Cuprins
- Modelul lui Porter Five Forces
- O imagine de ansamblu asupra Verizon
- Concurență în industrie
- Puterea de negociere a cumpărătorilor
- Amenințarea noilor intrați
- Puterea de negociere a furnizorilor
- Amenințarea înlocuitorilor
Investitorii de succes încearcă să învețe cât pot de multe despre o companie și poziția sa financiară înainte de a o adăuga la portofoliile lor. Efectuarea unei analize fundamentale este cea mai eficientă metodă de a proiecta dacă lucrurile bune urmează în viitorul financiar al companiei. Analiza fundamentală include examinarea situațiilor financiare ale companiei, rapoartele 10-K și 10-Q, performanța stocurilor și acordarea unei atenții deosebit de importante anumitor raporturi financiare, cum ar fi raportul preț-câștig (P / E) și datoria / capitalul propriu (Raport D / E).
Cei mai înalți investitori nu se opresc să analizeze compania în sine. Factorii externi influențează foarte mult direcția unei companii. Un instrument deosebit de util pentru studierea influenței anumitor factori externi asupra unei companii este modelul lui Porter Five Forces.
Modelul lui Porter Five Forces
Michael Porter și-a dezvoltat modelul Five Forces în 1979. El a considerat că instrumentele existente pentru a examina forțele pieței, cum ar fi analiza SWOT care consideră că punctele forte, punctele slabe, oportunitățile și amenințările companiei, erau insuficiente și lipseau de domeniu de aplicare.
Modelul lui Porter Five Forces încearcă să determine amenințările unei companii din cauza concurenței. Acesta examinează trei potențiale amenințări orizontale, adică amenințări din partea concurenților reali și două potențiale amenințări verticale, adică amenințări în lanțul de aprovizionare care ar putea pune compania în dezavantaj competitiv. Amenințările orizontale luate în considerare sunt concurența din industrie, amenințarea noilor intrați și amenințarea înlocuitorilor. Amenințările verticale luate în considerare implică puterea de negociere a furnizorilor și cumpărătorilor.
O imagine de ansamblu asupra Verizon
Verizon Communications, Inc. (VZ) este cel mai mare furnizor de servicii de comunicații fără fir din Statele Unite. Cota de piață a firmei de 35% din anul 2018 bate rivali precum AT&T (34%), T-Mobile (17%) și Sprint (12%). În ciuda unei reputații ca una dintre cele mai scumpe companii din industrie, Verizon a dominat cota de piață pe puterea rețelei sale de acoperire extinse și reputația sa pentru serviciile clienților excepționali. Compania tinde să se ocupe de consumatori cu venituri mai mari decât concurenții săi mai puțin scumpi, precum Sprint. În timp ce Verizon costă mai mult decât furnizorii concurenti, compania și-a asigurat cu succes serviciul cu percepția valorii.
O analiză a cinci forțe a Verizon dezvăluie că cele mai puternice amenințări orizontale ale acesteia sunt din concurența industriei și înlocuitori, în timp ce cea mai puternică amenințare verticală provine din puterea de negociere a cumpărătorilor. Compania se confruntă cu amenințări mai puțin semnificative din partea noilor intrați pe piață și a puterii de negociere a furnizorilor.
Concurență în industrie
Amenințarea concurenței în industria wireless este acerbă. Cel mai mare și mai lung rival al Verizon este AT&T. Profilul tipic de client pentru cele două companii este similar, iar AT&T revendică cea mai mare cotă de piață din industria din spatele Verizon. Concurența suplimentară vine de la T-Mobile, care are o cotă de piață mai mică, dar, începând cu 2016, adaugă clienții mai repede decât orice alt transportator, și Sprint, care a lansat promoții agresive de prețuri pentru a-și transforma cota de piață în scădere.
