Acțiunile imobiliare sunt acum al doilea cel mai performant performant din indicele S&P 500 din acest an (YTD), rămânând doar la nivelul stocurilor de tehnologie în roșu. Sectorul a devenit o modalitate din ce în ce mai populară pentru investitori de a paria pe extinderea rapidă a cumpărăturilor online, beneficiind în același timp de venituri constante într-un mediu cu rate ale dobânzii mai scăzute, așa cum este prezentat într-un raport detaliat al Wall Street Journal.
Prologis Inc. (PLD) și Duke Realty Corp (DRE), de exemplu, se tranzacționează la cele mai înalte niveluri în aproximativ un deceniu. Prologis a înregistrat un câștig de acțiuni în creștere cu 37% YTD, în timp ce stocul lui Duke Realty a revenit cu 23, 8%, comparativ cu cea mai mare creștere de 16, 4% a S&P 500 în acest an. Aceste trusturi de investiții imobiliare industriale (REIT) dețin și operează depozite.
Posesorii de depozite cel mai bun pariu pe comerțul electronic
Investitorii și analiștii bullish spun că consideră aceste acțiuni imobiliare ca o modalitate de a contribui la creșterea comerțului electronic. În timp ce sectorul include companii care dețin proprietăți precum mall-uri, locuințe pentru clădiri și clădiri de apartamente, companiile care depășesc grupul fac afaceri cu mega retaileri online. Investitorii caută acum să cumpere acțiuni ale companiilor care dețin depozite, care sunt din ce în ce mai vizionate ca fiind elementul de viață al gigantilor online, cum ar fi Amazon.com Inc. (AMZN), JD.com și alții, precum și mărci populare precum Home Depot (HD) și Wayfair Inc. (W).
Grupul Blackstone a aprobat această strategie de investiții de comerț electronic prin achiziționarea unei rețele de depozite industriale americane utilizate de Amazon și de alte persoane electronice în cea mai mare tranzacție imobiliară privată până în prezent, așa cum este prezentat într-un alt raport al Wall Street Journal. Gigantul capitalului privat a cumpărat proprietatea de la GLP cu sediul în Singapore, luna trecută, întrucât 18, 7 miliarde de dolari oferă rivalului imobiliar Prologis pentru un portofoliu care reprezintă aproximativ 180 de milioane de metri pătrați de proprietate.
Gigant de capitaluri proprii strategiază pentru boomul de comerț electronic
Cea mai recentă achiziție a Blackstone include 1.300 de proprietăți în SUA, majoritatea fiind aproape de centrele de populație. Cei mai mari chiriași ai GLP includ Amazon și alți comercianți cu amănuntul care se bazează pe depozite industriale din apropierea marilor orașe pentru a rezolva problema „ultimului kilometru” pentru promisiunile lor de livrare a doua zi.
Nadeem Meghji, șeful activităților de investiții imobiliare ale Blackstone, a declarat jurnalului că GLP se va încadra în atenția companiei pe „investiții tematice pe scară largă, convingere înaltă, tematică”. Blackstone deține acum aproximativ 750 de milioane de metri pătrați de proprietăți logistice americane, adăugând activele sale deja de 140 de miliarde de dolari, cum ar fi mii de case unifamiliale și proprietăți cheie, cum ar fi Willis Tower din Chicago și stațiunea și cazinoul Cosmopolit din Las Vegas.
Blackstone a indicat că va împărți noile active, aproximativ jumătate din care a deținut și a vândut anterior, conform Jurnalului. Aproximativ două treimi trebuie să intre în strategia sa imobiliară oportunistă, restul fiind plasat în trustul său de investiții imobiliare private, care este deschis investitorilor cu amănuntul și are contracte de închiriere pe termen lung.
Tarife mici pozitive pentru jocurile imobiliare
O altă forță care va menține aceste stocuri imobiliare în creștere este plățile constante ale acestor companii într-un mediu cu rată scăzută, spun unii analiști. Sectorul imobiliar a fost mult timp favorizat de investitorii cu venituri, care consideră că industria este și mai atrăgătoare acum, când Fed s-a îndepărtat de politica sa neplăcută.
În 2018, din cauza deciziei băncii centrale de creștere a ratelor, precum și a fricii de mai multe creșteri ale ratelor, segmentul imobiliar a scăzut cu 5, 6%. Acum, însă, această tendință se inversează, deoarece majoritatea investitorilor se așteaptă ca Fed să reducă ratele în lumina decelerarii creșterii economice globale. Această așteptare a redus randamentul Trezoreriei de zece ani la un nivel minim de 21 de luni și a condus sectorul imobiliar S&P 500 la un nivel constant.
Privind înainte
Săptămâna viitoare va avea loc mult așteptata reuniune a Comitetului Federal al Pieței Deschise din iunie. Deși piețele nu au prețuri pentru o reducere a ratelor pentru marți, piața este de așteptat să fie redusă în iulie, iar orice nerespectare a acestui lucru ar putea reprezenta un front de cap major pentru acțiunile americane.
