Găsirea de stocuri cu potențial ridicat este din ce în ce mai dificilă pe măsură ce piața taurului îmbătrânește. Însă Goldman Sachs Group Inc. spune că sunt destule și a identificat 30 de companii cotate cu „rentabilități idiosincratice conduse de micro”. În acest moment, stocurile din S&P 500 Index (SPX) sunt la niveluri istorice mari de corelație cu forțele de piață largi, cum ar fi tensiunile comerciale și deciziile privind rata de rezervă a Federației. Goldman spune că acest lucru „a îngreunat mediul pentru colectorii de stocuri”. Pentru a depăși această provocare, Goldman a dezvoltat o metodologie pentru a găsi stocuri cu potențial de a depăși, inclusiv aceste șapte, cu câștigurile implicate de țintele lor de preț: DISH Network Corp. (DISH) + 80% de vizat; AbbVie Inc. (ABBV) + 44%; Mylan NV (MYL) + 29%; MGM Resorts International (MGM) + 28%; Hasbro Inc. (HAS) + 27%; Centene Corp (CNC) + 25%; și AmerisourceBergen Corp. (ABC) + 25%.
Lista lui Goldman este diversă. DISH Network este un furnizor de televiziune, MGM Resorts este un operator de hoteluri și cazinouri, iar Hasbro face jucării. AbbVie și Mylan sunt companii farmaceutice, Centene este o companie administrată de îngrijire, iar Amerisource Bergen este distribuitor de medicamente și alte produse de îngrijire a sănătății.
În căutarea dispersiei
Conform lui Goldman, „randamentele S&P 500 au devenit mai mult bazate pe macro în timpul slăbiciunii recente a pieței. Cu toate acestea, scorurile noastre de dispersie sugerează că oportunitățile de colectare de stocuri rămân abundente în consumul discreționar și în îngrijirea sănătății." Așa cum s-a descris în raportul lor din 12 aprilie, „Macroscopul american: Unde să găsești oportunități de colectare a stocurilor pe o piață corelată”, Goldman constată că „Stocurile cu scoruri de dispersie ridicate sunt mai susceptibile să aibă răspunsuri crescute la știri idiosincratice și să prezinte cea mai bună generație alfa. oportunități.“
Scorul de dispersie ține cont de două măsuri: în primul rând, procentul din randamentele acțiunilor din ultimele șase luni, care a fost determinat de factorii micro, mai degrabă decât mișcarea pieței globale (cunoscută și sub denumirea de beta) și, în al doilea rând, prognoza de Goldman a volatilitatea sau riscul asociat cu acești factori micro. În ceea ce privește prima măsură, stocul mediu S&P 500 a avut 58% din randamentele sale de ultimă oră de șase luni, determinate de factorii micro, în timp ce cele șapte stocuri enumerate mai sus au variat de la 55% (AbbVie) la 89% (Hasbro), celelalte cinci fiind între 72% și 78%.
Scorul de dispersie Goldman pentru stocul mediu S&P 500 este de 1, 1, în timp ce cele pentru cele șapte stocuri evidențiate variază între 2, 0 (Hasbro) și 4, 8 (Centene). Celelalte cinci stocuri sunt cuprinse între 2, 5 și 3, 4 pentru această măsură.
Evaluări scăzute
Printre cele șapte stocuri evidențiate, Mylan și AbbVie se remarcă pentru evaluări deosebit de scăzute. Raporturile lor anterioare P / E, bazate pe estimările lui Goldman, sunt doar 7x și, respectiv, 12x veniturile proiectate în următoarele douăsprezece luni (NTM). Prin comparație, P / E forward pentru întregul S&P 500 este de 17x, pe Goldman și 16, 4x pe Yardeni Research Inc. P / E pentru sectorul de îngrijire a sănătății S&P 500 este de 15, 2x, potrivit Yardeni.
AbbVie a cunoscut o creștere puternică în vânzări, câștiguri și dividende. De asemenea, stocul a devenit un favorit al investitorilor instituționali, care au acumulat acțiuni. Estimările de consens solicită ca EPS primul trimestru să crească cu 39, 8% an de an, iar EPS pe tot anul 2018 să crească cu 34, 5%, pe Yahoo Finance. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea, stocul AbbVie semnalează faptul că o deplasare către partea de sus ar putea fi aproape .)
Pentru Mylan, estimările de creștere a EPS sunt de 6, 5% pentru primul trimestru și de 18, 0% pentru întregul an, de asemenea, pe Yahoo Finance. Cel mai cunoscut produs al Mylan este EpiPen, un tratament de urgență pentru reacții alergice severe. Acest produs a reprezentat venituri de aproximativ 1 miliard de dolari în 2015, pe estimări raportate de CNBC. Cu toate acestea, compania a fost supusă unor critici intense pentru că prețul de vânzare cu amănuntul din SUA al acestui dispozitiv la mai mult de 600 USD pentru fiecare ambalaj, chiar dacă fiecare dispozitiv conține doar 1 dolar de medicamente, pe CNBC.
Dispozitivul de livrare în sine poate fi produs pentru nu mai mult de 30 de dolari, potrivit MIT Technology Review. Mai mult decât atât, Consumer Reports a identificat o alternativă care costă doar 10 dolari pe două pachete. Ca răspuns la criză, Mylan a introdus o versiune generică la aproximativ jumătate din prețul mărcii EpiPen. În 2017, compania a plătit 465 de milioane de dolari pentru a rezolva o anchetă federală care a solicitat inițial o restituire de 1, 27 miliarde de dolari pentru supraîncărcări pe dispozitiv, a raportat Bloomberg.
Afaceri în tehnică
Același raport Goldman s-a concentrat și asupra modului în care lucrările recente ale Facebook au cântărit asupra altor stocuri tehnologice și cum este posibil să fie o anomalie temporară care a creat unele negocieri în acest sector. Articolul Investopedia cu privire la acest subiect oferă, de asemenea, mai multe detalii despre constatările lui Goldman cu privire la creșterea recentă a corelațiilor dintre stocurile S&P 500 (Pentru mai multe informații, a se vedea și: 10 tehnici derulate de Facebook acum pregătiți să crească .)
