Președinții George W. Bush și Barack Obama au semnat în lege mai multe răspunsuri legislative majore la criza financiară din 2008. Cea mai influentă și controversată dintre acestea a fost Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street, care a introdus o serie de măsuri destinate reglementează activitățile sectorului financiar și protejează consumatorii.
Alte legi notabile includ Legea de stabilizare economică de urgență, care a creat Programul de ajutorare a activelor cu probleme; Legea care ajută familiile să-și salveze casele; și Legea privind asistența de urgență și tranziția rapidă la locuință (HEARTH). Toate aceste legi sunt separate de acțiunile fără precedent întreprinse de Rezerva Federală, care nu au fost reglementate de nicio legislație particulară.
Dodd-Frank
Dodd-Frank a fost semnat în lege în iulie 2010 și a adus reforme în sectorul financiar american. Una dintre prevederile sale, regula Volcker, a fost concepută pentru a limita investițiile speculative. Legea a creat desemnarea „Sifi” (instituție financiară importantă sistemic) pentru bănci și non-bănci, ceea ce plasează sarcini de reglementare suplimentare instituțiilor considerate „prea mari pentru a eșua”. A încercat să crească transparența pieței prin mandatul de compensare pentru anumite instrumente derivate. Acesta a conferit puterilor de supraveghere a Rezervei Federale și a creat Biroul pentru protecția financiară a consumatorilor pentru a reduce practicile care profită de consumatori.
Susținătorii au apărat aceste măsuri, susținând că legea a avut un efect pozitiv global asupra sectorului financiar și a făcut ca o altă criză să fie mai puțin probabilă. Criticii au constatat o serie de greșeli ale legii, a căror complexitate a dat naștere unor consecințe nedorite. Regula Volcker, de exemplu, a acționat ca o interdicție de facto a tranzacționării proprietăților de către instituțiile depozitare, scăzând profiturile și, probabil, făcând sistemul bancar mai fragil, chiar dacă a scăzut riscul ca investițiile speculative să explodeze. Costurile crescute de conformare au cântărit pe băncile mai mici, oferind marilor bănci un avantaj și poate exacerbând problema „prea mare pentru a eșua”.
Conform unei evaluări din 2014 a impactului Dodd-Frank de către Instituția Brookings, legea a obținut un „câștig clar” prin creșterea nivelului de capital pe care băncile îl mențin, ceea ce duce la o stabilitate mai mare pentru sistemul în ansamblu. Un alt succes, potrivit Brookings, a fost crearea CFPB. Restricțiile privind abilitățile de creditare de urgență ale Fed, pe de altă parte, au fost o „pierdere clară”, în timp ce Regula Volcker și alte prevederi au reprezentat „compromisuri costisitoare”.
Începând cu octombrie 2017, republicanii controlează ambele camere ale Congresului și Casa Albă și urmăresc o revizuire a prevederilor majore ale Dodd-Frank, atât prin Congres, cât și prin filia executivă. Un raport al Trezoreriei emis în octombrie a identificat reglementări care ar putea fi anulate pentru a încuraja creșterea, iar în iunie, Casa a aprobat Legea privind alegerea financiară, care va abroga Regula Volcker și desemnarea Sifi.
Legea de stabilizare economică de urgență
La 3 octombrie 2008, un congres divizat a adoptat Legea de stabilizare economică de urgență, care a furnizat Trezoreriei aproximativ 700 miliarde de dolari pentru a achiziționa „active cu probleme”, în mare parte acțiuni bancare și titluri garantate de credite ipotecare. Programul de rezolvare a activelor cu probleme (TARP), așa cum a fost cunoscut programul, a cheltuit în cele din urmă 426, 4 miliarde de dolari pentru a salva instituții, inclusiv American International Group Inc. (AIG), Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C), JPMorgan Chase & Co. (JPM) și General Motors Co. (GM). Trezoreria a recuperat 441, 7 miliarde USD de la beneficiarii TARP.
Programul a fost extrem de controversat. Pentru unii critici, naționalizarea temporară a băncilor și a producătorilor de automobile s-a ridicat la socializarea porțiunilor cheie ale economiei. Pentru alții, largimea beneficiarilor de salvare - CEO-ul mutual al Washington, Alan Fishman, a fost plătit 20 de milioane de dolari în 17 zile pe post, după care compania a fost preluată de guvernul federal - contrastat rușinos cu lipsa de sprijin pentru familiile care și-au pierdut casele.
