Capitalul de lucru poate fi negativ dacă activele curente ale unei companii sunt mai mici decât datoriile curente. Capitalul de rulment este calculat ca diferența dintre activele curente ale unei companii și datoriile curente. Acest lucru se poate întâmpla dacă activele curente ale unei companii scad substanțial ca urmare a plăților în numerar mari sau o dată la creșterea pasivelor curente datorită creșterii semnificative a creditului, ceea ce duce la o creștere a conturilor plătibile.
Înțelegerea capitalului de lucru
Capitalul de lucru poate afecta eficacitatea investițiilor pe termen lung a companiei și puterea sa financiară în acoperirea pasivelor pe termen scurt. Capitalul de rulare reprezintă ceea ce o companie are în prezent pentru a-și finanța nevoile operaționale imediate, cum ar fi obligațiile față de furnizorii săi, inventarul și conturile de primit.
Cheltuielile preplătite fac parte și din capitalul de lucru. Atunci când efectuează evaluări, anumiți profesioniști din investiții iau în considerare capitalul de rulare fără numerar ajustat, care nu include numerar și echivalente de numerar, investiții pe termen scurt și orice împrumuturi și plăți ale datoriilor scadente într-un an.
Capitalul de rulment este calculat ca active circulante totale nete, dar suma indicată nu poate fi întotdeauna un număr pozitiv. Poate fi zero sau chiar negativ. Ca urmare, cantități diferite de capital de lucru pot afecta finanțele unei companii în moduri diferite.
Capitalul de lucru reprezintă o măsură a cât de bine este o companie în măsură să-și gestioneze obligațiile financiare pe termen scurt.
Capital de lucru pozitiv
Atunci când o companie are mai multe active curente decât pasivele curente, are capital de lucru pozitiv. A avea suficient capital de rulare asigură că o companie își poate acoperi complet datoriile pe termen scurt, deoarece acestea se scad în următoarele douăsprezece luni. Acesta este un semn al puterii financiare a companiei.
Cu toate acestea, a avea prea mult capital de lucru în stocuri nevândute și neutilizate sau conturi neîncasate din vânzările anterioare, este un mod ineficient de a utiliza resursele vitale ale unei companii.
Fondurile suplimentare parcate în stocuri sau creanțe nu sunt finanțate din pasive pe termen scurt, ci mai degrabă din capital pe termen lung, care ar trebui utilizate pentru investiții pe termen lung pentru a spori eficiența investițiilor. Prin urmare, cheia este menținerea unui nivel optim de capital de lucru care echilibrează puterea financiară necesară cu o eficiență investițională satisfăcătoare. Pentru îndeplinirea acestui obiectiv, fondul de rulment este adesea păstrat la 20% până la 100% din totalul datoriilor curente.
Capital de lucru zero
Atunci când o companie are exact aceeași sumă de active curente și pasive curente, există un capital de lucru zero. Acest lucru este posibil dacă activele curente ale unei companii sunt finanțate integral din pasive curente. Dacă nu aveți capital de lucru zero sau nu luați niciun capital pe termen lung pentru utilizări pe termen scurt, potențial crește eficacitatea investițiilor, dar prezintă și riscuri semnificative pentru puterea financiară a companiei.
Anumite active curente nu pot fi convertite cu ușurință și rapid în numerar atunci când datoriile devin scadente, cum ar fi inventarele nelichide. Păstrarea unor active actuale suplimentare asigură că o companie își poate plăti facturile la timp.
Cheie de luat cu cheie
- Capitalul de rulare este diferența dintre activele curente ale unei companii și datoriile curente. Capitalul de lucru poate fi negativ dacă datoriile curente sunt mai mari decât activele curente. Capitalul de lucru negativ se poate produce în cazurile în care o plată mare în numerar scade activele curente sau o cantitate mare de credit este extinsă sub forma de conturi plătibile. Capitalul de lucru pozitiv se întâmplă atunci când activele curente sunt mai mari decât datoriile curente, iar capitalul de lucru zero este atunci când activele curente sunt egale cu datoriile curente.
În cadrul capitalului de lucru negativ
Capitalul de lucru negativ este strâns legat de raportul curent, care este calculat ca activele curente ale unei companii, împărțite la datoriile curente. Dacă un raport curent este mai mic de 1, datoriile curente depășesc activele curente, iar fondul de rulment este negativ.
Dacă capitalul de lucru este temporar negativ, indică de obicei faptul că compania ar fi putut suferi o cheltuială mare de numerar sau o creștere substanțială a conturilor sale plătite ca urmare a unei achiziții mari de produse și servicii de la furnizorii săi.
Cu toate acestea, dacă capitalul de lucru este negativ pentru o perioadă lungă de timp, acesta poate fi un motiv de îngrijorare pentru anumite tipuri de companii, ceea ce indică faptul că acestea se străduiesc să ajungă la îndeplinire și trebuie să se bazeze pe emisii de împrumuturi sau stocuri pentru a-și finanța activitatea. capital.
Suma capitalului de lucru al unei companii se modifică în timp, ca urmare a situațiilor operaționale diferite. Astfel, capitalul de lucru poate servi drept indicator al modului în care operează o companie. Când există prea mult capital de lucru, mai multe fonduri sunt legate în operațiunile zilnice, semnalând compania fiind prea conservatoare cu finanțele sale. Dimpotrivă, atunci când există prea puțin capital de lucru, mai puțini bani sunt dedicați operațiunilor zilnice - un semn de avertizare că compania este prea agresivă cu finanțele sale.
