Ca și în anii anteriori, 2018 a marcat o perioadă provocatoare pentru fondurile speculative. O varietate de factori au contribuit la dificultăți în spațiul fondului de acoperire, de la creșterea ratelor dobânzilor și la tensiunile comerciale exacerbate între SUA și China, până la creșterea interesului investitorilor pentru ETF-uri și fonduri cu indice. Conform tuturor, industria a scăzut cu 4, 1% pe o bază ponderată de fonduri, conform unui raport al Hedge Fund Research, citat de Bloomberg. Deși această performanță medie o depășește pe cea a S&P 500, care a revenit în jur de -6, 2% pe parcursul anului, aceasta este departe de câștigurile cu două cifre care au stabilit spațiul fondului de acoperire în afară de alte moduri de investiții.
Pe măsură ce fondurile au început să raporteze asupra performanței lor din 2018, a devenit clar că, de fapt, a existat o gamă excepțional de largă de rentabilități în întreaga industrie. Interesant este că acest lucru nu pare a fi legat de o anumită strategie și nici nu depinde de administratorii de bani cu nume mari. Unele dintre cele mai vorbite despre fonduri, cum ar fi Greenlight Capital, de David Einhorn, au generat randamente neplăcute (în cazul Greenlight, fondul a returnat -35% pentru anul). O mână de fonduri, cum ar fi Pershing Square Capital Management de Bill Ackman, a ajuns undeva la mijloc (Pershing a revenit -0, 7% pentru anul, depășind fondul mediu de acoperire, precum și valoarea de referință S&P).
Au existat, de asemenea, unele fonduri care, printr-o navigație excepțională pe o piață extrem de turbulentă și poate un pic de noroc, au reușit să genereze profituri impresionante pentru anul respectiv. Mai jos, vom explora unele dintre aceste fonduri, clasificate în funcție de performanța generală pentru 2018. În mod special, niciunul dintre aceste fonduri de acoperire cu performanțe de top nu se numără printre fondurile cele mai susceptibile de a face titluri din cauza unui manager de bani celebri la cârmă.
1. Odey european
Performanță în 2018: 53%
Strategie: Macro
2. Mărfurile Northlander
Performanță în 2018: 52, 7%
Strategie: energie
3. Macro global Crescat
Performanță în 2018: 40%
Strategie: Macro
4. Capital QQQ
Performanță în 2018: 39, 4%
Strategie: echitate lungă / scurtă
5. Parcul Alta
Performanță în 2018: 34, 8%
Strategie: echitate lungă / scurtă
Odey european
Cel mai performant fond de acoperire din anul 2018 a fost fondul european al Odey Asset Management. Odey, lansată de Crispin Odey în 1991, este o firmă din Londra care a suferit pierderi semnificative în 2016 și 2017. Echipa Odey a valorificat volatilitatea pe piețele financiare, în special nume europene sensibile la temerile Brexit. În 2017, fondul a pierdut aproximativ două treimi din valoarea sa atunci când a făcut pariuri majore împotriva pieței taurilor de acțiuni. Aceste averi au fost inversate în 2018, când fondul a ieșit în topul pachetului, generând aproximativ 53% din profituri. Cu toate acestea, fondul Odey rămâne cu aproximativ 58% în spatele maximului său unic, potrivit unui raport al Financial News London. Odey și-a dezvoltat o reputație ca un fond extrem de volatil: atunci când reușește, face acest lucru într-un mod mare. Cu toate acestea, pe de altă parte, și pierderile Odey se pot dovedi a fi devastatoare.
Northlander Marfa
Northlander Advisors, un alt grup de management cu sediul la Londra, a văzut că fondul său de produse bazate pe energie abia a reușit să genereze cele mai bune rentabilități din 2018. Fondul, care are aproximativ 250 de milioane de dolari în active și care a fost lansat în 2012, se concentrează asupra gazelor și energiei europene. precum și cărbune internațional. Northlander utilizează atât tranzacționarea valorii direcționale și relative, futures, swapuri și opțiuni.
Macro global Crescat
Crescat Capital, cu sediul în Denver, a înregistrat un câștig principal al fondului global Macro pentru 40% pentru 2018. Acest fond se concentrează pe teme macro la nivel global și în toate clasele majore de active. Fondul Crescat Long / Short a generat, de asemenea, randamente excepționale de 32, 1% pentru anul respectiv. Fondul a câștigat mare cu un pariu bearish pe acțiuni în ultima parte a anului, după ce a evaluat 20 septembrie 2018 drept topul pieței taur. Într-un raport trimestrial la sfârșitul anului 2018, fondul a explicat că „a capitalizat extrem de bine pe tot parcursul anului la scurtmetrajele internaționale de capitaluri proprii” din China, Australia și din alte părți.
QQQ Capital
Într-un moment în care multe fonduri de acoperire cu acoperire de lungă durată se confruntă cu perspectiva închiderii ușilor lor, este neobișnuit să auzim știri pozitive asociate unui fond care s-a deschis recent. Cu toate acestea, QQQ Capital, un fond cu sediul din Singapore, care a început tranzacționarea la începutul lunii aprilie 2018, a reușit nu numai să supraviețuiască primelor sale luni de tranzacționare, dar să câștige un loc și pe lista celor mai performanți. Fondul pe termen lung se concentrează pe stocuri de educație, tehnologie și turism. Deși fondul a vizat un randament anual de 15%, performanța sa de aproape 40% până la sfârșitul anului 2018 a stabilit bariera semnificativ mai mare.
Parcul Alta
Alta Park Capital din San Francisco este un alt fond relativ recent lansat. După lansarea în 2013, fondul rămâne relativ mic conform standardelor fondului speculativ. Acest fond se concentrează pe acțiuni în domeniile tehnologiei, mass-media și telecomunicațiilor.
