Ce este cristalizarea?
Cristalizarea este vânzarea unei garanții pentru a declanșa câștiguri sau pierderi de capital. Odată ce există un câștig sau pierdere de capital, impozitul pe investiții se aplică încasărilor.
Cum funcționează cristalizarea
Atunci când un investitor cumpără un activ de capital, o creștere (sau o scădere) a valorii garanției nu se traduce într-un profit (sau pierdere). Investitorul poate solicita un profit (sau o pierdere) numai după ce a vândut titlul. Vânzarea titlului cu profit este denumită cristalizarea unui câștig de capital.
Luați în considerare un investitor, Smith, care achiziționează 100 de acțiuni de la Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) pe 13 octombrie 2016, pentru 65, 35 USD. Stocul a crescut constant de când l-a cumpărat, iar la 18 septembrie 2017 era de 187, 55 dolari. Până când Smith nu vinde stocul, el nu poate cristaliza câștigul din creșterea sau starea că a făcut un profit. Dacă decide să vândă acțiunea pentru 187, 55 dolari, câștigul său de capital va fi (187, 55 dolari - 65, 35 dolari) x 100 acțiuni = 12220 dolari. În acest caz, el a cristalizat câștiguri de capital de 12.220 USD.
S-ar putea ca Smith să nu ajungă să se bucure de norocul său de mult timp câștigurile de capital sunt impozitate. Impozitul pe câștigul de capital pe o investiție pe termen scurt este egal cu rata obișnuită a impozitului pe venit al investitorului. Rata de impozitare a câștigurilor de capital pe termen lung, în funcție de ce categorie de impozitare marginală intră un investitor, se situează între 0% și 20%. Și, prin urmare, impozitul pe câștigurile de capital pe profitul său din NVDA va fi de 15%. La sfârșitul anului fiscal, va plăti 15% x 12220 $ = 1.833 USD.
Pierderile de capital pot fi utilizate pentru a compensa unele sau toate câștigurile de capital. Dacă Smith deținea 700 de acțiuni ale Transocean Ltd. (NYSE: RIG) pe care le-a cumpărat cu 15, 80 USD pe acțiune în urmă cu un an, dar acum tranzacționează pe piețele de capital pentru 7, 30 USD pe acțiune, el poate cristaliza pierderea de capital pe investiție pentru a compensa capitalul câștiguri la NVDA pentru a reduce factura de impozit pe câștigurile de capital. Dacă vinde RIG, va cristaliza pierderi de (15, 80 USD - 7, 30 USD) x 700 = 5, 950 USD. În loc să raporteze un câștig de capital de 12.220 USD, Smith poate raporta în schimb un câștig de 12.220 USD - 5.950 $ = 6.270 USD. Deoarece și-a utilizat pierderea de capital cristalizată pentru a compensa câștigul său, impozitul pe câștigurile de capital va fi de 15% x 6.270 $ = 940, 50 USD.
Strategii de cristalizare
Cristalizarea poate fi folosită ca strategie în vânzarea și cumpărarea de stocuri aproape instantaneu pentru creșterea sau scăderea valorii contabile. Un exemplu în acest sens apare atunci când un investitor trebuie să ia o pierdere de capital pentru o anumită acțiune, dar totuși consideră că stocul va crește. Astfel, el / el va cristaliza pierderea de hârtie prin vânzarea stocului și achiziționarea imediată. În exemplul nostru de mai sus, Smith și-a vândut acțiunile RIG pentru o pierdere de capital pentru a-și reduce obligațiile fiscale pe câștigurile de capital. Dacă Smith consideră că stocul are încă potențialul de a crește valoarea, îl poate re-cumpăra pentru portofoliul său.
Cristalizarea unei pierderi fiscale nu este o problemă. Totuși, ceea ce faci după cristalizare ar putea fi o problemă. Majoritatea agențiilor fiscale au reglementări (cum ar fi regula de vânzare a spălării) pentru a preveni pierderea de capital într-o anumită mod dubioasă. În SUA și Canada, de exemplu, un investitor nu poate solicita o pierdere fiscală dacă cumpără acțiuni în termen de 30 de zile de la cristalizarea unei pierderi din aceleași acțiuni. În urma exemplului de mai sus, Smith va trebui să cumpere din nou Transocean acțiuni după ce au trecut 30 de zile.
Pierderile de capital care au fost cristalizate pot fi reportate la nesfârșit. Pierderea de capital poate fi folosită pentru a compensa câștigurile realizate și pentru a reduce impozitul pe venit obișnuit (până la 3.000 dolari pe an) în anii următori. De exemplu, un investitor care cristalizează pierderea de capital de 20.000 USD poate aplica acest lucru asupra câștigului său de capital de 5.000 USD. Întrucât va mai avea 15.000 de dolari după reducerea impozitului pe câștigurile de capital la zero, poate utiliza până la 3.000 de dolari pentru a reduce impozitul obișnuit pe venit. De exemplu, dacă venitul ei anual pentru anul este de 85.000 USD, va fi impozitat doar pe 85.000 USD - 3.000 $ = 82.000 $. Restul de 12.000 USD în pierderi cristalizate pot fi folosiți în anii următori în aceeași manieră.
