S & p 500: indicele pe care trebuie să-l cunoști

Ce este într-un nume?

În primul rând, etimologia termenului. „S&P” este Standard and Poor's. Henry Poor a fost un analist financiar din secolul al XIX-lea care a întocmit o carte anuală care a listat companii feroviare deținute public. Publicarea sa a contopit cu cele ale „Standardului” Biroul de statistică în 1941. Și „500” este numărul stocurilor care cuprind indicele.

Asta e. Indicele include 500 dintre cele mai mari (nu neapărat cele mai mari 500 de companii) ale căror stocuri tranzacționează fie la NYSE, fie la NASDAQ. La fel ca Papii și câștigătorii Oscar, componentele S&P 500 sunt selectate de comitet. Și, la fel ca Colegiul Cardinalilor și Academia de Artă și Științe Cinematografice, comitetul S&P 500 funcționează în baza unor criterii specifice. Pentru a se califica pentru index, o companie trebuie să aibă:

• un cap de piață de 5, 3 miliarde de dolari sediul în SUA Valoarea comerțului său de capitalizare pe piață reprezintă anual cel puțin un sfert de milion din acțiunile sale în fiecare din cele șase luni anterioare din acțiunile sale aflate în mâna publicului cel puțin jumătate de an de la oferta publică inițială. sferturi din câștigurile pozitive raportate.

Între ele, NYSE și NASDAQ listează 5.900 de companii (mai puține decât dacă îl restricționați la acțiuni directe, spre deosebire de societățile comerciale pe acțiuni și alte entități). Numai că primul criteriu singur reduce acest număr la 975 și elimină nume celebre precum AOL Inc (AOL) și Tupperware Brand Corp. (TUP). Adăugați alte câteva criterii de referință și este ușor de observat cum S&P poate coborî la 500 de stocuri cu capacitate mare adecvate pentru includere. ( Pentru mai multe, consultați: Care este diferența dintre media industrială Dow Jones și S&P 500? )

Matematică complexă

Spre deosebire de Dow, pe care îl calculați doar adăugând prețurile stocurilor de componente și înmulțind o constantă, S&P 500 este mai complex. În loc de a adăuga prețurile stocurilor constitutive, S&P 500 adaugă capitalizarea de piață ajustată pe flotări a companiilor. „Float-ajustat” înseamnă numărarea numai a acțiunilor de care dispunem oamenii obișnuiți, cu excepția celor deținute de conducere, de guverne și de alte companii. Există sute de companii „tranzacționate public” în mod evident, care își păstrează cea mai mare parte a acțiunilor în casă. ( Pentru mai multe, consultați: Cum este calculată valoarea S&P 500? )

Arătat Ușa

Cu atât de multe componente și criterii atât de stricte, S&P 500 este dinamic. S&P Dow Jones Indices, filiala companiei McGraw Hill Financial, Inc. (MHFI) care determină componentele indexului, are puțină răbdare în ceea ce privește mândrele. United States Steel Corp. (X), unul dintre elementele din industria secolului XX, a fost listat pe S&P 500 încă de la înființare. De fapt, la un moment dat, SUA Steel a fost cea mai mare companie din lume. Din păcate, nu a reușit un profit de ani de zile. Când a scăzut sub pragul de 4 miliarde de dolari în 2013, indicele l-a pornit și a făcut loc pentru Martin Marietta Materials Inc. (MLM), un producător de agregate de construcții. Doar pe Wall Street, Epoca Fierului cedează Epoca Pietrei. ( Pentru mai multe, consultați: Unde pot găsi o listă cu toate stocurile din S&P 500? )

Cifra de afaceri scazuta

Dar chiar și companiile abilitate din punct de vedere tehnologic trebuie să îndeplinească lista cerințelor S&P 500 sau să piară. Advanced Micro Devices Inc. (AMD) este cel de-al doilea cel mai mare producător de microprocesoare din lume, dar a scăzut de asemenea indicele în 2013. Din nou, din cauza problemelor de piață. Cifra de afaceri în S&P 500 este mai mică decât s-ar putea crede - anul acesta, doar opt probleme au fost înlocuite:

Data (2014)	ÎN	OUT
14 august	PLC Mallinckrodt (MNK)	Rowan Companies PLC (RDC)
27 iunie	Martin Marietta Materials Inc. (MLM)	SUA Steel Corp. (X)
24 iunie	Manageri afiliați Group Inc. (AMG)	Laboratoarele forestiere
12 iunie	Cimarex Energy Co. (XEC)	Tehnologia internațională a jocurilor (IGT)
1 mai	Under Armour (UA)	Beam Inc.
26 martie	Trustul de proprietate Essex (ESS)	Cliffs Natural Resources Inc. (CLF)
14 martie	Keurig Green Mountain Inc. (GMCR)	WPX Energy Inc.
24 ianuarie	Tractor Supply Co. (TSCO)	Tehnologii de viață