Pe termen scurt, succesul investițiilor se poate realiza într-o multitudine de moduri.
Speculatorii și comercianții de zi oferă adesea rate extraordinare ridicate de întoarcere, uneori în câteva ore. Generarea unei rate superioare de rentabilitate în mod constant pe un orizont de timp suplimentar, însă, necesită o înțelegere magistrală a mecanismelor pieței și a unei strategii de investiții definitive. Doi astfel de jucători de piață se încadrează în factură: Warren Buffett și George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett și-a făcut prima investiție la vârsta de 11 ani. La începutul anilor 20, a studiat la Universitatea Columbia, sub tatăl valorii investitoare și mentorul său personal, Benjamin Graham. Graham a susținut că fiecare titlu de valoare avea o valoare intrinsecă care era independentă de prețul său de piață, insuflând lui Buffett cunoștințele cu care își va construi imperiul conglomerat. La scurt timp după absolvire, el a format „parteneriatul Buffett” și nu a privit niciodată în urmă. De-a lungul timpului, firma a evoluat în „Berkshire Hathaway”, cu o capitalizare de piață de aproape 510 miliarde de dolari, începând cu 11 octombrie 2018. Fiecare acțiune de acțiuni este evaluată la 308.000 de dolari, întrucât Buffett refuză să efectueze o diviziune pe acțiunile companiei sale.
Warren Buffett este un investitor valoric. El este permanent în căutarea de oportunități de investiții, unde poate exploata dezechilibrele prețurilor pe un interval de timp extins.
Buffett este un arbitru despre care se știe că îi instruiește pe urmașii săi „să fie temători când alții sunt lacomi și să fie lacomi când alții se tem”. O mare parte din succesul său poate fi atribuit celor trei reguli cardinale ale lui Graham: investește cu o marjă de siguranță, profită de volatilitate și cunoaște-te pe tine însuți. Ca atare, Warren Buffett are capacitatea de a-și suprima emoția și de a executa aceste reguli în fața fluctuațiilor economice.
Warren Buffett: InvestoTrivia Partea 1
George Soros
Un alt titan financiar al secolului XXI, George Soros s-a născut la 1930 în Budapesta, fugind din țară după cel de-al doilea război mondial pentru a scăpa de comunism. În mod adecvat, Soros se abonează la conceptul de teorie socială „reflexivitate”, adoptând un „set de idei care încearcă să explice modul în care un mecanism de feedback poate schira modul în care participanții la o valoare a pieței activează pe acea piață”.
Absolvent de la London School of Economics câțiva ani mai târziu, Soros va continua să creeze Quantum Fund. Gestionând acest fond din 1973 până în 2011, Soros a returnat anual aproximativ 20% investitorilor. Fondul Quantum a decis închiderea pe baza „noilor reglementări financiare care impun înregistrarea fondurilor de acoperire la Securities and Exchange Commission”. Soros continuă să joace un rol activ în administrarea Soros Fund Management, un alt fond de acoperire pe care l-a fondat.
În cazul în care Buffett caută valoarea intrinsecă a unei firme și așteaptă ca piața să se adapteze în mod corespunzător în timp, Soros se bazează pe volatilitatea pe termen scurt și tranzacțiile puternic pârâte. Pe scurt, Soros este un speculant. Elementele fundamentale ale unei investiții potențiale, deși sunt uneori importante, joacă un rol minor în procesul decizional.
De fapt, la începutul anilor '90, Soros a făcut un pariu de mai multe miliarde de dolari pentru ca lira britanică să deprecieze semnificativ valoarea pe parcursul unei singure zile de tranzacționare. În esență, el se lupta direct cu sistemul bancar central britanic în încercarea de a menține lira artificial competitivă pe piețele valutare. Soros, desigur, a făcut un contract de 1 miliard de dolari din acord. Drept urmare, îl cunoaștem astăzi drept omul „care a spart banca Angliei”.
Linia de jos
Warren Buffett și George Soros sunt exemple contemporane ale unora dintre cele mai strălucitoare minți din istoria investițiilor. În timp ce utilizează strategii de investiții semnificativ diferite, ambii bărbați au obținut un succes mare. Investitorii pot învăța multe chiar și de la o înțelegere de bază a strategiilor și tehnicilor de investiții.
