Ce este o bancă centrală?
Banca centrală a fost descrisă drept „creditorul de ultimă instanță”, ceea ce înseamnă că este responsabilă pentru furnizarea de fonduri a economiei națiunii sale atunci când băncile comerciale nu pot acoperi o lipsă de aprovizionare. Cu alte cuvinte, banca centrală împiedică eșecul sistemului bancar din țară.
Cu toate acestea, principalul obiectiv al băncilor centrale este de a asigura monedelor țărilor lor stabilitatea prețurilor prin controlul inflației. De asemenea, o bancă centrală acționează ca autoritatea de reglementare a politicii monetare a unei țări și este singurul furnizor și imprimant al biletelor și monedelor aflate în circulație. Timpul a demonstrat că banca centrală poate funcționa cel mai bine în aceste capacități, rămânând independentă de politica fiscală a guvernului și, prin urmare, neinfluențată de preocupările politice ale oricărui regim. De asemenea, o bancă centrală ar trebui cedată complet de orice interese bancare comerciale.
Creșterea Băncii Centrale
Istoric, rolul băncii centrale a crescut, unii pot argumenta, de la înființarea Băncii Angliei în 1694. Cu toate acestea, s-a convenit în general că conceptul băncii centrale moderne nu a apărut până la data de 20 secol, ca răspuns la problemele din sistemele bancare comerciale.
Între 1870 și 1914, când monedele mondiale au fost legate la standardul aur (GS), menținerea stabilității prețurilor a fost mult mai ușoară, deoarece cantitatea de aur disponibilă a fost limitată. În consecință, expansiunea monetară nu s-a putut produce pur și simplu dintr-o decizie politică de a tipări mai mulți bani, astfel încât inflația a fost mai ușor de controlat. La acea vreme banca centrală era responsabilă cu menținerea convertibilității aurului în monedă; a emis note pe baza rezervelor de aur ale unei țări.
La izbucnirea Primului Război Mondial, GS a fost abandonat și a devenit evident că, în perioade de criză, guvernele care se confruntă cu deficite bugetare (pentru că costă bani pentru a face război) și care au nevoie de resurse mai mari ar comanda tipărirea mai multor bani. Pe măsură ce guvernele au făcut acest lucru, au întâmpinat inflație. După război, multe guverne au ales să se întoarcă la GS pentru a încerca să-și stabilizeze economiile. Prin aceasta a crescut conștientizarea importanței independenței băncii centrale față de orice partid sau administrație politică.
În perioadele tulburătoare ale Marii Depresiuni și după perioada celui de-al Doilea Război Mondial, guvernele mondiale au favorizat preponderent revenirea la o bancă centrală dependentă de procesul decizional politic. Această viziune a apărut mai ales din nevoia de a stabili controlul asupra economiilor distruse de război; în plus, noile state independente au ales să păstreze controlul asupra tuturor aspectelor țărilor lor - o acțiune împotriva colonialismului. Creșterea economiilor gestionate în estul Blocului a fost, de asemenea, responsabilă pentru ingerința sporită a guvernului în macroeconomie. În cele din urmă, însă, independența băncii centrale față de guvern a revenit la modă în economiile occidentale și a predominat ca modalitatea optimă de realizare a unui regim economic liberal și stabil.
Banca centrala
Modul în care Banca influențează o economie
Se poate spune că o bancă centrală are două tipuri principale de funcții: (1) macroeconomică atunci când reglementează inflația și stabilitatea prețurilor și (2) microeconomică atunci când funcționează ca un creditor de ultimă soluție. (Pentru lectură de fundal privind macroeconomia, consultați Analiza macroeconomică .)
Influențe macroeconomice
Întrucât este responsabilă pentru stabilitatea prețurilor, banca centrală trebuie să reglementeze nivelul inflației prin controlul ofertelor de bani prin intermediul politicii monetare. Banca centrală efectuează tranzacții deschise pe piață care injectează piața cu lichidități sau absorb fonduri suplimentare, afectând direct nivelul inflației. Pentru a crește suma de bani în circulație și a scădea rata dobânzii (costul) pentru împrumuturi, banca centrală poate cumpăra obligațiuni guvernamentale, facturi sau alte note emise de guvern. Această cumpărare poate duce totuși la o inflație mai mare. Când va trebui să absoarbă bani pentru a reduce inflația, banca centrală va vinde obligațiuni guvernamentale pe piața deschisă, ceea ce crește rata dobânzii și descurajează împrumuturile. Operațiunile pe piața deschisă sunt mijloacele cheie prin care o bancă centrală controlează inflația, oferta de bani și prețurile.
