O perioadă de oprire este o perioadă de cel puțin trei zile lucrătoare consecutive, dar nu mai mult de 60 de zile în care majoritatea angajaților unei anumite companii nu are voie să facă modificări ale planurilor de pensionare sau de investiții. O perioadă de oprire apare de obicei atunci când se fac modificări majore la un plan.
De exemplu, procesul de înlocuire a administratorului fondului unui plan de pensii poate necesita o perioadă de oprire pentru a permite efectuarea restructurării necesare.
Care sunt regulile?
Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) a stabilit reguli pentru a se asigura că angajații nu sunt dezavantajați într-o perioadă de oprire. SEC interzice orice director sau agent executiv al unui emitent al oricărui titlu de acțiune să cumpere, să vândă sau să achiziționeze sau să transfere titluri în timpul unei perioade de închidere a unui plan de pensii.
În plus, SEC a stabilit reguli care impun emitentului să notifice directorul sau ofițerul executiv atunci când impune o perioadă de oprire.
Scopul acestor reguli este de a preveni tranzacționarea informațiilor privilegiate care ar putea apărea altfel în perioada în care se fac modificări. Tranzacționarea Insider este ilegală atunci când informațiile materiale despre o companie nu au fost făcute publice și au fost tranzacționate. Acest lucru se datorează faptului că informația oferă celor care au aceste cunoștințe un avantaj neloial.
Cu toate acestea, securitatea financiară a angajaților care nu sunt în măsură să facă modificări într-o perioadă de oprire poate fi periclitată. Prin urmare, reglementările SEC stipulează că angajații trebuie să primească în prealabil avertisment despre apariția perioadelor de oprire.
