Cuprins
- Rotația sectorului
- Strategia ciclului economic
- Strategia calendaristică
- Strategia geografică
- Gestionarea riscurilor
- Linia de jos
Mulți investitori sunt interesați să investească și să-și diversifice portofoliul în diverse sectoare globale și locale, dar deseori nu sunt siguri de unde să înceapă. Rotația sectorială este o strategie folosită de investitori prin care dețin o poziție supraponderală în sectoare puternice și poziții subponderale în sectoare mai slabe. Fondurile tranzacționate pe bursă (ETF-uri) care se concentrează pe anumite sectoare ale industriei oferă investitorilor o modalitate simplă de a participa la rotația unui sector industrial. ETF-urile permit, de asemenea, unui investitor să profite de oportunitățile de investiții din multe grupuri industriale din întreaga lume. ( Pentru a afla elementele de bază ale rotației sectoriale, consultați Rotația sectorului: Elementele esențiale. Pentru mai multe despre ETF-uri, consultați Tutorialul nostru: Investiția fondurilor tranzacționate prin schimb. )
, vă vom arăta trei strategii diferite de rotație a sectorului și vom identifica de ce ETF-urile ajută la netezirea traseului fiecărui stil.
Cheie de luat cu cheie
- Rotația sectorială permite investitorilor să rămână în fața ciclurilor economice și de afaceri.Sectorii ETF-uri care investesc într-o anumită industrie pot ajuta la rotirea sectorului mai ușoară și mai eficientă din punct de vedere al costurilor. ETF-urile internaționale pot permite, de asemenea, investitorilor să urmeze fluxurile de investiții din întreaga lume de la dezvoltate la dezvoltări la economiile de piață emergente.
De ce aleg investitorii rotația sectorului?
Pe măsură ce economia avansează, diferite sectoare ale economiei tind să aibă performanțe mai bune decât altele. Performanța acestor sectoare poate fi un factor al etapei ciclului de afaceri, a calendarului sau a locației lor geografice.
Investitorii care doresc să bată piața pot petrece nenumărate ore citind articole și rapoarte de cercetare. Folosind o abordare de sus în jos, acestea ar putea dezvolta o previziune de bază a economiei, urmată de o evaluare a industriilor care promit cel mai mult. Atunci începe adevărata lucrare - încercând să găsească companiile potrivite pentru a cumpăra.
O alternativă mai simplă este utilizarea ETF-urilor care se concentrează pe anumite sectoare. Rotația sectorială profită de ciclurile economice investind în sectoarele în creștere și evitându-le pe cele care scad. (Continuați să citiți despre acest lucru în The Ups And Downs of Investing in Cyclical Stocks.)
Rotirea sectorului este o combinație de gestiune activă și investiții pe termen lung: activă prin faptul că investitorii trebuie să facă anumite teme pentru a selecta sectoarele pe care se așteaptă să le îndeplinească bine; pe termen lung, prin faptul că puteți deține unele sectoare ani de zile.
Piețele tind să anticipeze sectoarele care vor avea cele mai bune performanțe, de multe ori cu trei până la șase luni înainte de începerea ciclului de afaceri. Acest lucru necesită mai multe teme decât să cumpere și să dețină stocuri sau fonduri mutuale, dar mai puțin decât este necesar pentru a tranzacționa stocuri individuale. Cheia este să cumpărați întotdeauna într-un sector care urmează să intre în favoarea vânzării sectorului care a atins apogeul.
Investitorii ar putea lua în considerare trei strategii de rotație a sectorului pentru portofoliile lor. Cea mai cunoscută strategie urmărește ciclul economic normal. A doua strategie urmărește calendarul, în timp ce a treia se concentrează pe probleme geografice.
Strategia ciclului economic
Sam Stovall de la Standard & Poor's descrie o strategie de rotație a sectorului care presupune că economia urmează un ciclu economic bine definit, așa cum este definit de Biroul Național de Cercetări Economice (NBER). Teoria sa afirmă că diferite sectoare industriale au performanțe mai bune în diferite etape ale ciclului economic. Sectoarele S&P sunt adaptate la fiecare etapă a ciclului de afaceri. Fiecare sector își urmează ciclul așa cum este dictat de stadiul economiei. Investitorii ar trebui să cumpere în următorul sector care urmează să experimenteze o evoluție în creștere. Când un sector atinge apogeul mișcării sale, așa cum este definit de ciclul economic, investitorii ar trebui să vândă acel sector ETF. Folosind această strategie, un investitor poate fi investit în mai multe sectoare diferite, în același timp în care se rotesc de la un sector la altul - toate direcționate în faza ciclurilor economice.
