Eșecul băncii IndyMac din 11 iulie 2008 a lăsat mulți șocați și se întrebau cum se poate prăbuși o bancă atât de mare și formidabilă. Gigantul bancar a crescut rapid și a eșuat la fel de rapid, dar intriga acestei povești depășește ascensiunea și căderea dramatică. Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre una dintre cele mai mari eșecuri ale băncilor americane din istorie.
Inceputul
IndyMac s-a născut în 1985, dar inițial a fost numită investiții ipotecare la nivel național de David Loeb și Angelo Mozilo. A fost construit pentru a garanta împrumuturile financiare la nivel național care erau prea mari pentru a fi vândute către Fannie Mae sau Freddie Mac. În 1997, Investiția Ipotecară la nivel național a fost anulată și a devenit IndyMac. Mac-ul din IndyMac este scurt pentru Hipoteca Corporation. Așadar, în timp ce „Mac” poate părea ca Freddie Mac sau unele dintre celelalte corporații de credit ipotecar guvernamental, IndyMac a fost întotdeauna o companie privată fără legături cu guvernul. (Aceste agenții guvernamentale au suferit probleme proprii. Consultați Fannie Mae, Freddi Mac și criza de credit din 2008 pentru mai multe informații.)
În 1999, IndyMac a împrumutat sume record - 1, 6 miliarde USD doar în primul trimestru. În iulie 2000, IndyMac a devenit IndyMac Bank când a achiziționat SGV Bancorp, costul total de achiziție a fost de 62, 5 milioane USD și a făcut ca IndyMac Bank să fie cea de-a noua cea mai mare bancă la acea vreme. IndyMac a fost și al 28-lea cel mai mare creditor din țară. În 2004, IndyMac s-a extins cumpărând o companie numită Financial Freedom, o companie care se ocupă de crearea și deservirea creditelor ipotecare inversă. Alte două achiziții pentru IndyMac au venit în 2007; prima companie a fost New York Mortgage Company, care era o bancă ipotecară East Coast. Mai târziu în acel an, compania a cumpărat Barrington Capital Corporation, care era o bancă ipotecară situată pe coasta de vest.
Deși, de obicei, este dificil de precizat de ce anumite companii au eșuat atunci când a fost vorba de IndyMac, există doi suspecți: împrumuturi Alt-A și ipoteci invers. Așadar, în timp ce creșterea istorică a IndyMac este impresionantă, împrumuturile îndoielnice care îl ajută să ajungă acolo sunt unul dintre cele mai mari motive pentru care s-a prăbușit.
Suspectul nr.1
IndyMac s-a specializat în ceea ce sunt cunoscute sub numele de împrumuturi Alt-A. Alt-A este scurt pentru hârtia Alternative A. Împrumuturile Alt-A se încadrează între prime, care este A, hârtie și subprime. Aceasta înseamnă că împrumuturile sunt mai riscante decât împrumuturile prime, dar mai puțin riscante decât împrumuturile subprime. Ratele dobânzilor pentru împrumuturile Alt-A se încadrează și între prime și subprime. Aceste împrumuturi Alt-A au fost înmânate cumpărătorilor care aveau scoruri de credit bune, dar puteau produce puține sau nicio dovadă de venit sau de active în afară de casa pe care intenționau să o cumpere. Împrumuturile Alt-A la acea vreme erau o propunere „nu poate pierde” pentru IndyMac.
De exemplu, în cazul în care banca ar acorda un împrumut unui cumpărător și respectivul cumpărător a fost neplătit, IndyMac ar obține titlul pentru locuință. De cele mai multe ori locuința ar merita mai mult decât suma datorată. Deoarece valorile imobiliare au bifat constant de ani buni, împrumuturile Alt-A păreau un pariu sigur. Acest lucru părea să fie confirmat atunci când, în 2003, prețurile locuințelor din SUA au avut cea mai mare valoare de un an în valoare în mai mult de doi ani.
Pentru a înțelege cât de mari au fost aceste împrumuturi Alt-A, trebuie să analizăm numerele. Împrumuturile Alt-A au reprezentat 2% din piața totală a creditelor ipotecare din SUA, cu producții de împrumuturi în valoare de 55 de miliarde de dolari în 2001. Până în 2006, împrumuturile Alt-A au sărit la un procent ridicat de 13% din piața totală a creditelor ipotecare din SUA, cu o creștere uriașă de 400 de miliarde de dolari în producția de împrumuturi.. Și împrumuturile Alt-A au reprezentat 80% din afacerile IndyMac, făcând din IndyMac creditul nr.1 în ipotecile Alt-A. (Aflați mai multe despre ipotecile subprime și Alt-A în răspunsul la întrebarea noastră frecventă Ce este o ipotecă subprime? )
The Double-Whammy
Dar împrumuturile nu au fost singura modalitate prin care IndyMac și alte bănci și-au făcut banii. IndyMac și multe alte bănci au reușit să găsească investitori dornici să achiziționeze fonduri pentru aceste tipuri de credite ipotecare, care au fost plasate împreună pentru a crea valori mobiliare susținute de plățile viitoare. Fondurile de acoperire și alte case de investiții căutau modalități de a câștiga rapid mai mulți bani. Aceste împrumuturi Alt-A au fost o modalitate excelentă de a câștiga mulți bani.
