La sfârșitul lunii decembrie, am evidențiat câteva lucruri dintr-un week-end de grafică care sugera îmbunătățirea apetitului la risc în acțiuni, dintre care unul potențial ar fi petrolul brut. Astăzi văd contrariul, așa că vreau să mă uit la pozițiile de petrol brut cu risc pe termen scurt împreună cu alte câteva lucruri.
Graficul principal din acest post, care prezintă performanța prețurilor la petrolul brut, se consolidează în prezent peste obiectivul nostru mediu de preț de inversare de 55, 25 dolari, dar rămâne sub o medie în mișcare în jos în jos de 200 de zile cu un impuls într-un interval de rulment.
O spargere sub suport ar confirma o defecțiune eșuată și continuarea tendinței primare, care este mai mică. Având în vedere corelația pozitivă dintre petrolul brut și stocuri începând cu luna octombrie, aceasta ar fi probabil o inversare pentru piața generală.
Diagrame Optuma / All Star
Un alt lucru care complică mediul actual este piața obligațiunilor, care a confirmat recent o defecțiune eșuată și o divergență de ritm puternic. Am subliniat această posibilitate în urmă cu câteva săptămâni și am sugerat că, dacă se confirmă acest lucru, atunci ar putea fi de așteptat un mediu mai ciudat și mai limitat. Sunt și astăzi în tabăra aceea.
Diagrame Optuma / All Star
În plus, unele dintre cele mai importante piețe ale lumii, cum ar fi DAX-ul german, se apropie de obiectivele lor medii de inversare. În timp ce s-ar putea să poată scăpa un pic mai mult în sus, ei sunt încă sub sprijinul cheie și o medie în mișcare în jos în jos de 200 de zile, cu un impuls într-un interval de rulment. Dacă vânzătorii vor interveni, este probabil să fie la nivelurile actuale.
Diagrame Optuma / All Star
Chiar și piețele emergente, care ne-au condus la scăderea valorilor minime din Q4, se confruntă cu niște funduri. Prețurile se luptă să rămână peste 38, 2% din retracția din scăderea lor din 2018, iar ritmul crește un nivel mai mic după ce nu a fost cumpărat prea mult în timpul mitingului recent. Din nou, dacă vânzătorii vor interveni, aici ar fi un nivel logic.
Diagrame Optuma / All Star
Taiwanul este o altă piață importantă care se luptă să revină peste nivelul maxim din 2015. Ca un proxy de peste mări pentru semiconductori, taurii vor să vadă această pauză mai mare, nu mai mică decât de aici.
Diagrame Optuma / All Star
Între timp, piețele de frontieră se încadrează sub linia ascendentă față de minusurile lor din decembrie și impulsul nu a fost niciodată cumpărat. Din nou, dacă vânzătorii vor apărea și o vor reduce mai puțin, va fi probabil de aici.
Diagrame Optuma / All Star
Nu în ultimul rând este FTSE All-World Ex-US Index, care se află într-un punct de inflexiune. Vanguard FTSE All-World, fostul ETF din SUA (VEU), a rupt o linie cheie în scădere, dar rămâne sub rezistență aproape de 50, 25 dolari, impulsul este într-o gamă de urgență, iar acum așteptăm cu răbdare să vedem dacă această mini-consolidare se rupe mai sus sau mai jos.
Diagrame Optuma / All Star
Încă nu văd niciun motiv de a fi agresiv scurt pe termen intermediar sau lung, dar văd câteva riscuri care ar putea pune un amortizor la apetitul la risc pe termen scurt. Dacă aceste evoluții funcționează singure în timp sau în preț, rămâne întrebarea, dar cred că este clar că este dificil să fii cumpărător de acțiuni la nivelul indexului în acest moment.
Există încă o mulțime de oportunități lungi în nume individuale, dar am scris joi o piesă pentru membrii premium ai All Star Charts în care sunt prezentate primele noastre scurtmetraje de capital în luni. Expeditorii sunt unele dintre cele mai grave stocuri de pe planetă, așa că dacă aceste setări nu funcționează, atunci acesta este probabil un semnal pentru noi că nu ar trebui să scurtăm stocurile din acest mediu.
Între timp, mă uit în prezent la nume din sectoarele / subsectoarele care prezintă o slăbiciune relativă precum energia, companiile aeriene, materialele, cărbunele, cazinourile și jocurile de noroc, iar câteva altele care ar putea fi scurte pe o bază absolută și / sau relativă ar trebui mai mult fisurile din această piață încep să apară.
