DEFINITIA Limitei cheltuielilor
Limita de cheltuială este o limită plasată pe cheltuielile de exploatare suportate de un fond mutual. Limita cheltuielilor este exprimată ca procent din activele nete medii ale fondului și reprezintă un plafon pentru taxele pe care un acționar poate fi perceput.
Limitarea cheltuielilor de reducere
Limitele cheltuielilor sunt adesea plasate voluntar pe un fond de către administratorul său. Adăugarea unei limite de cheltuieli poate face un fond mai atractiv, deoarece investitorii sunt pe deplin conștienți de procentul maxim pe care îl pot percepe. Cu o limită de cheltuieli, taxele nu vor crește niciodată peste procentul declarat; cu toate acestea, fondul se poate percepe sub limita declarată. Fondurile care utilizează o limită de cheltuieli sunt denumite fonduri limitate, deoarece limita limitează taxele pe care acționarii le pot percepe.
Companiile din fonduri oferă detalii privind nivelurile de cheltuieli limitate în documentele lor de prospect. De obicei, nivelurile de cheltuieli plafonate vor fi instituite pentru o perioadă specificată. Pentru reînnoirea sau revizuirea unui nivel de cheltuieli plafonat, fondul trebuie să obțină aprobarea consiliului de administrație. Companiile din fonduri pot adăuga, revizui sau revoca plafoanele de cheltuieli, la discreția lor, dar trebuie furnizate documentație și dezvăluire. Fondurile limitate și indicii respectă un nivel maxim de investiții pe component. Aceasta poate asigura o dispersie mai largă și împiedică o singură reținere de a influența excesiv performanța fondului. Modificările plafonului de cheltuieli vor afecta rentabilitatea anuală a unui fond. Orice creștere a nivelului plafonului de cheltuieli ar putea duce la un randament mai mic, în timp ce scăderi ar contribui la creșterea performanței.
Exemplu de fonduri plafonate
O serie de fonduri plafonate și indici limitați există pe piața investițională. Standard & Poor's (S&P) gestionează mai mulți indici de plafonare care pot fi folosiți pentru repere de investiții pasive. Indicii limitați din S&P includ următoarele:
- S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Capped CompositesS & P / TSX Energy CappedS & P Rusia BMI CappedS & P Italy Capsule mari și medii Caps & P All Africa CappedDJCI Componente capsulate cu gaz și ulei & P Componentă Cap GSCI
Tipuri de taxe de fonduri mutuale
Administratorii de fonduri reciproce pot percepe diverse taxe. În linii mari, comisioanele se încadrează în două mari categorii: comisioane de tranzacție plătite pentru a intra în fond (numite și sarcini) și taxe anuale permanente pe care le plătiți pentru a rămâne investit în fond. Comisia pentru valori mobiliare și schimb din SUA nu limitează, în general, taxele pe care le poate percepe o companie de fonduri mutuale. O excepție de la aceasta este o limită de răscumpărare de 2% în majoritatea situațiilor. Asociația de reglementare a industriei financiare limitează încărcările de vânzări la 8, 5%, iar taxele 12B-1 utilizate pentru plata cheltuielilor de marketing și distribuție la 0, 75%.
