Avantajele fiscale ale mlp-urilor

Un MLP este un parteneriat limitat, dar titlul nu este la fel de interesant ca ceea ce poate realiza din punct de vedere investițional.

MLP-urile sunt, în esență, parteneriate tranzacționate public. Pentru a se califica, o firmă trebuie să câștige 90% din veniturile sale din imobiliare, resurse naturale și / sau mărfuri - producția, transportul sau depozitarea lor.

Ceea ce este cel mai interesant în ceea ce privește MLP-urile este structura unică de afaceri și avantajul fiscal pe care acesta îl oferă, atât pentru ei înșiși ca afacere, cât și pentru acționarii lor, numiți oficial unitholders. Întreprinderea trebuie să distribuie majoritatea fluxului de numerar către acționari. Deoarece distribuțiile sunt realizate din fluxul de numerar, spre deosebire de venitul net, aceste distribuții sunt mai previzibile. Și întrucât afacerea distribuie majoritatea fluxului de numerar către acționari, aceasta nu trebuie să plătească impozite la nivelul companiei. Aceasta scade costul capitalului și evită dubla impunere. Pentru acționari, 80% -90% din distribuții sunt amânate de impozite și clasificate ca rentabilitate a capitalului.

Implicații fiscale ale MLP-urilor

Ca un deținător al unui MLP, furnizați capital societății și beneficiați de distribuții de numerar din operațiunile în curs. Acest lucru face ca MLP-urile să fie o opțiune bună de luat în considerare pentru pensionari sau oricine altcineva care caută un flux de venituri consecvent.

Întrucât distribuțiile reprezintă o rentabilitate a capitalului, acestea sunt mai ales amânate din impozite. Dar când vindeți, veți plăti taxe pe baza diferenței dintre prețul de vânzare și baza dvs. ajustată. De exemplu, cumpărați unități MLP în valoare de 100.000 USD, primiți 4.000 USD în distribuții și există o amortizare de 3.000 USD. Trebuie doar să plătiți taxe pe diferență: 1.000 USD. Acest lucru este la nivel federal și de stat.

În timp ce distribuțiile sunt frumoase, dacă țineți un MPL prea mult timp, veți vedea baza de costuri mai mică. Acest lucru va duce la o obligație fiscală mai mare în viitor atunci când vindeți. Și nu, nu poți ține un MLP pentru totdeauna pentru a evita această obligație fiscală. De asemenea, dacă baza costurilor ajunge la zero, atunci toate distribuțiile devin impozabile ca venituri obișnuite imediat.

Din fericire, există o lacună. Dacă folosești MLP-ul pentru planificarea imobiliară, atunci vei primi un flux de venituri mai mare decât impozitul amânat, evitând, de asemenea, o lovire mare de impozit pe o vânzare a unităților tale MLP.

Iată cum funcționează. Atâta timp cât nu încasați banii din MLP, ci lăsați-l unui soț sau unei generații viitoare (prin testament, încredere vie sau doar transfer pe contul de deces), nu va trebui să plătiți impozite pe o sumă foarte mică -cost bază (care va rezulta din MLP ținută o perioadă lungă de timp). Mai bine, moștenitorul dvs. va moșteni MLP la un cost mai mare, ceea ce va fi reajustat la prețul de piață la data transferului. Și dacă moștenitorul tău dorește să vândă imediat MLP, nu va exista impozitul pe câștigurile de capital.

Toate veștile bune de până acum, dar după cum știți deja, nu există o investiție perfectă. MLP-urile, ca orice altceva, au dezavantajele lor.

Dezavantajele MLP-urilor

Dividendele obișnuite trebuie depuse pe un formular 1099-DIV, dar distribuțiile de la un MLP trebuie depuse prin formularul K-1. Acest lucru este mult mai complicat. Astfel, contabilul vă va percepe mai mult pentru munca pe care trebuie să o facă. Acest lucru poate fi doar câteva sute de dolari, dar în funcție de mărimea investiției dvs. într-un MLP, acest lucru se poate adăuga, deoarece trebuie să se facă anual.

Un alt aspect negativ este faptul că mulți MLP operează în mai multe state. Aceasta înseamnă că va trebui să depuneți fișiere în mai multe stări diferite. Din fericire, statul în care veți găsi o mulțime de oportunități MLP nu impozitează venitul MLP - Texas. Alte state care nu impozitează venitul MLP:

• FloridaNevadaArkansasD Dakota de SudNew HampshireTennesseeWashingtonWyoming

Acesta nu este singurul dezavantaj al investiției într-un MLP. S-ar putea să vă gândiți că o pierdere netă din unitățile MLP vă poate compensa celelalte venituri, dar nu. Orice pierdere trebuie reportată și utilizată pentru venituri viitoare din același MLP. Dacă pierderile continuă, nu puteți deduce acele pierderi față de alte venituri până când nu vindeți unitățile din MLP.

Investiții populare MLP

În general, pozitivele depășesc negativele pentru un MLP. Acest lucru nu garantează succesul în niciun fel, dar, datorită avantajelor fiscale, este un vehicul de investiții de luat în considerare. Pentru început, iată câteva investiții populare MLP pe Wall Street:

• Enterprise Products Partners (EPD) Plains All American Pipeline (PAA) Dominion Energy Midstream Partners (DM) EQT Midstream Partners (EQM)

Metric	Cifre
Capitalizare de piață	9, 63 miliarde USD
Performanță de 1 an	5, 87%
Randament din dividende	7, 83%
Comision de administrare	0, 85%
Volumul zilnic mediu de tranzacționare	6, 84 milioane