară a acțiunilor cu acțiuni de prețuri de ritm și caracteristici de moment.
În timp ce aceste lecturi ridicate pot funcționa ca semnale de overold de scurtă durată, credem că ne aflăm într-un mediu în care dorim să vindem tije, mai degrabă decât să cumpărăm scufundări, cel puțin până când vom începe să vedem divergențe agitate atât în amploare cât și în momentul dezvoltării și semnalului. că un nivel minim comercializabil este în.
Am văzut că aceste divergențe se dezvoltă atât în timpul corecțiilor 2015-2016, cât și la vânzarea la începutul acestui an, înainte de organizarea unui miting durabil. Ținând cont de asta, credem că este puțin probabil ca „minimul” să fie deja.
