Ce este factorul de evaluare mediu ponderat (WARF)
Factorul mediu ponderat (WARF) este o măsură care este utilizată de companiile de rating de credit pentru a indica calitatea creditului unui portofoliu. Această măsură agregă ratingurile de credit ale participațiilor portofoliului într-un singur rating. RĂZILE sunt cel mai adesea calculate pentru obligațiile de datorie garantate (CDO).
Înțelegerea factorului mediu ponderat (WARF)
Pentru a calcula factorul mediu de pondere pe un CDO, agențiile de rating trebuie să determine mai întâi un rating de credit pentru fiecare instrument care stă la baza CDO. În taxonomia Fitch Ratings, de exemplu, această evaluare poate varia de la o calitate extrem de ridicată a creditului (AAA) la o calitate scăzută (CCC) la o valoare implicită (D). Această notă de scrisoare corespunde unui factor de evaluare numerică, care la rândul său corespunde cu probabilitatea de neplată a celor 10 ani. RĂZBOIUL este determinat calculând media ponderată a acestor factori numerici. Pentru a calcula media ponderată, soldul noțional al activului este înmulțit cu factorul de rating și apoi aceste valori sunt însumate. Această sumă este apoi împărțită la soldul noțional total al portofoliului.
