Un spinoff este atunci când o societate mamă publică organizează o filială și distribuie acțiuni acționarilor actuali pentru noua activitate, creând astfel o nouă societate comercializată public. O ofertă publică inițială (IPO) apare atunci când o companie privată vinde prima dată acțiuni publice pentru a strânge capital. Un spinoff este crearea unei noi companii publice dintr-o companie publică curentă, în timp ce un IPO este o companie privată care este publică pentru prima dată. Într-un spinoff, acțiunile sunt de obicei distribuite în mod proporțional. Multe spinoff-uri apar la cererea fondurilor de acoperire activiste, care au crescut în prim plan din 2001.
Spinoff-urile sunt un tip de restructurare corporativă. Compania-mamă emite acționarii săi din acțiunile sale proprii în participație. Aceasta este o distribuție fără taxe către acționarii din stocul spinoff ca dividend. Acțiunile din noua companie nu sunt impozitate ca câștiguri de capital pentru investitori, ceea ce reprezintă un avantaj semnificativ. Mai mult, activiștii acoperă fonduri precum spinoff-urile, deoarece creează companii individuale care sunt mai concentrate pe obiectivele de afaceri și au o identitate distinctă. Conglomeratele mari, cu întreprinderi disparate aflate în gestiune, răspund lent la schimbările pieței. Spinoffs le permite companiilor să caute mai multe oportunități de creștere. Mai mult, spinoff-urile au avut, de asemenea, o performanță bună pe piețe, făcându-le și mai atractive.
IPO-urile permit companiilor private să acceseze capitalul semnificativ disponibil pe piața publică și să obțină lichiditate prin listarea la o bursă. Cu toate acestea, companiile publice trebuie să dezvăluie informații financiare și să respecte cerințele semnificative din partea Comisiei de Securități și Schimb a SUA (SEC). Companiile private colaborează cu băncile de investiții pentru a oferi sprijin financiar și pentru a le ghida în procesul IPO.
