Indicele EURO STOXX 50 măsoară performanța acțiunilor de top blue-chip din zona euro, o regiune economică care include cele 19 țări care au adoptat euro ca monedă națională. Investitorii interesați să obțină acest tip de expunere printr-un fond EURO STOXX 50 tranzacționat la schimb (ETF) au o mulțime de opțiuni bune de luat în considerare. Cu toate acestea, este important să înțelegem că majoritatea opțiunilor disponibile în categorie sunt domiciliate în Irlanda, Luxemburg sau o altă țară europeană.
De fapt, din decembrie 2015, există o singură firmă care oferă EURO STOXX 50 ETF cu domiciliul în Statele Unite. Această listă este însoțită de cele două produse cu sediul în SUA, urmate de unele dintre cele mai bune ETF-uri cu domiciliul străin din această categorie. Înainte de a lua în considerare un FET cu domiciliul străin, investitorii din Statele Unite ar trebui să solicite sfaturi cu privire la implicațiile fiscale ale investițiilor străine.
Pentru a compune indicele EURO STOXX 50, cele mai mari companii cu capitalizare de piață free-float din fiecare țară din zona euro sunt adăugate la o listă de selecție. Cele mai mari 50 de companii din lista de selecție care îndeplinesc cerințele minime de lichiditate sunt apoi selectate pentru a fi incluse în index. Indicele este revizuit și reconstituit anual în septembrie, cu reguli speciale pentru cazurile de completare și îndepărtare de la jumătatea anului. Stocurile componente din index sunt ponderate în funcție de capitalizarea de piață free-float. Greutățile componentelor sunt limitate la 10%. Indicele este reevaluat trimestrial, conform plafoanelor actualizate ale pieței.
În decembrie 2015, cea mai mare componentă a indicelui EURO STOXX 50, compania franceză de petrol și gaze totale, a fost ponderată la 4, 9%, urmată de Bayer la 4, 4%, Sanofi la 4, 3%, Anheuser-Busch InBev la 4, 2% și Daimler la 3, 6%. Reprezentarea geografică este dominată de Franța la 36, 5% și Germania de 31, 9%, urmată de Spania la 10, 8%, Italia de 7, 7% și Olanda de 7, 6%. Defalcarea sectorului este condusă de stocurile financiare cu o alocare de 26, 2%, urmată de stocurile industriale la 12, 1%, stocurile de consum la 11, 4%, stocurile de asistență medicală la 11, 2% și stocurile discreționare ale consumatorilor la 10, 8%.
1. SPDR EURO STOXX 50 ETF
Compania americană de servicii financiare State Street Global Advisors găzduiește singurele două ETF-uri din Statele Unite care urmăresc indicele EURO STOXX 50. Opțiunea mai mare și mai lichidă este SPDR EURO STOXX 50 ETF (NYSEARCA: FEZ), care a fost lansată în octombrie 2002. În decembrie 2015, avea aproape 4, 2 miliarde USD în active nete și un volum mediu de tranzacționare de trei luni mai mare de 2 milioane de acțiuni pe zi. Acest fond urmărește să corespundă rezultatelor investițiilor din indicele EURO STOXX 50, investind într-un portofoliu care are același profil investițional ca și mixul de stocuri deținute în index. Are un raport de cheltuieli de 0, 29%.
În timp ce FEZ are un preț în dolari americani, activele sale de bază sunt exprimate în euro. În consecință, o investiție în FEZ sau unul dintre ETF-urile cu domiciliul străin descrise mai jos vine cu unii investitori cu risc valutar trebuie să ia în considerare. Mai exact, fluctuațiile cursului de schimb între dolari și euro afectează valoarea exprimată în dolari a activelor subiacente ale fondului. O scădere a valorii euro față de dolar echivalează cu o scădere a valorii denominate în dolari a activelor fondului, ceea ce reprezintă o pierdere pentru un investitor bazat în dolari. Pe de altă parte, un investitor bazat pe dolar beneficiază atunci când moneda euro consolidează și sporește valoarea exprimată în dolari a activelor fondului. Investitorii care prevăd un dolar de consolidare sau doresc doar să evite riscul valutar asociat cu euro ar trebui să ia în considerare fondul acoperit de monedă descris în continuare.
2. SPDR EURO STOXX 50 ETF cu valută
State Street Global Advisors au lansat în iunie 2015 SPF EURO STOXX 50 valută ETF (NYSEARCA: HFEZ) pentru a oferi expunere la acțiunile din zona euro cu capac mare, fără riscul valutar. Cea mai mare parte a acestui fond este construită în același mod ca omologul său fără modificări. Cu toate acestea, include și o componentă de acoperire care implică o investiție continuă în contracte forward de o lună în valută, destinate să compenseze expunerea fondului la euro. Această tehnică protejează investitorii de pierderile asociate cu un euro care slăbește. Cu toate acestea, elimină, de asemenea, potențialele câștiguri dintr-un euro de consolidare.
În decembrie 2015, la aproximativ șase luni de la lansare, HFEZ rămâne un ETF foarte mic. Are active nete de aproximativ 10, 7 milioane de dolari și un volum mediu de tranzacționare de aproximativ 4.000 de acțiuni pe zi. Are un raport de cheltuieli de 0, 32%, ceea ce este cu doar trei puncte de bază mai mare decât omologul său netedat.
3. Db x trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF
EURO STOXX 50 UCITS ETF db x-trackers este unul dintre cele mai mari ETF-uri disponibile în Europa pentru a urmări indicele EURO STOXX 50. Fondul a fost lansat în aprilie 2007 de Deutsche Asset & Wealth Management Investment, o filială a Deutsche Bank Group din Germania. Acesta are domiciliul în Luxemburg și este exprimat în euro. În decembrie 2015, fondul EURO STOXX 50 de db x-trackers avea peste 5, 2 miliarde EUR active nete în cele 50 de acțiuni componente. Are volume de tranzacționare medii sub 3.000 de acțiuni pe zi. La fel ca concurenții săi cu domiciliul american, acest ETF încearcă să investească într-un portofoliu de acțiuni care se potrivește cu indicele EURO STOXX 50 cât mai aproape posibil. Are un raport de cheltuieli excepțional de scăzut de 0, 09%.
4. iShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF
IShares Core EURO STOXX 50 UCITS ETF este un alt fond solid pentru investitorii care au în vedere un ETF cu domiciliul străin. Acest fond a fost lansat în ianuarie 2010 în Irlanda și este exprimat în euro. În decembrie 2015, avea active nete de aproape 1, 7 miliarde EUR și un volum mediu de tranzacționare zilnic de peste trei luni de peste 10.000 de acțiuni, ceea ce îl face cel mai puternic tranzacționat dintre ETF-urile cu domiciliul străin. Are un raport de cheltuieli foarte redus de 0, 1%.
5. Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF
Amundi ETF EURO STOXX 50 UCITS ETF este produs de Amundi Asset Management, o filială cu capital majoritar a gigantului bancar european Crédit Agricole Group. Acest fond a început să funcționeze în septembrie 2008. Are domiciliul în Franța și este exprimat în euro. În decembrie 2015, avea active nete de aproape 1, 5 miliarde de euro și un volum mediu de tranzacționare mai mic de 1.000 de acțiuni pe zi. Fondul are un raport de cheltuieli de 0, 15%.