Rețeaua de acoperire a Verizon a fost cea mai puternică din industrie încă de la începutul anilor 2000, dar concurenții săi au investit mult capital în recuperarea. Diferența de acoperire dintre Verizon și concurenții săi este mai mică decât oricând, iar decalajul ar putea dispărea complet în cinci până la 10 ani, deoarece alte companii adaugă turnuri și îți avansează tehnologiile. Dacă se întâmplă acest lucru, Verizon trebuie să găsească o nouă modalitate de a se separa de concurenții săi.
Puterea de negociere a cumpărătorilor
Cumpărătorii au o putere semnificativă de negociere în industria wireless. Comutarea transportatorilor este ușoară și ieftină, iar concurenții Verizon desfășoară constant promoții oferind beneficii în mod special clienților care pleacă de la Verizon. De exemplu, Sprint a desfășurat o campanie la sfârșitul anului 2015 și la începutul anului 2016 pentru a reduce la jumătate facturile clienților Verizon. Promoția a acoperit chiar și costul rezilierii unui contract Verizon din timp.
Clienții pot trece la un alt operator în termen de o oră sau mai puțin, păstrând același număr de telefon și nu întâmpină nicio întrerupere a serviciului. Verizon trebuie să ofere clienților săi motive să rămână. Până în acest moment, compania a făcut acest lucru prin publicarea rețelei sale superioare și a ratelor mai scăzute ale apelurilor și textelor pierdute. Pe măsură ce aceste avantaje scad, compania trebuie să caute un nou avantaj.
Amenințarea noilor intrați
Noii intrați pe piață reprezintă o amenințare foarte mică pentru Verizon. Costurile pentru înființarea unei companii wireless și construirea unei rețele care să concureze cu un operator de transport cu buget redus, cu atât mai puțin cu o problemă a industriei precum Verizon, este substanțial. În plus, o companie de servicii wireless trebuie să navigheze pe un labirint de reglementări guvernamentale înainte de a câștiga un ban. Chiar dacă un jucător nou poate suporta costurile și va depăși reglementările, urmează procesul de construire a unui nume de marcă care poate concura. Verizon a existat încă din primele zile ale industriei și a petrecut ani buni construindu-și numele. Este puțin probabil ca o nouă companie să poată ajunge pe scena și să ștergă obstacolele necesare pentru a concura cu Verizon.
Puterea de negociere a furnizorilor
Furnizorii Verizon au puteri mici de negociere și reprezintă o amenințare nesemnificativă pentru companie. Verizon solicită furnizorilor de produse pentru a ajuta la construirea și extinderea infrastructurii de rețea și pentru componente pentru fabricarea produselor fizice. Numărul furnizorilor din care Verizon trebuie să aleagă este imens. În schimb, numărul de companii la fel de mari și cu buzunare adâncă ca Verizon cu care acești furnizori au posibilitatea de a face afaceri nu este mare. Această asimetrie plasează majoritatea pârghiei ferm în mâinile lui Verizon. Verizon poate negocia dintr-o poziție de putere și, în cele mai multe cazuri, poate trece de la un furnizor la altul fără prea multe probleme, dacă este necesar.
Amenințarea înlocuitorilor
Amenințarea înlocuitorilor este poate cea mai mare cu care se confruntă Verizon. Compania ar susține că serviciul de la AT&T, T-Mobile sau Sprint nu este un înlocuitor perfect pentru serviciul Verizon, deoarece aceste companii oferă o acoperire mai puțin extinsă și, conform sondajelor efectuate de consumatori, servicii pentru clienți inferiori. Cu toate acestea, prăpastia se restrânge între rețeaua Verizon și cele oferite de concurenți, iar prețurile mai mici reprezintă o ispită constantă pentru clienții Verizon. Dacă vânturile financiare se schimbă într-o direcție urâtă și economia trece printr-o repetare a anului 2008, mulți clienți ar putea fi tentați să-l lase pe Sprint să își taie facturile wireless la jumătate sau să profite de promoții similare pe care concurenții le vor derula, fără îndoială.