Problema majoră a acestei strategii este că, de regulă, economia nu respectă ciclul economic exact așa cum este definit. Chiar și economiștii nu pot fi întotdeauna de acord cu tendința economiei. Este important de menționat că judecarea greșită a etapei ciclului de afaceri ar putea duce la pierderi, mai degrabă decât la câștiguri.
Strategia calendaristică
Strategia calendaristică profită de acele sectoare care tind să se descurce bine în perioadele specifice ale anului. Perioada de vară înainte ca elevii să se întoarcă la școală creează adesea oportunități de vânzare suplimentare pentru comercianții cu amănuntul. De asemenea, vacanța de Crăciun oferă adesea retailerilor vânzări suplimentare și oportunități legate de călătorie. ETF-urile care se concentrează pe comercianții care beneficiază de aceste evenimente ar trebui să se descurce bine în aceste perioade.
Există multe exemple de evenimente specifice consumatorilor specifice ciclului, dar unul ușor de clasificat este sezonul de conducere de vară. Oamenii din emisfera nordică tind să-și conducă mașinile mai mult în lunile de vară. Acest lucru crește cererea de benzină și motorină, creând oportunități pentru rafinatoarele de petrol. Orice ETF care are o parte semnificativă din participațiile sale în companii care rafină petrol poate beneficia. Cu toate acestea, pe măsură ce sezonul scade, la fel vor fi și profiturile ETF-urilor din sectorul aferent.
Strategia geografică
Investitorii din perspectiva celui de-al treilea sector de rotație pe care îl pot utiliza este să selecteze ETF-uri care profită de câștigurile potențiale în una sau mai multe dintre economiile globale. Poate o țară sau o regiune beneficiază de cererea pentru produsele pe care le produc. Sau poate că economia unei țări crește mai repede decât restul lumii. Poate fi disponibil ETF-uri care să ofere investitorilor o oportunitate de a juca astfel de tendințe fără a trebui să cumpere acțiuni individuale.
Gestionarea riscurilor
Ca orice investiție, este important să înțelegem riscurile strategiei de rotație a sectorului și a ETF-urilor corespunzătoare înainte de a se angaja cu capital. Investind în mai multe sectoare diferite în același timp, ponderat în funcție de așteptările dvs. de performanță viitoare, puteți crea un portofoliu mai diversificat, care ajută la reducerea riscului de a greși cu privire la orice investiție anume. O strategie ETF răspândește în mod natural riscul de selecție a stocurilor la toate companiile din ETF. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să fie atenți să nu creeze o concentrare nedorită în niciun sector, mai ales atunci când folosesc o combinație între ciclul economic, calendarul și strategiile geografice.
Cu atât de multe ETF-uri disponibile pentru investitori, este important să înțelegeți strategia de investiții și machiajul de portofoliu al FET înainte de a angaja capital. Mai mult decât atât, ETF-urile tranzacționate ușor prezintă un risc suplimentar, deoarece acestea pot fi dificil de vândut rapid dacă nu există nicio ofertă de bază pentru acțiuni.
Linia de jos
Investind într-un set diversificat de ETF-uri, un investitor este poziționat să profite de un randament în anumite sectoare, reducând totodată riscul de pierderi datorat expunerii la stocuri cu risc ridicat. În plus, vânzând o parte din participațiile dvs. în sectoare aflate în vârful ciclului lor și reinvestind în acele sectoare care se așteaptă să funcționeze bine în următoarele câteva luni, urmați o strategie de investiții disciplinată.
O strategie de rotație sectorială care utilizează ETF-uri oferă investitorilor o modalitate optimă de a îmbunătăți performanța portofoliului și de a crește diversificarea. Înainte de a vă angaja banii, asigurați-vă că evaluați riscurile din fiecare ETF și strategie.
