Ce este o plată pentru cascada?
Structurile de plată pentru cascadă necesită ca creditorii cu nivel superior să primească dobânzi și plăți principale, în timp ce creditorii cu nivel inferior primesc plăți principale după ce creditorii cu nivel superior sunt achitați integral. De obicei, debitorii structurează aceste scheme în astfel de tranșe pentru a acorda prioritate primelor împrumuturi cu cele mai mari principii, deoarece acestea sunt probabil cele mai scumpe.
Cheie de luat cu cheie
- Structurile de plată pentru cascadă permit creditorilor cu dobândă mai mare să fie plătite principal și dobânzi înaintea creditorilor cu nivel inferior. Plățile în cascadă pot fi structurate pentru a plăti un împrumut simultan sau pentru a plăti toate împrumuturile în mod sistematic.
Cum funcționează o plată a cascadei
Imaginează-ți o cascadă care se încadrează în găleți aliniate vertical. Apa reprezintă bani, iar gălețile reprezintă creditorii. Apa umple mai întâi prima găleată. A doua găleată se va umple numai după ce prima este completată. Pe măsură ce apa curge, mai multe găleți sunt umplute în ordinea în care apar.
De obicei, dimensiunile găleții (dimensiunea datoriei) scad pe măsură ce apa coboară. Acest lucru este probabil deoarece plata datoriilor mari reduce riscul de insolvență și eliberează numerar pentru operațiuni, cheltuieli de capital și investiții.
De exemplu, acest tip de plan funcționează cel mai bine pentru o companie care rambursează mai mult de un împrumut. Presupunem că această companie are trei împrumuturi de exploatare, fiecare cu rate de dobândă diferite. Compania efectuează plăți de capital și dobânzi la cel mai costisitor împrumut și efectuează numai plăți de dobândă pentru restul de două. Odată ce cel mai scump împrumut este achitat, compania poate efectua toate dobânzile și plățile principale pentru următorul împrumut mai scump. Procesul continuă până la rambursarea tuturor împrumuturilor.
Exemplu de plăți în cascadă
Pentru a demonstra cum funcționează o schemă de plată pentru cascadă, presupunem că o companie a luat împrumuturi de la trei creditori, creditorul A, creditorul B și creditorul C. Schema este structurată astfel încât creditorul A să fie cel mai înalt creditor, în timp ce creditorul C este cel mai scăzut. creditor cu niveluri. Aranjamentul pentru datoria companiei fiecăruia dintre creditori este următorul:
- Creditorului A li se datorează în total 5 milioane USD și 10 milioane USD în capital.Creditorul B îi este datorat un total de 3 milioane USD în dobânzi și 8 milioane dolari în capital.Creditorului C li se datorează o dobândă totală de 1 milion USD și 5 milioane USD principal..
Presupunem că în primul an compania câștigă 17 milioane de dolari. Apoi plătește întreaga sumă de 15 milioane de dolari datorată creditorului A, lăsând-o cu 2 milioane de dolari pentru a achita alte datorii. Deoarece structura prioritară este încă în vigoare, acești 2 milioane de dolari trebuie să fie aplicați creditorului B. Presupunem că compania plătește 1 milion USD creditorului B pentru dobândă și 1 milion dolar creditorului B pentru principal. Rezultatul după anul unu este următorul:
- Creditorul A este plătit în totalitate. Creditorul B i se datorează o dobândă totală de 2 milioane de dolari și 7 milioane USD în capital. Creditorul C este datorat în total 1 milion USD în dobânzi și 5 milioane USD în principal.
Dacă în anul doi, compania câștigă 13 milioane de dolari, atunci ar putea achita obligația rămasă către Creditorul B și să înceapă să achite creditorul C. Rezultatul după al doilea an este următorul:
- Creditorul A este complet plătit.Creditorul B este integral plătit.Creditorul C este datorat în valoare de 2 milioane USD.
Acest exemplu a fost simplificat pentru a arăta mecanica unei scheme de plată a cascadei. În realitate, unele scheme de cascadă sunt structurate astfel încât plățile minime de dobândă sunt efectuate la toate nivelurile pe parcursul fiecărui ciclu de plată.