Totuși, acest lucru nu a durat mult și când piața imobiliară a început să se prăbușească, la fel și interesul investitorilor. Investitorii s-au extras rapid, lăsând băncile să sufere pierderi din împrumuturi fără finanțarea investitorilor necesară pentru a face noi împrumuturi. (Citiți De ce apar bule de pe piața locuințelor pentru a afla mai multe despre prăbușirea pieței imobiliare.)
Suspectul nr.2
Cealaltă problemă care a scăzut IndyMac a fost afacerea ipotecară inversă. Creditele ipotecare inversă sunt un anumit tip de împrumut în care un proprietar poate transforma o parte din capitalurile proprii din casă în numerar. Pentru a plăti numerarul, IndyMac a avut nevoie de bani, dar odată cu piața de locuințe în colaps, precum și investitorii fugiți de fondurile de împrumuturi, IndyMac a constatat că nu poate genera numerarul necesar. În 2007, investitorii au văzut un preț mare al acțiunilor pentru IndyMac, dar acesta a fost începutul căderii băncii.
Prețurile imobiliare în primul an s-au aplatizat a fost anul 2007. Criza pieței imobiliare venea, dar IndyMac nu a văzut că vine - nici majoritatea celorlalți consumatori, companii și investitori. Anul 2008 s-ar dovedi a fi dezastruos pentru IndyMac. În aprilie 2008, atât Moody's, cât și Standard și Poor's au redus ratingurile obligațiunilor de securitate garantate de ipotecile IndyMac. Până în vara aceea, criza creditelor era peste tot, știrile prețurilor locuințelor se prăbușeau și IndyMac avea mari probleme. Afacerea ipotecară Alt-A s-a uscat și aproape a dispărut. (Pentru a afla mai multe despre accident, citiți Căderea pieței în toamna anului 2008. )
Consecințele devastatoare
În mai 2008, IndyMac a anunțat reduceri de locuri de muncă pentru tonul a 4.000 de angajați. La sfârșitul lunii iunie a aceluiași an, senatorul Charles Schumer din New York, într-o scrisoare pe care a scris-o autorităților de reglementare a spus că „IndyMac s-ar putea confrunta cu un eșec”. Scrisoarea a fost scursă publicului și, împreună cu o piață de locuințe în colaps, a provocat o fugă a băncii. Băncile IndyMac au fost inundate cu clienții care își retrag banii. Această derulare ar putea scoate 1, 3 miliarde de dolari din băncile IndyMac în numai 11 zile.
Acest lucru a fost prea mult pentru IndyMac, iar vineri, 11 iulie 2008, cu active de listare de 32 miliarde de dolari și depozite de 19 miliarde de dolari, banca a fost confiscată de guvernul federal. Funcționarea băncii a cauzat o criză de lichiditate la bancă. Prețul acțiunii a reflectat viitorul sumbru al IndyMac când în iulie 2008 stocul a fost evaluat cu o acțiune mai mică de un dolar. Aceasta a fost o scădere a valorii de 99%, deoarece prețul maxim a fost văzut doar cu trei ani mai devreme. IndyMac s-a redeschis luni 14 iulie 2008, ca IndyMac Federal FSB, o bancă pod. Această bancă pod a fost înființată și a preluat controlul asupra IndyMac. Au fost garantate fonduri de până la 100.000 USD pe cont.
IndyMac a depus pentru falimentul Capitolului 7 la 1 august 2008. (Citiți răspunsul la întrebarea noastră frecventă. Care sunt diferențele dintre falimentul capitolului 7 și capitolul 11? Pentru a afla mai multe despre lichidarea unei afaceri.)
Linia de jos
Prăbușirea IndyMac nu a fost un incident izolat. A fost una dintre multe, deoarece alte bănci nu au reușit. Economia mondială a avut de asemenea de suferit; băncile din SUA și din afara SUA au trebuit să fie salvate. Prăbușirea IndyMac a fost una dintre cele mai mari domenii din lumea bancară, dar, ca una dintre primele bănci care a eșuat, a oferit doar o privire asupra dificultăților cu care sistemul bancar american va întâmpina în 2008 și 2009.
Pentru mai multe informații despre IndyMac și alte instituții care au fost distruse de criza subprime, nu uitați să consultați funcția noastră specială pentru criza ipotecară subprime .
