Ce este o contingență?
O situație de urgență este un eveniment negativ potențial care poate apărea în viitor, cum ar fi o recesiune economică, un dezastru natural, o activitate frauduloasă sau un atac terorist. Contingențele pot fi pregătite, dar de multe ori natura și sfera acestor evenimente negative sunt necunoscute în avans. Companiile și investitorii planifică diverse situații prin analiză și punerea în aplicare a măsurilor de protecție.
În finanțe, managerii încearcă adesea să identifice și să planifice - folosind modele predictive - pentru eventualele situații care cred că pot apărea. Managerii financiari tind să greșească din partea conservatorului - pentru a atenua riscul - asumându-și rezultate ușor mai slabe decât se așteptau. Un plan de urgență ar putea include amenajarea afacerilor unei companii, astfel încât să poată produce rezultate negative cu cea mai mică suferință posibilă.
Cheie de luat cu cheie
- O situație de urgență este un eveniment negativ potențial care poate apărea în viitor, cum ar fi o recesiune economică, un dezastru natural sau o activitate frauduloasă. Companiile și investitorii planifică diverse contingențe prin analiza și punerea în aplicare a măsurilor de protecție. Planurile de urgență pot include achiziționarea de opțiuni sau asigurare pentru portofoliile de investiții. Băncile trebuie să rezerve un procent din capital pentru situații negative, precum o recesiune, pentru a proteja banca împotriva pierderilor.
Cum funcționează o contingență
Pentru a planifica situații de urgență, managerii financiari pot recomanda, de asemenea, adesea să rezerve rezerve importante de numerar, astfel încât compania să aibă o lichiditate puternică, chiar dacă se confruntă cu o perioadă de vânzări slabe sau cheltuieli neașteptate.
Managerii pot căuta să deschidă proactiv liniile de credit în timp ce o companie se află într-o poziție financiară puternică pentru a asigura accesul la împrumuturi în perioade mai puțin favorabile. De exemplu, litigiile pendinte ar fi considerate o răspundere contingentă. Planurile de urgență includ de obicei polițe de asigurare care acoperă pierderile care pot apărea în timpul și după un eveniment negativ. Consultanții de afaceri pot fi, de asemenea, angajați pentru a se asigura că planurile de urgență iau în considerare un număr mare de scenarii posibile și oferă sfaturi despre cum să execute cel mai bine planul.
Tipuri de planuri de urgență
Planurile de urgență sunt utilizate de corporații, guverne, investitori și de băncile centrale, precum Fed. Contingențele pot implica tranzacții imobiliare, mărfuri, investiții, cursuri de schimb valutar și riscuri geopolitice.
Protejarea activelor
Contingențele ar putea include, de asemenea, active contingente, care sunt beneficii (mai degrabă decât pierderi) care se acumulează pentru o companie sau persoană fizică, având în vedere rezolvarea unui eveniment incert în viitor. O hotărâre favorabilă într-un proces sau o moștenire ar fi exemple de active contingente.
Planurile de urgență ar putea implica achiziționarea unor polițe de asigurare care plătesc numerar sau un beneficiu dacă apare o anumită situație. De exemplu, o asigurare de proprietate ar putea fi achiziționată pentru a vă proteja împotriva incendiilor sau a vătămării vântului.
Poziții de investiții
Investitorii se protejează de situațiile care ar putea duce la pierderi financiare legate de investiții. Investitorii ar putea folosi diverse strategii de acoperire, cum ar fi ordinele de stop-loss, care iese dintr-o poziție la un nivel de preț specific. Acoperirea poate implica, de asemenea, utilizarea strategiilor de opțiuni, care este similară cu achiziționarea de asigurări prin care strategiile câștigă bani, deoarece o poziție de investiție pierde bani în urma unui eveniment negativ. Banii câștigați din strategia de opțiuni compensează total sau parțial pierderile din investiție. Cu toate acestea, aceste strategii au un cost, de obicei sub forma unei prime, care este o plată în avans.
