Volumul la sold (OBV), creează un volum de tranzacționare pozitiv și negativ pentru o acțiune sau o garanție. Unul dintre oscilatorii de moment inițiali, OBV reiese din teoria lui Joe Granville potrivit căreia volumul precede prețul într-o manieră instructivă și măsurabilă. Calculul formulei este simplu, în creștere ori de câte ori volumul în zile în sus este mai mare decât volumul în zilele în jos și invers.
Pentru a măsura OBV-ul unei garanții, trebuie să înțelegeți relația dintre prețurile de închidere între două zile de tranzacționare de succes. Când prețul zilei a doua se închide peste perioada de închidere a zilei precedente,
OBV = OBV anterior + Volumul curent de tranzacționare
Dacă prețurile se închid în a doua zi,
OBV = OBV anterior - Volumul curent de tranzacționare
În ciuda faptului că este reprezentat pe un grafic al prețurilor și măsurat numeric, valoarea cantitativă individuală a OBV nu este relevantă. Indicatorul în sine este cumulativ, în timp ce intervalul de timp rămâne fixat de un punct de plecare dedicat, ceea ce înseamnă că valoarea numărului real al OBV depinde în mod arbitrar de data de început. În schimb, comercianții și analiștii privesc natura mișcărilor OBV în timp; panta liniei OBV poartă toată greutatea analizei.
Analistii privesc numerele de volum de pe OBV pentru a urmări investitori instituționali mari. Aceștia tratează divergențele dintre volum și preț ca un sinonim al relației dintre „banii deștepți” și masele disparate, în speranța de a prezenta oportunitățile de cumpărare împotriva tendințelor incorecte prevalente. De exemplu, banii instituționali pot crește prețul unui activ, apoi se vor vinde după ce alți investitori au sărit pe bandwagon. (Pentru lectură aferentă, consultați „Volumul de echilibru: calea către banii inteligenți”).
