Ce este un Aval?
O aval este o garanție că un terț adaugă la o obligație a datoriei. Acest terț nu este beneficiarul sau titularul, dar asigură plata în cazul în care partea emitentă este implicită. Obligația datoriei ar putea fi o notă, obligațiune, bilet la ordin, cambie sau proiect. Partea terță care furnizează aval este de obicei o bancă sau o altă instituție de creditare.
Avals explicat
Având în vedere că avaliile pot fi falsificate, toate părțile trebuie să aibă precauție atunci când acceptă aceste note. De obicei, băncile oferă doar o avalanță emitenților cu ratinguri de credit foarte bune. Procesul de valorificare are loc în principal în Europa; în Statele Unite, băncile au restricții cu privire la instrumentele pe care le pot utiliza pentru a oferi aval.
În timp ce avalii au o gamă largă de funcții, acestea pot veni în mod deosebit la îndemână cu o serie de acorduri de cumpărare, inclusiv un contract de cumpărare de obligațiuni, un contract de cumpărare încrucișat și un acord de vânzare-cumpărare potrivit.
Un contract de cumpărare de obligațiuni este un document obligatoriu legal între emitentul de obligațiuni și subscriptor, care prezintă condițiile unei vânzări de obligațiuni, inclusiv prețul de vânzare, rata dobânzii, scadența, provizioanele de răscumpărare, provizioanele fondului aferent și motivele pentru care acordul poate fi anulat. Un acord de cumpărare încrucișată permite acționarilor majori ai unei companii să achiziționeze dobânzile sau acțiunile unui partener care a decedat, a devenit incapacitat sau care se retrage.
Un acord de vânzare-cumpărare potrivit este un acord prin care Rezerva Federală a SUA (Fed) vinde titluri de stat (Trezoreria SUA) unui dealer instituțional sau băncii centrale a altei țări. Partea care achiziționează tezaururile americane va fi de acord să le vândă înapoi la Fed într-o perioadă scurtă de timp (în general, două săptămâni sau mai puțin). Fed achiziționează valorile mobiliare pentru același preț cu care le-au vândut inițial pentru a reduce rezervele bancare.
În toate aceste cazuri, capacitatea de a avalica este utilă în scopuri de securitate suplimentare. În special atunci când se ocupă de sume mari pe care se bazează mai multe părți interesate, faptul că un pod extern de sprijin poate consolida afacerea.
Evaluări avale și de credit
Așa cum am menționat mai sus, băncile furnizează adesea numai emitenți cu ratinguri de credit bune. Companiile, municipalitățile și chiar țările suverane pot acumula evaluări mai puternice, luând credite și plătindu-le în mod complet și în timp util, împreună cu o serie de alte tactici. Agențiile de rating de credit precum Standard & Poor's (S&P), Moody's sau Fitch efectuează în general evaluări de credit. Fiecare entitate care solicită un rating de credit pentru ea însăși sau pentru una dintre problemele legate de datorii va plăti unei agenții să facă acest lucru.
