Vanguard Group, cea mai mare companie de fonduri mutuale din lume, a început de fapt ca o idee pe care fondatorul său John Bogle a avut-o în timp ce lucra la Wellington Management Company. Bogle l-a convins pe consiliu să-i permită să înceapă primul fond de index cu amănuntul, care este acum Vanguard 500 Index Fund. De atunci, Vanguard a lansat peste 200 de fonduri, gestionând peste 3 trilioane de dolari. Fondul de venit Vanguard Wellesley (VWINX) este o rămășiță a Wellington Management Company, care acum gestionează exclusiv banii instituționali; Wellington rămâne consilierul de investiții al fondului.
Înființat în 1970, Fondul de venit Wellesley a devenit unul dintre fondurile mai reușite echilibrate orientate spre venituri pentru investitorii conservatori. Aceasta este o imagine de ansamblu a fondului, împreună cu câteva aspecte importante ale fondului.
Obiectivul investiției
Deși Fondul de venit Wellesley este clasificat ca un fond de venit, acesta utilizează o abordare mai echilibrată pentru a-și atinge obiectivul de venit. Obiectivul general de investiții al fondului este de a căuta randamente totale constante formate din veniturile curente din obligațiuni, dividende și aprecierea capitalului. Până la o treime din portofoliu poate fi investit în acțiuni ale companiilor cu un istoric de plată a dividendelor peste medie care cresc în timp.
Managementul portofoliului
Echipa de administrare a portofoliului este condusă de John C. Keogh și W. Michael Reckmeyer, ambii directori de conducere și parteneri la Wellington Management. Keogh este administratorul portofoliului cu venituri fixe, iar Reckmeyer este administratorul portofoliului de capitaluri proprii. Keogh s-a alăturat companiei Wellington Management în 1983, după ce a lucrat câțiva ani în managementul portofoliului la Connecticut National Bank. Reckmeyer, al cărui obiectiv principal este cercetarea companiilor de mare capacitate, orientate spre valoare, cu o istorie puternică a dividendelor, s-a alăturat companiei Wellington Management în 1994, după opt ani de cercetător pentru Kemper Financial Services. A câștigat atât Master of Business Administration (MBA), cât și BS în inginerie mecanică de la Universitatea din Wisconsin. El este, de asemenea, un analist financiar (CFA).
Reckmeyer a gestionat fondul din 2007, Keogh din 2008. Loran Moran și Michael Stack li s-au alăturat la începutul anului 2017. Dețin și funcții la Wellington Management și lucrează la celelalte fonduri ale acestuia.
Portofoliul de investiții
Fondul de 53, 6 miliarde de dolari utilizează o abordare echilibrată care accentuează titlurile cu venituri fixe cu două treimi investite în obligațiuni corporative de investiții și SUA. obligațiuni guvernamentale. Cealaltă treime este investită în acțiuni cu capacitate mare, plătitoare de dividende. La 30 august 2018, fondul deține aproape 1.100 de valori mobiliare diferite. Cele mai importante 10 dețineri ale sale, care subliniază stocurile de cipuri albastre, reprezintă 11, 3% din portofoliu.
Performanța investițiilor
Abordarea echilibrată a funcționat foarte bine pentru investitori. Fondul a generat un randament mediu anual de aproape 10% de la înființare. Mai semnificativ, fondul demonstrează constant capacitatea sa de a-și limita dezavantajul. În perioada de colaps a pieței bursiere din 2008, de exemplu, a scăzut cu doar 10%, ceea ce a fost mai mic decât categoria sa și cu mult mai puțin decât fondurile din acțiuni. Începând cu 2018, în ultimii trei ani, fondul are o rentabilitate medie anuală de 6, 97%, 6, 26% în ultimii cinci ani și 7, 91% pe 10 ani - rezultate care i-au obținut constant un rating de cinci stele de la Morningstar Inc. Necesită o investiție minimă de 3.000 de dolari, dar raportul său de cheltuieli de 0, 22% este considerat foarte scăzut pentru categoria sa.
Linia de jos
Fondul de venit Wellesley ar putea fi considerat ca o acțiune de bază pentru investitorii conservatori care caută un flux solid de venituri cu o apreciere de capital. Fondul oferă un potențial ascendent, cu o volatilitate limitată. Ar putea fi, de asemenea, o bună deținere prin satelit pentru investitorii moderate sau agresivi, care reamplifică partea de capital din portofoliul lor. Fondul nu este lipsit de riscuri, deoarece expunerea sa mare la obligațiuni ar putea reacționa negativ la creșterea ratelor dobânzii.
