În ceea ce privește acțiunile administratorilor de active și a platformelor de tranzacționare, analiștii de la Morgan Stanley preferă brokerii cu discount, prognozați să depășească piața mai largă pe fondul unei perioade de volatilitate accentuată pentru acțiunile globale.
Brokerii cu reducere au o expunere sensibilă la piață
Într-o notă pentru clienți miercuri, taurii de la Morgan Stanley au actualizat acțiunile TD Ameritrade (AMTD), numind-o „top pick” alături de colegii E * Trade Financial (ETFC) și Charles Schwab (SCHW), după cum a subliniat Barron's.
"Brokerii cu reducere oferă câștiguri mai consistente, cu o vizibilitate mai mare", a scris Morgan Stanley. "Ne place în mod deosebit fluxurile anticiclice încorporate ale e-brokerilor, cu o expunere mai puțin sensibilă la piață decât restul acoperirii noastre."
Analiștii au evidențiat trei factori-cheie ai creșterii pentru platformele de tranzacționare cu costuri reduse, inclusiv „creșterea activelor și a conturilor sănătoase”, stimulată de o tendință către sfaturi independente și tranzacționare cu costuri reduse. Deoarece Millennials își crește bogăția și caută să investească pe piață, mulți aleg dintr-o mână de platforme cu costuri mici sau cu costuri zero, punând mai puțin valoare dacă un furnizor are un nume bine stabilit. În al doilea rând, Morgan Stanley a subliniat creșterea ratelor dobânzilor ca un derulant, considerată a stimula sectorul financiar mai larg după o perioadă de dobândă scăzută. Platformele cu reduceri pot beneficia, de asemenea, de creșterea potențială a comisioanelor de cont și de tranzacționare pe piețele volatile, a scris Morgan Stanley.
Analistii prognozează câștiguri de stoc de 25% sau mai mult
Firma de investiții se așteaptă ca acești factori să conducă la o creștere a EPS de 13% pentru brokerii cu reducere, evaluând toate cele trei acțiuni mai performante.
În ceea ce privește TD Ameritrade, analiștii se așteaptă ca stocul să câștige 26% în 12 luni să ajungă la 65 de dolari, citând o „evaluare convingătoare, cu tranzacționarea acțiunilor de aproximativ 11 ori pentru un câștig de două cifre pe acționar”.
Morgan Stanley consideră piața ca „cu vedere la creșterea a două cifre pe acțiune și un profil de câștig mai defensiv” pentru E * Trade, pe care ei scrie „oferă o mai mare certitudine și vizibilitate într-un fundal crud”. Previziunea prețului firmei de 12 luni la 66 USD pentru E * Trade implică o creștere de peste 25% față de nivelurile actuale.
„Potențialul de rentabilitate al capitalului, gestionarea cheltuielilor și sustenabilitatea unei creșteri organice puternice” a Schwab ar trebui să stimuleze acțiunile cu 27% pentru a ajunge la 60 USD, potrivit taurilor.
Între timp, analiștii au retrogradat Apollo Global Management (APO) și Carlyle Group (CG).