De asemenea, investitorii utilizează diversificarea activelor, care este procesul de a investi în diferite tipuri diferite de investiții. Diversificarea activelor ajută la minimizarea riscului dacă o clasă de active, cum ar fi stocurile, scade în valoare.
consideratii speciale
Un plan de urgență ar trebui, de asemenea, să se pregătească pentru pierderea proprietății intelectuale prin furt sau distrugere. Drept urmare, copiile de rezervă ale fișierelor critice și ale programelor de calculator, precum și brevetele cheie ale companiei ar trebui menținute într-o locație sigură în afara site-ului. Planurile de urgență trebuie să se pregătească pentru posibilitatea unor greșeli operaționale, furt și fraudă. O companie ar trebui să aibă un răspuns de relații publice de urgență în legătură cu eventuale evenimente care au capacitatea de a deteriora grav reputația companiei și capacitatea sa de a conduce afaceri.
Modul în care o reorganizare a unei companii după un eveniment negativ ar trebui inclusă într-un plan de urgență. Ar trebui să aibă proceduri care să spună ceea ce trebuie făcut pentru a reveni companiei la operațiunile normale și a limita orice alte daune provocate de eveniment. De exemplu, firma de servicii financiare Cantor Fitzgerald a putut relua operațiunea în doar două zile după ce a fost blocată de atacurile teroriste din 11 septembrie din cauza existenței unui plan cuprinzător de urgență.
Beneficiile unui plan de urgență
Un plan minuțios de urgență reduce la minimum pierderile și pagubele cauzate de un eveniment negativ neprevăzut. De exemplu, o companie de brokeraj poate avea un generator de energie de rezervă pentru a se asigura că tranzacțiile pot fi executate în caz de întrerupere a energiei electrice, prevenind posibile pierderi financiare. Un plan de urgență poate reduce, de asemenea, riscul unui dezastru în relațiile publice. O companie care comunică în mod eficient modul în care evenimentele negative trebuie să fie navigate și la care să răspundă este mai puțin probabil să sufere daune de reputație.
Un plan de urgență permite adesea unei companii afectate de un eveniment negativ să continue să funcționeze. De exemplu, o companie poate avea o prevedere pentru o posibilă acțiune industrială, cum ar fi greva, astfel încât obligațiile față de clienți să nu fie compromise. Companiile care au un plan de urgență în vigoare pot obține rate mai bune de asigurare și disponibilitate de credit, deoarece se consideră că au riscuri de afaceri reduse.
Exemplu de plan de contingență
Ca urmare a crizei financiare din 2008 și a Marii Recesiuni, au fost implementate reglementări care necesită efectuarea de teste de stres bancare pentru a testa modul în care o bancă ar putea gestiona diverse situații negative. Testele de stres proiectează cât de mult ar pierde o bancă - dacă ar avea loc un eveniment economic negativ - pentru a determina dacă banca are suficient capital sau fonduri rezervate pentru a supraviețui evenimentului.
Băncile trebuie să aibă un procent specific de rezerve de capital la îndemână, în funcție de totalul activelor ponderate la risc (RWA). Aceste active, care sunt de obicei împrumuturi, li se aplică diferite ponderi de risc. De exemplu, un portofoliu ipotecar al băncii ar putea primi o pondere de 50%, ceea ce înseamnă că banca - într-un scenariu negativ - ar trebui să aibă suficient capital care este evaluat la 50% din creditele ipotecare restante. Capitalul - denumit Tier-1 capital - poate include acțiuni sau capitaluri proprii ale acționarilor și câștiguri obținute, ceea ce constituie economii acumulate din profiturile anilor precedenți. Deși există diverse componente care intră în cerința raportului de nivel de capital, raportul trebuie să fie de cel puțin 6% din totalul activelor ponderate la risc.
Să spunem ca exemplu, Bank XYZ are 3 milioane de dolari în câștiguri și 4 milioane de dolari în capitalul acționarilor, ceea ce înseamnă că capitalul total de nivel 1 este de 7 milioane de dolari. Bank XYZ are active ponderate la risc de 70 de milioane de dolari. Drept urmare, raportul de capital al nivelului 1 al băncii este de 10% (7 milioane USD / 70 milioane USD). Întrucât cerința de capital este de 6%, banca este considerată bine capitalizată în comparație cu cerința minimă.
Desigur, nu vom ști dacă planul de urgență al sectorului bancar va fi adecvat până când va apărea o altă recesiune, ceea ce reprezintă o limitare a acestor planuri, deoarece este dificil de planificat pentru fiecare situație.
