Stocurile băncilor au fost calde în ultimul an, bănci precum JPMorgan Chase & Co. (JPM) au crescut cu peste 26%. Totuși, totul nu este bine, pentru că, JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) și Citigroup Inc. (C) își pierd nivelul maxim cu 9% sau mai mult și pot fi orientate mai puțin pe baza analizei tehnice, cu 8% la 15%.
În urmă cu doar câteva săptămâni, băncile păreau să crească la prețuri și mai mari. Dar, scăderea ratelor dobânzii, decelerarea creșterii veniturilor și tehnici slabi amenință această creștere. Indicele Băncii KBW Nasdaq se bazează pe o creștere tehnică majoră, care a existat încă de la începutul anului 2016 și, în caz contrar, ar fi un semn groaznic pentru grupul care va continua.
Indicele bancar KBW
Graficul indicelui bancar KBW arată slab din punct de vedere tehnic. Nivelul 104.50 este un nivel critic de asistență tehnică. În cazul în care indicele ar scădea sub acel nivel de susținere și creștere a creșterii, acesta ar declanșa o scădere abruptă și o scădere la aproximativ 97, o scădere de aproximativ 8, 5%, față de prețul actual de aproximativ 106. Indicele de putere relativă (RSI) este de asemenea, în jurul valorii de 34 de ani și a înregistrat o tendință mai scăzută, ceea ce sugerează că prețul ar putea scădea și mai mult, până la atingerea condițiilor de vânzare, cifra scăzând sub 30.
JP Morgan
JPMorgan se află în aceeași situație ca indicele mai larg și se confruntă cu o scădere de aproximativ 11%, scăzând la aproximativ 95, 3 dolari din prețul său actual în jurul valorii de 107 dolari, în cazul în care acțiunile din acțiuni scad sub nivelul suportului și creșterea la 106, 5 dolari. RSI pentru JPMorgan sugerează că vânzarea nu poate fi făcută, cu o citire de numai 34.
Bank of America, Citigroup
Bank of America poate vedea că acțiunile sale se scad cu până la 11%, în cazul în care nu reușește să crească la nivelul randamentului și nivelul de susținere în jur de 29 dolari, până la aproximativ 26 dolari. Între timp, Citigroup se confruntă cu o scădere de aproximativ 8% până la aproximativ 61 USD, de la prețul său actual de 66, 35 dolari, dacă scade sub suport la 65, 90 dolari.
Fundamente slabe
Factorii fundamentali afectează și băncile, cum ar fi decelerarea creșterii veniturilor în anul următor. Se estimează că JPMorgan va avea o creștere a câștigurilor în 2018 de 31%, lent până la numai 7, 8% în 2019, în timp ce Bank of America încetează de la 40% la 13, 6%. Din istorie, cele trei bănci majore tranzacționează, începând din 2010, la cel mai mare preț la valorile contabile.
În plus, creșterea băncilor în ultimii doi ani a fost atribuită unui mediu cu rata dobânzii în creștere. Dar diferența asupra ratelor Trezoreriei, cum ar fi 10 ani minus 2 ani, s-au contractat la doar 45 CP. În plus, randamentele Trezoreriei de 10 ani au scăzut semnificativ de la 3, 11% la aproximativ 2, 82%, o scădere de aproape 30 bps chiar din 17 mai, punând în discuție imaginea în creștere a ratei dobânzii.
Nu se îndoiește că acțiunile băncilor au fost inversate în mod semnificativ în ultimele săptămâni. Acum se află în pragul de a face față unor pierderi și mai accentuate. Zilele următoare vor spune.