Influențe microeconomice
Înființarea băncilor centrale în calitate de creditori ai ultimului recurs a împins nevoia libertății lor de la activitățile bancare comerciale. O bancă comercială oferă fonduri clienților în mod prim-venit, de prim serviciu. Dacă banca comercială nu are suficientă lichiditate pentru a răspunde cerințelor clienților săi (băncile comerciale de obicei nu dețin rezerve egale cu nevoile întregii piețe), banca comercială poate apela la banca centrală pentru a împrumuta fonduri suplimentare. Aceasta oferă sistemului stabilitatea într-un mod obiectiv; băncile centrale nu pot favoriza nicio bancă comercială specială. Ca atare, multe bănci centrale vor deține rezerve bancare comerciale care se bazează pe un raport dintre depozitele fiecărei bănci comerciale. Astfel, o bancă centrală poate solicita tuturor băncilor comerciale să păstreze, de exemplu, un raport de rezerve / depozite de 1:10. Aplicarea unei politici de rezerve bancare comerciale funcționează ca un alt mijloc de control al ofertei de bani pe piață. Nu toate băncile centrale, însă, necesită bănci comerciale să depună rezerve. Regatul Unit, de exemplu, nu face acest lucru, în timp ce Statele Unite ale Americii.
Rata la care băncile comerciale și alte facilități de creditare pot împrumuta fonduri pe termen scurt de la banca centrală se numește rata de actualizare (care este stabilită de banca centrală și oferă o bază pentru ratele dobânzii). S-a susținut că, pentru ca tranzacțiile cu piața deschisă să devină mai eficiente, rata de actualizare ar trebui să împiedice băncile de împrumuturi perpetue, ceea ce ar perturba oferta monetară a pieței și politica monetară a băncii centrale. Împrumutând prea mult, banca comercială va circula mai mulți bani în sistem. Utilizarea ratei de reducere poate fi restricționată, făcând-o neatractivă atunci când este utilizată în mod repetat. (Pentru a afla mai multe, citiți Înțelegerea microeconomiei .)
Economii tranzitorii
Astăzi, economiile în curs de dezvoltare se confruntă cu probleme precum tranziția de la economiile administrate la piețele libere. Principala preocupare este de multe ori controlul inflației. Acest lucru poate duce la crearea unei bănci centrale independente, dar poate dura ceva, având în vedere că multe țări în curs de dezvoltare doresc să mențină controlul asupra economiilor lor. Dar intervenția guvernului, directă sau indirectă, prin politica fiscală, poate ataca dezvoltarea băncii centrale. Din păcate, multe țări în curs de dezvoltare se confruntă cu tulburări civile sau război, ceea ce poate forța un guvern să devieze fondurile de la dezvoltarea economiei în ansamblu. Cu toate acestea, un factor care pare să fie confirmat este faptul că, pentru a se dezvolta o economie de piață, este necesară o monedă stabilă (indiferent dacă este obținută printr-un curs de schimb fix sau plutitor). Cu toate acestea, băncile centrale atât în economiile industriale, cât și în cele emergente sunt dinamice, deoarece nu există o modalitate garantată de a conduce o economie, indiferent de stadiul ei de dezvoltare.
Linia de jos
Băncile centrale sunt responsabile de supravegherea sistemului monetar pentru o națiune (sau un grup de națiuni), împreună cu o gamă largă de alte responsabilități, de la supravegherea politicii monetare până la punerea în aplicare a obiectivelor specifice precum stabilitatea valutară, inflația scăzută și ocuparea forței de muncă depline. Rolul băncii centrale a crescut în importanță în ultimul secol. Pentru a asigura stabilitatea monedei unei țări, banca centrală ar trebui să fie autoritatea de reglementare și autoritatea în sistemele bancare și monetare.
Băncile centrale contemporane sunt deținute de guvern, dar sunt separate de ministerul sau departamentul de finanțe al țării lor. Deși banca centrală este deseori denumită „banca guvernamentală”, deoarece gestionează cumpărarea și vânzarea de obligațiuni guvernamentale și alte instrumente, deciziile politice nu ar trebui să influențeze operațiunile băncii centrale. Desigur, natura relației dintre banca centrală și regimul de conducere variază de la o țară la alta și continuă să evolueze cu timpul.
