Ce sunt fondurile de comportament
Fondurile comportamentale sunt o categorie de fonduri mutuale care folosesc finanțarea comportamentală ca bază pentru strategia lor de investiții. Managerii acestor fonduri, care se bazează pe o abordare relativ nouă, consideră că comportamentul uman conduce la anumite ineficiențe ale pieței de care pot profita pentru a obține un randament superior. Fondurile comportamentale înregistrează un interes crescut în rândul investitorilor și al universitarilor, având în vedere că principiul care stă la baza lor deschide oportunități semnificative de cercetare și analiză, ceea ce permite utilizarea unei largi varietăți de strategii de investiții pentru crearea fondurilor.
Îndepărtarea fondurilor comportamentale
Finanțele comportamentale sunt un domeniu relativ nou care încearcă să combine teoria psihologică comportamentală și cognitivă cu economia convențională și finanțele pentru a oferi explicații de ce oamenii iau decizii financiare iraționale. Pe scurt, este studiul comportamentului uman, practicilor și tendințelor legate de finanțe, economie și luarea deciziilor în materie de investiții.
Fonduri de comportament și investitori
Acesta funcționează sub presupunerea că diferiți oameni acționează diferit cu banii lor. Ca atare, fondurile comportamentale încearcă să profite de anomaliile prețurilor care pot exista în continuum între investitorii raționali și investitorii iraționali, urmărind sentimentul și luarea deciziilor lor. În perioadele de încetinire a pieței, de exemplu, investitorii au tendința de a se opri chiar și de investițiile care sunt fundamental solide, reducând prețurile. Acești investitori sunt motivați mai mult de emoțiile umane decât de fondurile de investiții.
De exemplu, în perioada de declin a pieței bursiere din SUA din 2007 până în 2009, mulți investitori influențați de emoție au fugit de pe piața de valori, ceea ce a dus la cumpărături de negocieri pentru investitori mai săraci. Strategia fondurilor comportamentale este de a folosi astfel de oportunități de a cumpăra stocuri și alte investiții pe care alți investitori le evită, la un preț redus. Cu toate acestea, nu este clar dacă fondurile comportamentale care utilizează astfel de strategii au depășit efectiv piața.
Fonduri de comportament: modul în care operează
Strategiile de investiții ale fondurilor comportamentale pot urmări următoarele teme:
- Găsirea prejudecăților iraționale pe piață, ceea ce poate exagera impactul negativ al știrilor care bate prețurile acțiunilor la niveluri mult mai profunde (pentru oportunități de cumpărare cu costuri reduse) sau suprapunerea impactului știrilor pozitive prin pomparea prețurilor acțiunilor la niveluri mai ridicate (pentru Oportunități de vânzare scurtă cu costuri ridicate).Identificarea stocurilor care au temporar indicatori mai mici / mai mari decât se aștepta (cum ar fi raportul preț-câștig). În comparație cu alte elemente fundamentale, cum ar fi riscul de credit al companiei și evaluările, poate fi indicată o îmbunătățire a investițiilor în timp util. Investiția în acțiuni care s-ar putea să aibă performanțe temporare în raport cu piața globală bazată pe exuberanță irațională, dar care să continue să aibă fundamentele puternice. bazat pe alte evoluții potențiale care duc la oportunități profitabile, cum ar fi din rambursarea acțiunilor preconizate sau divizare de acțiuni.
