Tranzacționarea cu frecvență înaltă (HFT) este o platformă de tranzacționare automatizată pe care o folosesc băncile mari de investiții, fondurile speculative și investitorii instituționali. Utilizează computere puternice pentru a tranzacționa un număr mare de comenzi la viteze extrem de mari.
Aceste platforme de tranzacționare de înaltă frecvență permit comercianților să execute milioane de comenzi și să scaneze mai multe piețe și schimburi în câteva secunde, oferind astfel instituțiilor care utilizează platformele un avantaj pe piața deschisă.
Sistemele folosesc algoritmi complexi pentru a analiza piețele și sunt capabili să observe tendințele emergente într-o fracțiune de secundă. Prin posibilitatea de a recunoaște schimbările de pe piață, sistemele de tranzacționare trimit sute de coșuri de stocuri pe piață, la propagări de cerere avantajoase pentru comercianți.
Cheie de luat cu cheie
- Tranzacționarea cu frecvență înaltă este o platformă de tranzacționare automată pe care instituțiile mari o folosesc pentru a tranzacționa multe comenzi la viteze mari. Sistemele HFT folosesc algoritmi pentru a analiza piețele și a observa tendințele emergente într-o fracțiune de secundă. firme mari împotriva investitorilor mai mici.
Anticipând în mod esențial și învingând tendințele de pe piață, instituțiile care implementează tranzacții cu frecvență înaltă pot obține profituri favorabile pentru tranzacțiile pe care le realizează în virtutea răspândirii ofertelor-cerere, rezultând profituri semnificative.
Înțelegerea tranzacțiilor de înaltă frecvență
Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) nu are o definiție formală a HFT, ci îi atribuie anumite caracteristici:
- Utilizarea de programe extrem de mari și de viteză sofisticată pentru generarea, rutarea și executarea comenzilorUtilizarea serviciilor de co-locație și a fluxurilor de date individuale oferite de schimburi și altele pentru a minimiza rețelele și alte latențe anulat la scurt timp după depunere; Închiderea zilei de tranzacționare cât mai aproape de o poziție plană posibilă (adică să nu poarte peste noapte poziții semnificative, neschimbate)
Tranzacțiile de înaltă frecvență au devenit obișnuite pe piețe în urma introducerii de stimulente oferite de schimburile pentru instituții pentru a adăuga lichiditate pe piețe.
Oferind mici stimulente acestor producători de piață, schimburile obțin o lichiditate adăugată, iar instituțiile care furnizează lichidități văd, de asemenea, profituri crescute la fiecare comerț pe care îl fac, în plus față de diferențele favorabile.
Deși spread-urile și stimulentele se ridică la o fracție de un procent pe tranzacție, înmulțirea acestora cu un număr mare de tranzacții pe zi se ridică la profituri considerabile pentru comercianții de înaltă frecvență.
Criticii consideră că tranzacțiile de înaltă frecvență sunt lipsite de etică și ca fiind un avantaj nedrept pentru firmele mari împotriva instituțiilor mai mici și a investitorilor. Se presupune că piețele bursiere oferă un teren echitabil și echitabil, ceea ce HFT perturbă, probabil, deoarece tehnologia poate fi utilizată pentru strategii ultra-scurte.
Comercianții cu frecvență înaltă își câștigă banii pentru orice dezechilibru între ofertă și cerere, folosind arbitrajul și viteza în avantajul lor. Tranzacțiile lor nu se bazează pe cercetări fundamentale despre companie sau perspectivele sale de creștere, ci pe oportunități de a greva.
Deși HFT nu vizează pe nimeni în special, poate provoca daune colaterale investitorilor cu amănuntul, precum și investitorilor instituționali, cum ar fi fondurile mutuale care cumpără și vând în vrac.
